Pagkakalakal ng pera. Pangkalakal ng pera sa MICEX

2024 May -akda: Howard Calhoun | [email protected]. Huling binago: 2023-12-17 10:43

Ang foreign currency ay mga banknote, na legal na bayad ng kaukulang estado. Ang kanilang pagpapalitan para sa isa't isa ay isinasagawa sa loob ng balangkas ng foreign exchange market, lalo na ang sistema ng pang-ekonomiyang relasyon sa pagitan ng mga bangko, kanilang mga kliyente, propesyonal na kalahok at mga institusyon ng gobyerno. Ang mga transaksyon sa pagbili at pagbebenta dito ay eksklusibong natapos sa non-cash form.

OTC market

Maaaring maganap ang currency trading sa dalawang lugar: sa organisado at over-the-counter na mga merkado.

Ang mga transaksyon sa labas ng palitan ay direktang tinatapos sa pagitan ng mamimili at nagbebenta ng pera. Bilang isang patakaran, ang papel na ito ay ginagampanan ng mga komersyal na bangko. Bukod dito, maaari silang magtapos ng mga transaksyon sa kanilang sariling ngalan at para sa kanilang sariling mga pangangailangan, at kumakatawan sa mga interes ng mga kliyente. Ang bumibili at ang nagbebenta, sa proseso ng mga negosasyon, ay tinutukoy ang mga kondisyon para sa pagbebenta at pagbili ng dayuhang pera, na kinabibilangan ng halaga, halaga ng palitan, mga tuntunin at pamamaraan para sa mga pakikipag-ayos. Ang isang tampok ng pangangalakal sa merkado ng OTC ay ang parehong partido ay nagpapalagay ng ilang mga panganib (pagkatapos ng lahat, sinuman sa kanila ay maaaring anumang oras na tumanggi sa kanilang mga obligasyon), samakatuwid, ang mga naturang operasyon ay isinasagawa sa pagitan ng mga kasosyo na ganap na nagtitiwala sa isa't isa.kaibigan.

Inayos na foreign exchange market

Ang Exchange trading sa foreign exchange market ay nagpapahiwatig ng pagkakaroon ng third party, katulad ng organizer ng trading - ang currency exchange. Sa kasong ito, dahil dito, walang proseso ng negosasyon sa pagitan ng bumibili at nagbebenta. Ang bawat isa sa kanila ay nagsusumite ng mga aplikasyon sa exchange na nagpapahiwatig ng mga tuntunin ng transaksyon na nababagay sa kanila. Kung sa isang punto sa oras ang mga interes ng bumibili at ang nagbebenta ay nagtutugma, ang operasyon ay awtomatikong isinasagawa. Ang palitan ay hindi lamang lubos na nagpapadali sa proseso ng pagtatapos ng mga transaksyon, ito rin ay isang uri ng tagagarantiya. Samakatuwid, hindi mahalaga para sa mamimili o nagbebenta kung sino ang eksaktong gumaganap bilang pangalawang partido. Magagawa lamang ang isang deal kung ang bawat kalahok nito ay may kinakailangang halaga ng katumbas na pera na kanilang itapon.

May isa pang opsyon para sa pagsasagawa ng mga naturang transaksyon, kapag ang mga negosasyon sa pagitan ng mga counterparty ay direktang pumunta, at lahat ng mga settlement ay dumaan sa exchange. Ginagawa ito upang maalis ang panganib ng hindi pagganap ng isa sa mga partido ng mga obligasyon nito sa ilalim ng transaksyon.

MICEX: kasaysayan ng pinagmulan

Ang Moscow Interbank Currency Exchange ay ang pangunahing platform ng kalakalan ng Russia. Kasama sa MICEX Group ang stock at commodity exchanges, CJSC MICEX, clearing center, national depository, at regional settlement centers.

Ang MICEX ay itinatag noong 1992. Ang mga operasyon na may pera mula sa simula ay ang pangunahing direksyon ng aktibidad nito. Ang mga seksyon ng pangangalakal para sa mga stock, bond, commodities at derivatives ay inayos sa ibang pagkakataon.

Sa pagtatapos ng 2011 nagkaroon ng pagsasama ng dalawang platform ng Russian stock market - MICEX at RTS. Ang nagkakaisang istrukturang ito ay tinawag na Moscow Exchange. Simula noon, ginanap ang currency trading sa MICEX sa loob ng framework ng isang exchange space.

Technical evolution ng mga transaksyon sa foreign exchange

Sa una, ang pangangalakal sa MICEX ay naganap sa anyo ng mga auction. Ang tinatawag na "broker" ay nakolekta ng mga bid mula sa mga mamimili at nagbebenta, na nagpapahiwatig ng halaga ng dayuhang pera at ang halaga ng palitan. Pagkatapos ay ginanap ang isang kumpetisyon, ayon sa mga resulta kung saan natukoy ang nanalo.

Mula Hunyo 2, 1997, nagsimulang isagawa ang currency trading sa MICEX sa electronic trading system (SELT). Ito ay ang SELT na naging unang ganoong sistema ng exchange market sa Russia. Ito ay isang tunay na rebolusyonaryong tagumpay sa larangan ng organisadong kalakalan. Sa tulong nito, nagkaroon ng pagkakataon ang mga mamimili at nagbebenta na magtapos ng walang limitasyong bilang ng mga transaksyon sa buong session ng kalakalan nang real time.

Konklusyon ng mga transaksyon sa MICEX

Ang mga operasyon sa MICEX ay isinasagawa sa pamamagitan ng electronic trading system. Ang kahulugan nito ay nakasalalay sa katotohanan na ang bawat kalahok ay nagsusumite ng isang elektronikong aplikasyon na nagpapahiwatig ng halaga ng pera na binili o ibinebenta at ang presyo kung saan siya ay handa nang gumawa ng isang deal. Lahat sila ay pumapasok sa iisang sistema. Kapag may magkaparehong presyo ang dalawang buy at sell order, awtomatiko silang ipapatupad. Ang dami ng natapos na transaksyon ay magiging katumbas ng mas maliit na dami ng dalawang naisagawang order.

Ang mga hindi natutupad na order na nakapila ay maaaring kanselahin anumang oras kung gusto ng kalahok na nagsumite nito na baguhin ang kanilang mga kundisyon.

Ito ay SELT na nagbibigay-daan sa real-time na currency trading. Ang paglalagay, pagbabago at pagkansela ng mga order, pati na rin ang paggawa ng mga deal sa kasalukuyang rate ay bumaba sa isang simpleng pag-click ng isang button. Para sa kaginhawahan ng mga kalahok, ang mga naibigay na tagubilin ay ipinapakita sa screen ng computer. Nagbibigay-daan ito sa iyong masuri ang kasalukuyang kalagayan ng merkado at mahulaan ang posibleng direksyon ng paggalaw nito.

Procedure para sa pagpapatupad ng mga electronic order

Kung ang presyo ng order ay hindi tumutugma sa kasalukuyang antas, ang isa sa mga sumusunod na opsyon ay nangyayari kasama nito:

• Para sa isang order na bumili ng foreign currency. Kung ang presyo nito ay mas mababa sa kasalukuyang rate ng merkado, ito ay nakapila at isasagawa kung ang quote ay bumaba sa isang tiyak na antas. Kung ito ay mas mataas, ito ay isinasagawa ayon sa merkado.
• Para sa mga order na magbenta ng foreign currency. Kung ang presyo nito ay mas mababa sa market rate, ito ay masisiyahan sa kasalukuyang quote. Kung mas mataas ito, ipi-queue ito hanggang sa tumaas ang halaga ng currency sa antas na tinukoy sa application.

Iskedyul ng kalakalan

Ang mga auction ng pera ay gaganapin alinsunod sa naaprubahang iskedyul. Ang mga transaksyon sa "ngayon" na mga pag-aayos para sa pares ng dolyar-ruble ay natapos mula 10:00 hanggang 17:15 oras ng Moscoworas, para sa pares ng euro-ruble - mula 10:00 hanggang 15:00 oras ng Moscow. Ang mga pangangalakal sa iba pang mga instrumento (Belarusian ruble, Kazakh tenge, Ukrainian hryvnia at Chinese yuan) ay gaganapin lamang ng isang oras, mula 10 am hanggang 11 am oras ng Moscow.

Ang MICEX ay nag-aalok din sa mga miyembro nito ng pagkakataon na gumawa ng mga deal sa tinatawag na mode ng off-system deal. Pinagsasama nila ang mga elemento ng exchange at over-the-counter na mga merkado. Ang mga partido sa transaksyon ay direktang sumasang-ayon sa lahat ng mga kondisyon nito. Ngunit ang operasyon ng pagbebenta at pagbili mismo ay isinasagawa sa loob ng elektronikong espasyo ng palitan. Ang mamimili at nagbebenta ay naglagay ng mga naka-target na bid. Tanging isang partikular na kalahok, kung kanino ito ipinakita, ang maaaring maging pangalawang partido dito. Ang pagtatapos ng naturang mga transaksyon para sa lahat ng mga pares ng pera ay posible hanggang 23-50 oras ng Moscow.

Ang kahalagahan ng isang organisadong foreign exchange market

Ang organisadong currency trading sa loob ng MICEX platform ay gumaganap ng ilang napakahalagang function nang sabay-sabay.

Una, sa kanilang tulong, lahat ay maaaring makibahagi sa proseso ng pagpepresyo. Magagawa ito ng parehong propesyonal na kalahok, na nakatanggap ng direktang access sa exchange trading, at talagang sinumang walang kinalaman sa mundo ng pananalapi. Upang gawin ito, kailangan niyang tapusin ang isang naaangkop na kasunduan sa isang broker na may direktang access sa MICEX exchange. Sa kasong ito, kakatawan na niya ang mga interes ng kanyang kliyente.

Pangalawa, ang Bangko Sentral, bilang isang katawan ng estado na kumokontrol sa patakaran sa pananalapi, ay nakakaimpluwensya sa kasalukuyang halaga ng palitan ng pambansangmga pera, na nagsasagawa ng mga interbensyon sa loob ng balangkas ng platform ng MICEX. Bilang karagdagan, ang mga resulta ng foreign exchange trading ay isinasaalang-alang kapag ang Bank of Russia ay nagtakda ng mga opisyal na halaga ng palitan laban sa ruble.

Ang MICEX ay, nang walang pagmamalabis, ang pangunahing plataporma ng stock market sa Russia. Ang MICEX currency trading ngayon ay isa sa mga instrumento ng patakaran sa pananalapi ng estado. Ito ang platform na nagbibigay sa mga kalahok nito ng pagkakataon na tapusin ang mga transaksyon sa real time. Ang dami ng foreign exchange trading ay patuloy na lumalaki. Noong 2002 umabot sila sa 65 bilyong dolyar, noong 2008 - 2.7 trilyong dolyar, noong 2014 lamang sa pagtatapos ng Enero ang bilang na ito ay umabot sa higit sa 13 trilyong rubles.