Mga mapagkukunang pinansyal ng mga komersyal na organisasyon: mga pangunahing konsepto, uri, pinagmumulan ng pagbuo

2024 May -akda: Howard Calhoun | [email protected]. Huling binago: 2023-12-17 10:43

Ang doktrina ng mga mapagkukunang pinansyal sa ating estado ay unang ipinakilala noong 1928, nang matukoy ang mga layunin sa pagpapaunlad ng USSR para sa panahon mula 1928 hanggang 1932.

Sa ngayon, walang iisang eksaktong kahulugan ng konseptong ito, na dahil sa praktikal na pagkakaiba-iba ng konsepto. Napakaraming mapagkukunan ng pananalapi ng mga komersyal na organisasyon at ang kanilang komposisyon, dahil ang iba't ibang ekonomista ay nagbibigay ng konsepto ng iba't ibang kahulugan.

Ang mga mapagkukunang pinansyal ay lahat ng mga pondo na obligadong gamitin ng isang kumpanya (organisasyon) sa trabaho nito upang mapanatili ang katatagan ng pananalapi.

Konsepto at katangian

Upang maunawaan kung ano ang mga mapagkukunang pinansyal ng mga komersyal na organisasyon, kinakailangan upang mahanap ang pagkakaiba sa pagitan ng mga kahulugan ng "mga mapagkukunang pinansyal" at "kapital ng kumpanya." Kabiseraay bahagi ng mga mapagkukunang pinansyal bilang karagdagan sa equity (pera, UK) at hiniram na kapital (mga pautang, pautang, atbp.).

Bilang resulta ng pagkakaroon ng napakalaking listahan ng mga mapagkukunang pinansyal, mapapansing naiiba ang mga ito sa malawak na hanay ng mga parameter na may kaugnayan sa iba pang mga tagapagpahiwatig ng resulta. Ang pinakamahalaga sa kanila:

• malapit na koneksyon ng lahat ng bahagi ng mga mapagkukunang pinansyal. Walang elemento ang makakatugon sa lahat ng mga posibilidad ng kumpanya, samakatuwid ang kumpanya ay gumagamit hindi lamang ng sarili nitong kapital, ngunit nakakaakit din ng mga karagdagang hiniram na pondo;
• pagpapalitan ng lahat ng bahagi ng mga mapagkukunan, na nagpapahintulot sa enterprise (institusyon) na ipatupad ang mga plano nito;
• kakulangan ng regular na kita ay maaaring palitan ng utang sa bangko;
• epekto sa pananalapi. Ang mga mapagkukunang pinansyal ay napapailalim sa iba't ibang pagbabago tulad ng inflation at debalwasyon. Ang katotohanang ito ay nagmumungkahi na ang mga naturang pondo ay halos palaging ipinapakita sa cash, sa uri, ang katumbas nito, kahit na ang kumpanya ay walang cash, ngunit may mga pautang at receivable.

Hindi maaaring bawasan ang kahalagahan ng mga mapagkukunang pinansyal ng kumpanya, dahil tinitiyak ng kanilang kakayahang magamit at makatuwirang pagpapatupad ang pinakamataas na antas ng solvency sa pananalapi, pagkatubig ng organisasyon at ang mabilis na pag-unlad nito sa hinaharap.

Pangunahing species

Bilang karagdagan sa iba't ibang mapagkukunan ng mga mapagkukunang pinansyal ng mga komersyal na organisasyon, maaaring isa-isa ang pamantayan ayon sa kung aling tipolohiya ang isinasagawa.

Depende sa pamantayan ng pagiging kaakit-akit, nahahati ang mga mapagkukunang pinansyal:

• maikling panahon (mas mababa sa 1 taon);
• pangmatagalan (mahigit 1 taon);
• walang limitasyong panahon.

Ang unang dalawang uri ay nauugnay sa mga hiniram na pondo, gaya ng loan, at ang pangatlong uri ay pagmamay-ari, gaya ng awtorisadong kapital.

May mga sumusunod na uri ng mga mapagkukunang pinansyal ng mga komersyal na organisasyon, depende sa antas ng availability:

• non-commercial;
• restricted;
• na may walang limitasyong access.

Ang mga non-profit na mapagkukunan ay kinabibilangan ng mga mapagkukunan mula sa mga non-profit na kumpanya. Ang mga limitadong mapagkukunan ay may mga karagdagang kinakailangan upang makuha at magamit ang mga ito. Ang walang limitasyong mga mapagkukunan ay mga pautang, mga pautang sa bangko at interes sa mga mahalagang papel.

Sources

Ang pangunahing kinakailangan para sa paglitaw ng iba't ibang uri ng mga mapagkukunang pinansyal ay ang kasaganaan ng mga mapagkukunan ng kanilang pagbuo. Upang lubos na pahalagahan ang mga opsyon para sa konseptong ito sa pananalapi, kailangang maunawaan kung paano makuha at hubugin ang mga mapagkukunang ito. Kabilang sa mga mapagkukunan ng mga mapagkukunang pinansyal ng mga komersyal na organisasyon, ang mga sumusunod na uri ay nakikilala:

1. Sariling mga mapagkukunan. Kabilang dito ang lahat ng uri ng kapital ng kumpanya (karagdagan, reserba, atbp.) at mga napanatili na kita. Ang mga kasalukuyang responsibilidad ay maaari ding maiugnay sa pinagmumulan ng mga pondong ito.
2. Nakalap ng mga pondo. Ang pinagmumulan ng pagbuo ng mga mapagkukunang pinansyal ng mga komersyal na organisasyon ay maaaring kabilang ang kitamula sa mga securities at interes sa kanila, pati na rin sa mga pagbabahagi, mga karagdagang kontribusyon ng mga may-ari sa endowment, halimbawa, mga pagbabayad sa mga pagbabahagi.
3. Mga hiniram na pondo. Ang pinagmulang ito ay ang pinaka-magkakaibang, dahil ang mga bagong mapagkukunan ay nilikha bawat taon upang makatanggap ng mga pondo, at pagkatapos ay ibalik ang ilan sa mga ito sa pagbabahagi. Kabilang sa mga hiniram na pondo ang:

• credit;
• loan;
• leasing;
• mga paglalaan ng badyet.

Mga pangunahing kaalaman sa paghubog

Isang buong programa ang binuo upang mabuo ang mga mapagkukunang pinansyal ng mga komersyal na organisasyon. Ito ay naglalayong palakasin ang posisyon sa pananalapi ng kumpanya (institusyon) sa merkado at pamamahagi ng mga reserba.

Ang pagbuo ng mga mapagkukunang pinansyal ng mga komersyal na organisasyon ay ipapakita sa anyo ng mga yugto:

• lumikha ng kinakailangang dami;
• paggamit ng mga biniling halaga;
• pagtaas ng kakayahang kumita ng negosyo;
• pagbuo ng mga hakbang sa pagpapagaan;
• development ng cash flow management;
• paghubog ng mga resulta at pagpapalakas ng posisyon ng kumpanya sa merkado.

1 yugto. Paglikha ng kinakailangang halaga ng mga mapagkukunang pinansyal

Upang makumpleto ang yugtong ito ng programa, kinakailangan na magsagawa ng isang detalyadong pag-aaral ng gawain ng kumpanya sa pagkalkula ng kinakailangang halaga ng mga mapagkukunan na maaaring magbigay ng lahat ng mga layunin ng kumpanya. Ang mga layunin ay maaaring palakasin ang merkado, makipagkumpitensya para sa mga mamimili, o palawakin ang sektorbenta.

Kailangan na komprehensibong pag-aralan ang mga pinagmumulan ng mga pondo na may posibleng pagtatasa ng pagiging kaakit-akit ng paggamit ng mga ito. Sa madaling salita, kailangan mong mag-compile ng isang listahan ng lahat ng posibleng pinagmumulan ng mga pondo at pumili mula sa mga ito na may mas kaakit-akit na mga kondisyon para sa kumpanya.

Bilang resulta, sa yugtong ito, tinutukoy ng mga financier ang nominal na halaga ng mapagkukunang pinansyal at ang pinagmulan ng paglikha nito: sariling pondo o hiniram na kapital.

2 yugto. Pag-unlad ng paggamit ng mga nakuhang halaga ng mga mapagkukunang pinansyal

Pagkatapos matukoy ang halaga ng mga mapagkukunang pinansyal, kinakailangan na lumikha ng mga layunin para sa paggamit ng mga nakolektang pondo. Ang mga layunin ay dapat na ganap o bahagyang sumasaklaw hindi lamang sa mga pangangailangan ng kumpanya, kundi pati na rin sa pagpapatupad ng mga social plan sa mga empleyado. Bilang karagdagan, sa yugtong ito, ang antas ng pagiging epektibo ng bawat layunin ay kinakalkula pagkatapos magdagdag ng mga mapagkukunan dito. Bilang resulta, maaaring makahanap ang kumpanya ng mga pondo na mapupunan, halimbawa, mula sa mga nalikom sa pagbebenta.

3 yugto. Pagtaas ng kita ng negosyo

Pagkatapos pag-aralan at ipamahagi ang mga cash flow, kailangang gumawa ng mga hakbang na naglalayong pataasin ang antas ng permanenteng kita ng kumpanya, at partikular ang antas ng kakayahang kumita at kakayahang kumita.

Ang aktibidad upang madagdagan ang kita ay nauugnay sa pagtaas ng panganib sa pananalapi ng kumpanya (institusyon). Ito ay isang kasamang pagkagumon sa ekonomiya, kaya ang susunod na hakbang ay ang pagsasaayos ng panganib sa pananalapi.

4 na yugto. Pagbuo ng mga hakbang sa pagbabawas ng panganib

Ang panganib ay lubhang mahirap masuri dahil sa paglago ng kakayahang kumita ng kumpanya. Ngunit kung bago gamitinnatukoy na mga mapagkukunan ng pananalapi, ang mga financier ay kikilos alinsunod sa pagtataya ng pagkalkula ng mga resulta ng negosyo, pagkatapos ay ang panganib sa pananalapi ay mababawasan.

Bilang resulta, ang pangunahing prinsipyo ng pagpapatupad ng yugtong ito ng programa ay ang mataas na kalidad na pag-aaral at maagang pagprograma ng pagkakasunud-sunod ng organisasyon.

5 yugto. Bumuo ng mga hakbang upang pamahalaan ang mga daloy sa isang organisasyon

Ang yugtong ito ay isang pingga para sa paglilimita sa panganib sa pananalapi. Kabilang dito ang pag-synchronize ng mga resibo at pagtatapon ng mga pondo, na nagpapahintulot sa kumpanya na pamahalaan ang pag-asa sa pananalapi sa mga kontratista at kasosyo.

Halos lahat ng ekonomista ay nagsasabi na ang pagbabawas ng balanse ng hindi nagamit na mga pondo ng negosyo ay nakakatulong sa pagtaas ng permanenteng kita nang hindi tumataas ang panganib sa pananalapi.

Ang diskarte na ito ay lumilikha ng duality ng pera sa kabuuang daloy ng mga mapagkukunang pinansyal ng kumpanya. Sa isang banda (cash), tulad ng dati, ay nakakatugon sa mga pangangailangan ng kumpanya, sa kabilang banda, ang mga kumpanya ay hindi maaaring maglaan ng kanilang mga pondo para sa isang tiyak na halaga.

6 na yugto. Pagbubuo ng mga resulta at pagpapalakas ng posisyon ng kumpanya sa merkado

Ang yugtong ito ay upang bumuo at gumamit ng mga mapagkukunang pinansyal. Kung isasaalang-alang ang lahat ng mga kundisyon, masasabing makakamit ng kumpanya ang mga positibong resulta mula sa pagpapatupad ng programa upang palakasin ang posisyon sa pananalapi ng kumpanya (institusyon) sa merkado.

Dapat tandaan na ang huling yugto, batay sa paniniwala ng pagpapalakas ng posisyon ng kumpanya sa merkado, ayang unang hakbang ng susunod na programa, na binubuo sa patuloy na pagsusuri at pagkalkula ng mga mapagkukunang pinansyal ng kumpanya.

Mga Pangunahing Kaalaman sa Pamamahala

Ang pagbuo at paggamit ng mga mapagkukunang pinansyal ng mga komersyal na organisasyon ay malapit na nauugnay sa proseso ng pamamahala sa kanila.

Ang pamamahala ay binubuo sa paggawa ng iba't ibang desisyon hinggil sa pagtanggap ng mga pondong ginamit sa kurso ng mga aktibidad ng kumpanya at sa patuloy na pag-unlad nito.

Ang layunin ng isang proseso ay i-maximize ang halaga nito. Nangangahulugan ito na ang bawat desisyon na ginawa sa kumpanya ay malapit na nauugnay sa pagkuha ng patuloy na kita na nagpapabuti sa pagganap ng kumpanya. Ang yunit na responsable para sa proseso ay dapat na ganap na kontrolin ang antas ng utang ng negosyo, ang napapanahong pagtupad ng mga obligasyon ng kumpanya, pati na rin ang antas at istraktura ng mga asset para sa taon ng pananalapi. Tinutukoy nito ang pagiging epektibo ng diskarte na pinagtibay sa negosyo at ang pagkamit ng mga itinakdang layunin, iyon ay, kumita.

Ang pamamahala ng mga mapagkukunang pinansyal ay gumaganap ng napakahalagang papel sa bawat yugto ng pag-unlad ng negosyo at sa halos lahat ng larangan ng pamamahala. Upang magpatakbo ng isang negosyo, ang isang negosyo ay dapat magkaroon ng parehong pisikal at pinansyal na mapagkukunan. Kasama sa huli ang mga mapagkukunang pampinansyal, kabilang ang mga balanse ng cash sa kasalukuyan at pangmatagalang mga account sa cash desk ng kumpanya, pati na rin ang mga panandaliang securities (mga tseke, bill, treasury bill, atbp.). Ang parehong materyal na mapagkukunan at pinansiyal na mapagkukunan ay malapit na magkakaugnay. Kasama sa pangangailangan para sa mga mapagkukunang pinansyalpagpopondo ng mga kasalukuyang operasyon, pati na rin ang pagpopondo ng mga pamumuhunan na naglalayong lumikha ng mga materyal na mapagkukunan. Ito naman, ay nag-aambag sa paglikha ng mga natapos na produkto, na isang mapagkukunan ng daloy ng salapi sa negosyo. Ang mga nakuhang pondo ay nagdaragdag ng mga mapagkukunan ng kumpanya at ginagamit sa susunod na cycle ng aktibidad nito. Para mangyari ito, dapat na maayos na kontrolin ang timing at intensity ng mga daloy na ito.

Ang proseso ng pamamahala ay may kasamang dalawang yugto:

• Ang diagnosis stage ay nauukol sa pag-aaral ng ilang bahagi ng financial economy gamit ang maraming paraan ng financial analysis. Ang mga pag-aaral na ito ay idinisenyo upang matukoy ang mga kahinaan at kalakasan ng posisyon sa pananalapi ng kumpanya;
• ang yugto ng paggawa ng desisyon ay kinabibilangan ng mga kasalukuyan at pangmatagalang desisyon na nakakaapekto sa mga pangyayari sa pananalapi sa negosyo.

Ang pamamahala sa pananalapi ay isang proseso na binubuo ng isang serye ng mga desisyon na naglalayong makakuha ng mga pondo, i-invest ang mga ito sa mga mapagkukunan ng kumpanya at tiyakin na ang halaga nito ay pinalaki. Ang pagtaas sa halaga ng kumpanya ay resulta ng kaukulang antas ng pagtaas sa return on capital na mayroon ang kumpanya sa pagtatapon nito. Ang kalamangan ay ang pag-maximize ng labis na pananalapi, ngunit sa parehong oras ay pinapanatili ang kakayahang magbayad ng mga obligasyon sa oras. Ito ay isang mahalagang elemento sa proseso ng pamamahala ng mapagkukunang pinansyal, dahil ang ugnayan sa pagitan ng impluwensya at pag-agos ng pera sa negosyo ay tumutukoy sa higit pang paggana nito.

Basic na paggamit

Pamamahala sa pananalapi ng isang kumpanya upang matiyak na ang paggamit ng mga mapagkukunang pinansyal ng isang komersyal na organisasyon ay nagsasagawa ng mga aksyon gaya ng:

• pagsusuri ng mga resulta ng ekonomiya ng kumpanya at ang sitwasyon sa kapaligiran nito. Ito ang panimulang punto sa proseso ng paggawa ng desisyon;
• pagpaplano ng pamamahagi ng mga cash flow sa paglipas ng panahon, pagsusuri sa mga pagpasok at paglabas, upang matiyak na ang liquidity ng kumpanya ay napanatili sa maikli at mahabang panahon;
• pagpaplano ng mga aktibidad na naglalayong bawasan ang panganib ng mga operasyon;
• pagsusuri sa pangangailangan para sa mga mapagkukunang pinansyal na kailangan upang maipatupad ang nakaplanong pamumuhunan, at sinusubukang makuha ang mga pondong ito;
• pagpaplano ng pinakamainam na istraktura ng pagpopondo upang bawasan ang mga gastos at i-maximize ang kita;
• paglalaan ng mga natanggap na pondo sa pinakamabisa at kumikitang mga proyekto;
• pagpaplano ng mga kita bawat bahagi at paghahanda ng mga panukala para sa pamamahagi nito. Ito ay isang mahalagang punto upang matiyak ang wastong pagtutulungan ng mga may-ari;
• monitoring at financial execution ng mga gawaing ginagawa sa kumpanya.

Ang problema sa pagpili ng direksyon ng paggamit ng mga mapagkukunan ay may kaugnayan para sa maraming negosyo.

Ang mga pangunahing direksyon ng paggamit ng mga mapagkukunang pinansyal ng mga komersyal na organisasyon ay ang mga sumusunod:

• pagbabayad sa mga ahensya ng gobyerno;
• pamumuhunan sa mga paggasta at pamumuhunan;
• pagbuo ng pondo;
• mga layuning panlipunan;
• pamamahagi sa pagitanmga may-ari;
• nakapagpasiglang mga empleyado.

Konklusyon

Kaya, ang mga mapagkukunang pinansyal ng isang komersyal na organisasyon ay ang kabuuan ng ganap na lahat ng uri ng mga pondo ng kumpanya, na nabuo bilang isang resulta ng aktibidad ng ekonomiya ng kumpanya. Kabilang sa mga pangunahing mapagkukunan ay ang kanilang sariling mga pondo, naaakit at hiniram. Ang pangunahing pinagkukunan ay kita sa anyo ng mga nalikom mula sa pagpapatupad ng mga aktibidad.