Pagsusuri ng mga bono: pangkalahatang-ideya at mga pagtataya sa merkado

2024 May -akda: Howard Calhoun | [email protected]. Huling binago: 2023-12-17 10:43

Ang Bonds ay isa sa mga pinakakonserbatibong instrumento sa pamumuhunan. Ang kanilang kakayahang kumita ay mababa, ngunit garantisadong. Kadalasan, ang mga baguhang mamumuhunan, maingat man at limitado sa mga pondo, ang mga manlalaro ng stock market ay nagsasama ng mga bono sa kanilang portfolio, o ganap na limitado sa kanila. Ang isang kamakailang pagsusuri ng mga bono ay nagpapakita na ang dumaraming bilang ng mga tao ay interesado sa mga posibilidad sa pananalapi ng instrumento na ito. Mahusay na mag-navigate sa merkado ng bono at makuha ang pinakamataas na garantisadong kita mula sa kanilang pag-aari ay totoo. Ang pangunahing bagay ay magkaroon ng matatag na diskarte at magkaroon ng lahat ng impormasyon.

Paano gumagana ang merkado ng bono

Ang bono ay isang seguridad sa utang. Ang prinsipyo ng pagpapatakbo ng papel na ito para sa amin, bilang mga mamumuhunan, ay napakasimple. Ang estado o negosyo, depende sa uri ng bono, ay nag-isyu ng isang tiyak na bilang ng mga securities sa utang upang makalikom ng mga pondo. Para sa isang issuer, ibig sabihin, isang entity na nag-isyu ng mga bono, ito aymas mabuti kaysa sa utang sa bangko. Ang mga bono ay pumapasok sa stock market at ibinebenta sa mga namumuhunan. Ang bawat kalahok sa merkado ay may karapatang bilhin ang bilang ng mga bono na kailangan niya sa kanilang halaga. Kapag bumibili, alam namin nang eksakto kung kailan at anong porsyento ang kukunin ng bono.

Ang may-ari ng bono ay may karapatang ibenta muli ang seguridad sa ibang mga kalahok sa merkado sa kanyang sariling pagpapasya. Natatanggap din niya ang tinatawag na kita ng kupon para sa buong panahon ng paghawak ng bono. Ang isang kupon ay katulad ng interes sa isang deposito, kaya naman ang mga bono ay madalas na inihahambing sa mga deposito. Gayunpaman, ang kita sa paghawak ng bono ay maaaring mas mataas kaysa sa isang deposito.

Mga ani ng bono

Ang pinakakawili-wiling bagay sa merkado ng mga securities ay na sa tamang diskarte sa pamumuhunan, anumang instrumento ay maaaring gawing isang lubhang kumikita. Ang mga bono ay walang pagbubukod sa bagay na ito, ang pagsusuri at mga estratehiya kung saan nagpapakita ng maraming mga opsyon para sa pangmatagalang capital gains. Kung pinag-uusapan natin ang porsyento, ang ani ng mga bono ay mula 6 hanggang 18% bawat taon, depende sa uri ng papel. Ang mga corporate bond ay nagpapakita ng pinakamataas na kita, habang ang mga government bond ay nagpapakita ng pinakamababa.

Ano ang bumubuo sa mga ani ng bono?

1. Ang pagkakaiba sa pagitan ng presyo ng pagbili at ng halaga kung saan ginawa ang pagtubos. Ang bono ay kinakalakal sa securities market sa buong buhay nito. Hindi karaniwan na ang papel ay mabibili sa presyong mababa sa par. Pagkatapos ay natatanggap ng mamumuhunan ang pagkakaibang ito sa kanyang sariliaccount.
2. Kita ng kupon. Ang laki ng kupon ay alam ng mamumuhunan nang maaga at nananatiling hindi nagbabago sa buong buhay ng papel. Ang pinakamababang kupon para sa mga federal loan bond. Itinatakda ng mga corporate bond ang kupon sa kanilang paghuhusga. Minsan, upang maakit ang isang malaking bilang ng mga mamumuhunan, ang mga pribadong kumpanya ay nagdeklara ng medyo mataas na porsyento ng kita ng kupon. Dapat itong maunawaan na sa kasong ito, tumataas din ang panganib ng pagbaba ng halaga.

Kaya, ang pagsusuri ng mga bono ay nagpapakita ng direktang pag-asa ng ani ng isang partikular na seguridad sa uri nito. Oras na para malaman kung ano ang klasipikasyon ng mga bono.

Mga bono ng pamahalaan

Ang pinakakaraniwang pag-uuri ay ayon sa uri ng nagbigay, iyon ay, ang organisasyong nag-isyu ng papel. Ang pinakamalaki at pinaka-maaasahang tagapagbigay ng mga bono ay ang Ministri ng Pananalapi. Ang mga naturang securities ay tinatawag na federal loan bonds (OFZ). Mayroon silang pinakamataas na pagiging maaasahan, halos hindi napapailalim sa mga pagbabago sa mga presyo sa merkado. Ngunit ang kita ng kupon sa mga mahalagang papel na ito ay halos katumbas ng interes sa mga deposito ng malalaking sentral na bangko.

Mayroon ding mga municipal bond. Ang mga ito ay mga papeles na inisyu ng mga nasasakupang entidad ng Russian Federation. Halimbawa, maaari kang bumili ng mga bono ng lugar o rehiyon kung saan ka nakatira. Dito, ang presyo sa merkado ay maaari nang magbigay ng maliit na pagbabagu-bago, depende sa termino ng bono at ang estado ng ekonomiya sa isang partikular na rehiyon. Ang mga awtoridad ng paksa ay may karapatan din na itatag ang kita ng kupon sa kanilang sariling paghuhusga. Maaari itong maging mas mataas kaysa sa OFZ, o katumbas nito.

Mga bono ng pribadocampaign

Ang mga corporate bond ay ang pinakakawili-wili sa mga tuntunin ng pamumuhunan. Ang kanilang kita sa kupon ay maaaring ilang beses na mas mataas kaysa sa kita sa mga kupon ng OFZ. Ngunit habang lumalaki ang gantimpala, lumalaki din ang panganib.

Ang mga corporate bond ay inisyu ng mga legal na entity: malalaking korporasyon, bangko, atbp. Ginagarantiyahan ng mga organisasyon ang pagbabalik ng mga pondong hiniram sa mga securities kasama ng kanilang ari-arian. Kung mas malaki at mas matatag ang kampanya, mas maaasahan ang mga bono nito. Gayunpaman, ang pagsusuri ng mga ani ng bono ay kadalasang nagbubunyag ng mga kaso kung kailan ang mga mamumuhunan ay nakakuha ng pera sa mga bono ng mga maliliit na kumpanyang umuunlad sa mga lugar na nangangako. Upang matagumpay na maipatupad ang gayong mapanganib na diskarte sa pamumuhunan at mamuhunan sa mga seguridad ng hindi kilalang mga kampanya, kailangan mong magkaroon ng mahusay na instinct sa pananalapi at kahanga-hangang kakayahan para sa pagsusuri.

Mga petsa ng kapanahunan

May isa pang pamantayan kung saan ang mga bono ay madalas na inuuri at sinusuri - ang kanilang kapanahunan. Ayon sa prinsipyong ito, ang mga securities ay nahahati sa:

• short-term;
• mid-term;
• pangmatagalan.

Ang una at pangalawa ay ang pinakakaraniwan sa mga nag-isyu at namumuhunan. Sa mga tuntunin ng pag-uuri na ito, ang merkado ng mga seguridad ng Russia ay makabuluhang naiiba mula sa Kanluran. Ang aming mga panandaliang securities ay may maturity na 3-6 na buwan hanggang isang taon. Katamtamang termino - 1-5 taon, pangmatagalan - higit sa 5 taon. Sa Kanluran, ang mga terminong ito ay higit na kahanga-hanga. Ito ay dahil sa higit na katatagan ng ekonomiya ng Kanluranin. Sa Russia, walang mamumuhunan ang magsasapanganibbumili ng bono ng anumang kumpanya na may maturity na 30 taon. Kahit na ang 5 taon ay masyadong mahaba para sa ating patuloy na pagbabago ng mga realidad sa ekonomiya.

Mga diskarte sa pamumuhunan

Paano posible, nang walang aktibong pagkilos sa stock market, na makakuha ng magandang interes? Ang merkado ng bono, na may malawak na pagkakaiba-iba ng mga pagsusuri at diskarte, ay nag-aalok ng ilang pagpipiliang mapagpipilian.

Ang Diskarte na "Hagdan" ay nagsasangkot ng pagbili ng pinakamababang peligrosong securities sa mga yugto: isang pakete ng mga bono na may maturity na 1 taon ay binili. Sa katapusan ng taon, ang mamumuhunan ay tumatanggap ng kita ng kupon at ibinabalik ang namuhunan na mga pondo. Ang buong halaga ng mga nalikom ay ginagamit upang bumili ng mga bono na may iba't ibang mga maturity mula 1 hanggang 5 taon. Kaya, ang pera, na patuloy na nagtatrabaho, ay nagdudulot ng magandang kabuuang kita. Kasabay nito, halos hindi isinasapanganib ng mamumuhunan ang kanyang mga pondo, hindi niya kailangang patuloy na subaybayan ang stock market o tumalon sa mga presyo para sa ilang mga securities.

Ang diskarte ng Bullet, sa kabaligtaran, ay nangangailangan ng patuloy na trabaho sa merkado at kinapapalooban ng pagbili ng mga bono sa iba't ibang oras sa mga pinakakanais-nais na termino. Iyon ay, dapat subaybayan ng mamumuhunan kung kailan ang presyo sa merkado ng papel ay pinakamababa hangga't maaari. Kaya, ang isang portfolio ay nabuo ng mga bono na may parehong kapanahunan, ngunit binili sa pinakakanais-nais na presyo sa merkado sa iba't ibang panahon. Dito, ang benepisyo ay hindi dahil sa kita ng kupon, ngunit dahil sa pagkakaiba sa presyo ng pagbili at sa presyo ng pagtubos.

Alin ang mas maganda?

Maraming baguhan na mamumuhunanang parehong tanong ay madalas na lumalabas. Nagtatanong sila, na naging pamilyar sa lahat ng mga posibilidad ng stock market at nasuri ito: mga stock at mga bono - alin ang mas kumikita?

Walang tiyak na sagot sa tanong na ito. Ang lahat ay nakasalalay sa mismong mamumuhunan, ang kanyang kakayahang mag-navigate sa merkado ng mga mahalagang papel at ang merkado sa pananalapi sa kabuuan, ang kanyang pagpayag na makipagsapalaran para sa mas malaking kita, ang dami ng libreng oras na handa niyang italaga sa pangangalakal. Kung mas mataas ang financial literacy at mas maraming pagkakataon na sundan ang market, mas maraming pagkakataon na mabilis at kumita ng malaki sa patuloy na stock speculation. Ang mga bono ay idinisenyo para sa mas mahabang panahon. Samakatuwid, mas pinipili sila ng mas konserbatibong mamumuhunan. Gayunpaman, ang pagsusuri ng mga bono, tulad ng anumang iba pang mga mahalagang papel, ay hindi napapagod sa pagkumpirma sa pangunahing katotohanan ng pamumuhunan: dapat mong gamitin ang lahat ng magagamit na mga tool, ang pangunahing bagay ay ang tamang diskarte.

Ano ang babasahin

Maraming aklat ang naisulat tungkol sa merkado ng bono at mga posibilidad nito. Isa sa pinakasikat ay ang Pagsusuri at Istratehiya ng Bond Market ni Frank Fabozzi. Matagal nang iginagalang ang aklat na ito sa bilog ng mga financier. Nagtatayo pa ito ng mga lektura sa financial literacy mula sa maraming nangungunang mga paaralan ng negosyo. Makabubuti rin ito para sa mga hindi propesyonal na financier, ngunit gustong matuto kung paano kumita ng pera sa merkado ng bono nang mag-isa. Ang mga nilalaman ng librong "Bond Market Analysis and Strategies" ni Fabozzi ay tutulong sa iyo na maunawaan nang detalyado ang mga uri ng mga mahalagang papel na ito at piliin ang pinakaangkop.diskarte sa pagharap sa kanila.

Mga pagtataya sa merkado ng bono

Ang pagtataya sa merkado ng bono ay palaging direktang nakadepende sa rate ng diskwento ng Bangko Sentral. Sa sandaling magsimulang tumaas ang rate ng Bangko Sentral, tataas ang ani ng mga bono. Sa simula ng pagbabawas ng key rate, agad na bumababa ang yield sa mga bond. Dahil sa katotohanan na ang Ministri ng Pananalapi ay nagpapatuloy sa kalakaran ng pagbabawas ng pangunahing rate, sa malapit na hinaharap inaasahan ng merkado ng bono ang parehong pare-parehong pagbaba sa ani.

Sa kabila ng pagtataya na ito, ang mga bono ay isa pa ring sikat at kaakit-akit na sasakyan sa pamumuhunan. Patuloy silang nakikipagkumpitensya sa mga deposito sa bangko.