Rating sa pamumuhunan: pananaliksik, pagsusuri, mga tip

2024 May -akda: Howard Calhoun | [email protected]. Huling binago: 2023-12-17 10:43

Ang rating ng pagiging kaakit-akit sa pamumuhunan ng isang bansa ay ang lugar nito sa mundo ayon sa mga kondisyon nito para sa matagumpay na negosyo. Ang mga kundisyong ito ay tinatasa ng mga dalubhasang internasyonal at pambansang ahensya ng rating at asosasyon.

Ano ang ginagawa ng mga international rating agencies

Pinag-aaralan ng mga international rating agencies ang kabuuang performance sa buong bansa. Tinitingnan nila ang mga sukatan tulad ng:

1. Probability ng default.
2. Mga hadlang sa pagpasok sa merkado.
3. Mga hadlang sa pangangasiwa.
4. Ang antas ng katiwalian.
5. Halaga ng buwis.
6. Halaga ng mga mapagkukunan ng imprastraktura.
7. Status ng imprastraktura.
8. Rate ng inflation.
9. Halaga sa paggawa.

Kabilang sa mga naturang ahensya ang: Moody's, S&P, Dow&Johns. Ang kanilang pangunahing gawain ay upang matukoy kung gaano kanais-nais ang mga kondisyon sa bansa hindi lamang para sa kita, kundi pati na rin para sa pangangalaga ng kapital.

Rehiyon ng aktibidad ng mga pambansang ahensya ng rating

National rating agenciespag-aralan ang pagiging kaakit-akit sa pamumuhunan ng mga indibidwal na rehiyon at kumpanya. Sa batayan ng mga kalkulasyon, lumikha sila ng isang panloob na rating ng pamumuhunan ng mga rehiyon at lahat ng mga kumpanya na matatagpuan sa teritoryo ng isang partikular na estado. Sa Russia, ginagawa ito ng mga empleyado ng iba't ibang ahensya ng rating. Ang pinakasikat ay ang MICEX at RTS, na nakikipagtulungan sa Moscow Exchange. Ang rating ng pagiging kaakit-akit sa pamumuhunan ay batay sa espesyal na binuong pamantayan sa pagsusuri at pagsusuri.

Para saan ito

National attractiveness rating ay kailangan para sa investor at sa bansa. Ang isang mamumuhunan ay nangangailangan ng data mula sa mga ahensya ng rating upang masuri ang ratio ng antas ng kita at ang panganib ng pamumuhunan ng mga pondo. Para sa bansa - upang matukoy kung aling direksyon ang kikilos upang makaakit ng mga mamumuhunan. Ano ang mga pakinabang at disadvantage ng ito o ang teritoryong iyon, anong mga pagbabago ang kailangang gawin sa batas? Ano ang kailangang baguhin o ayusin para maging kaakit-akit ang bansa, makamit ang matataas na rating at makaakit ng pinakamaraming asset hangga't maaari?

Ano ang kailangang gawin upang maiangat ang antas ng bansa

Kinakalkula ang rating ng klima sa pamumuhunan batay sa kung anong mga kundisyon ang inaalok ng estado para sa mga mamumuhunan, parehong panlabas at panloob. Nasa ibaba ang isang listahan ng mga kundisyon na dapat tiyakin ng estado kung itatakda nito ang layunin ng pag-akit ng pamumuhunan sa bansa:

1. Legal na regulasyon. Ang mas madali at mas mabilis na mag-isyu ng mga dokumento, mas mababa ang gastos ng mamumuhunan at mas mababa ang panganib na mawalan ng pera kahit na bago.pagsisimula ng negosyo sa bansa.
2. Mababang antas ng katiwalian. Mga suhol, kickback, mababang kwalipikasyon ng mga opisyal - lahat ng ito ay nagpapataas ng panganib na mawalan ng puhunan para sa isang mamumuhunan, na nangangahulugan na ito ay isang negatibong salik na dapat labanan ng estado.
3. Mababang buwis. Ang mga bansang may mababang buwis ang pinakakaakit-akit para sa mga mamumuhunan.
4. Dali ng pagpaparehistro at pagsusumite ng mga ulat sa buwis at accounting.
5. Katatagan ng pambansang pera.
6. Mababang antas ng panlipunan at politikal na tensyon sa bansa.
7. Mababang mga rate ng utility.
8. Murang hilaw na materyales.
9. Ang pagkakaroon ng murang paggawa, parehong mababa ang kasanayan at may mataas na kasanayan.
10. Suporta sa impormasyon ng estado.
11. Availability ng imprastraktura.
12. Mahusay na logistik.
13. Availability ng isang merkado para sa mga gawang produkto.

Ito ay kanais-nais na ang lahat ng mga kondisyon sa itaas ay malikha sa bansa. Gayunpaman, kung sa ilang kadahilanan ay wala ang isang bansa ng lahat ng kundisyon, ngunit ilan lamang sa mga ito, hindi ito nangangahulugan na wala itong kaakit-akit sa pamumuhunan, basta magagamit ng estado ang mga lakas nito upang mapabuti ang rating ng pamumuhunan nito. Ang pangunahing halimbawa ay ang Tsina. Noong unang bahagi ng 1990s, ang China, na kulang sa binuong imprastraktura at may mataas na kasanayang manggagawa, ay nagawang makaakit ng mga mamumuhunan na may mababang hadlang sa pagpasok, murang paggawa at mababang buwis. Ang paggawa ng mga kalakal sa China at pagbebenta nito sa buong mundo ay naging mas kumikita kaysa sa ibang bansa. Ngayon ang China ang pangalawaekonomiya ng daigdig. Nagawa niyang mapabuti ang mga kundisyon at mas tumaas pa ang kanyang investment rating.

Posibleng mga panganib sa pamumuhunan

Ang pangunahing kondisyon para sa pag-akit ng mamumuhunan ay ang katatagan ng ekonomiya ng bansa at ang seguridad ng ipinuhunan na kapital. Kapag pumipili ng isang bansa o rehiyon para sa pamumuhunan ng kapital, palaging sinusuri ng mamumuhunan ang mga posibleng panganib. Ang mga pangunahing kinatatakutan ng mga mamumuhunan ay nakalista sa ibaba:

1. Nasyonalisasyon ng negosyo.
2. Mataas na antas ng katiwalian, biglaang mga bagong kahilingan at kahilingan.
3. Mataas na inflation.
4. Mataas na pagkakataon ng mga natural na sakuna.
5. Kriminalisasyon ng rehiyon.
6. Nagsusuri nang napakadalas.
7. Kakulangan ng kultura ng negosyo ng mga kasosyo, hindi pagsunod sa mga tuntunin ng mga natapos na kontrata.
8. Peligro ng mas mataas na buwis.
9. Mga panganib sa politika at panlipunan (mga welga, rebolusyon).

Ang pag-minimize ng mga panganib na ito ay ganap na nakasalalay sa patakaran ng pamumuno ng bansa o rehiyon. Hindi sa lahat ng dako naiintindihan ng mga awtoridad ang pangangailangan na lutasin ang problema ng pag-akit ng pamumuhunan, pagpapabuti ng rating ng pamumuhunan. Kaya't ang mga estado ng Africa at Latin America, na itinuturing na mga bansa na may pinakakaakit-akit na klimatiko at heograpikal na mga kondisyon para sa pamumuhunan, ay nabubuhay pa rin sa kahirapan. Mahirap ang mga mamamayan, hindi umuunlad ang ekonomiya ng bansa. Napakababa ng investment rating ng naturang mga bansa.

Estado sa Russia

Ang Russia ay may sariling mga pamamaraan atmga tool para sa pagtukoy ng rating ng estado ng klima ng pamumuhunan sa buong bansa at hiwalay para sa bawat rehiyon. Sa kabila ng mga parusa, ang Russian Federation ay nananatiling kaakit-akit para sa parehong mga domestic at dayuhang mamumuhunan. Ang mga positibong aspeto na kaakit-akit sa mga mamumuhunan ay:

1. Malaking unsaturated market, mababang kumpetisyon.
2. Murang highly skilled labor force.
3. Binuo, kahit luma na, imprastraktura.
4. Affordable resource base, mababang taripa.
5. Availability ng mga tax incentive at subsidies.
6. Ang kawalan ng panlipunan at pulitikal na kaguluhan sa nakalipas na 10-15 taon.
7. Matatag na kapangyarihan, sapat na Pamahalaan.

Ginagawa ng estado ang lahat para ipakita ang bansa mula sa pinakamagandang panig. Una sa lahat, upang maakit ang mga mamumuhunan na may katatagang pampulitika, isang mataas na antas ng pag-unlad ng siyentipikong base, at kaakit-akit na mga rate ng buwis. Ngunit, sa kabila ng lahat ng pagsisikap, mayroon pa ring ilang problema sa Russia na kailangang lutasin. Isa sa mga pangunahing problema ay ang mahinang proteksyon ng pribadong ari-arian, mataas na antas ng burukratisasyon, at isang komplikadong sistema ng buwis. Samakatuwid, ang mga mamumuhunan ay natatakot na mamuhunan sa mga pangmatagalang proyekto, mas pinipiling mamuhunan sa mga kumpanya ng pagmimina.

Internal na rating, pagraranggo ng mga rehiyon sa Russia

Ang Russia ay isang malaking bansa at sa teritoryo nito, sa iba't ibang rehiyon, ang mga kondisyon para sa mga mamumuhunan ay iba. Sa ilang mga rehiyon sila ay mas mahusay, sa iba sila ay mas masahol pa. Ang lahat ay nakasalalay saang heograpikal na posisyon ng rehiyon, ang pagkakaroon ng mga hilaw na materyales, imprastraktura, mga negosyo sa pagproseso, mga institusyong pang-agham, at mga kondisyon ng klima sa teritoryo nito. Gayunpaman, kung ang isang partikular na rehiyon ay walang anumang mga pakinabang, hindi ito nangangahulugan na hindi ito maaaring mag-claim ng mataas na posisyon sa rating ng pamumuhunan sa Russia. Malaki ang nakasalalay hindi lamang sa kung ano ang nakuha ng rehiyon o republika pagkatapos ng pagbagsak ng USSR, kundi pati na rin sa kung anong mga hakbang ang ginagawa ng bagong management team para mapabuti ang klima ng pamumuhunan.

Market rating ng mga kumpanyang Ruso

Maraming mamumuhunan ang mas gustong hindi magtayo ng negosyo mula sa simula, ngunit mag-invest sa mga kumpanyang nagpapatakbo na. Naturally, may posibilidad silang mamuhunan sa pinakamatagumpay na kumpanya na may mataas na antas ng kita. Para sa mga naturang mamumuhunan sa Russia, mayroong isang pambansang palitan ng stock - ang Moscow Exchange, na may sariling sistema ng pagraranggo - MICEX at RTS. Kasama sa mga ito ang pagsusuri at pagsusuri ng humigit-kumulang 50 pinakamatagumpay na kumpanya ng Russia. Ayon sa antas at dynamics ng paggalaw ng MICEX at RTS, maaaring masuri ng isang mamumuhunan ang pambansang rating ng klima ng pamumuhunan sa Russia.

Paano sinusuri ng mga panlabas na ahensya ng rating ang pagiging kaakit-akit ng Russian Federation

Ang opinyon ng mga analyst mula sa mga international rating agencies ay may malakas na impluwensya sa mga desisyong ginawa ng mga mamumuhunan. Sa kabila ng mga parusa at pagbaba ng paglago ng ekonomiya, ang mga internasyonal na ahensya ng rating ay nagbibigay ng mataas na marka sa estado ng Russia. Bagaman noong 2014-2015 ang credit at investment rating ng Russian Federation ay ibinaba sapre-default na antas. Ang mga dayuhang kasosyo ay inaasahan ang isang matalim na pagbagsak ng ekonomiya sa pamamagitan ng 7-10% at, bilang isang resulta, popular na kaguluhan, ngunit hindi ito nangyari. Ang ekonomiya, bagaman bumagal, ay patuloy na lumago. Bilang resulta, ang national investment rating ay bumalik sa dati nitong antas.

International rating agencies at associations ay sinusuri ang pagiging kaakit-akit ng parehong bansa sa kabuuan at para sa mga indibidwal na rehiyon. Ang Moscow at ang rehiyon ng Moscow, St. Petersburg at ang rehiyon ng Leningrad, gayundin ang Malayong Silangan at ilang lungsod ng Siberia (Tyumen, Yekaterinburg) ay partikular na nakikilala.

Mga hakbang upang mapataas ang pagiging kaakit-akit sa pamumuhunan

Isa pang paksa na kailangan ding tuklasin. Ang mga pambansang rating ng pagiging kaakit-akit sa pamumuhunan ng mga rehiyon ng Russia ay nagsimulang isagawa ilang taon na ang nakalilipas. Sa nakalipas na 15 taon, ang bansa ay aktibong umuunlad. May mga unang resulta at isang pagkakataon upang masuri kung ano ang nagawa na, upang matukoy kung ano pa ang kailangang gawin. Isang pamamaraan ang binuo upang mapataas ang pagiging kaakit-akit sa pamumuhunan ng mga rehiyon. Inalagaan ito ng medyo matagal. Ang karanasan ng mga rehiyon at lungsod na umabot sa isang mataas na antas ng pag-unlad at, ayon sa pinakabagong data, ay nakakuha ng pinakamataas na lugar sa pambansang rating ng pagiging kaakit-akit sa pamumuhunan, ay kinuha bilang batayan. Sa esensya, ang mga sumusunod ay inirerekomenda upang mapabuti ang kundisyon:

1. Pasimplehin ang mga paulit-ulit na pamamaraan ng pag-verify.
2. I-convert ang daloy ng dokumento sa electronic format.
3. Pataasin ang dami at kalidad ng mga serbisyo sa MFC.
4. Paikliin ang oras ng pagpasakadalubhasaan ng estado.
5. I-standardize ang mga anyo ng mga dokumento at ang numero ng mga ito sa package.
6. Ipakilala ang mga karaniwang regulasyong pang-administratibo para sa pagbibigay ng mga pampublikong serbisyo.
7. Gumamit ng mga generic na takdang-aralin at kontrata na mauunawaan ng mga mamumuhunan.

Ang mga gawi ng pinakamatagumpay na rehiyon ng Russian Federation: Tatarstan, Moscow at St. Petersburg ay ginamit bilang batayan para sa pagbuo ng mga rekomendasyon. Ang rating ng estado ng klima ng pamumuhunan ay pinagsama-sama taun-taon, na inilathala sa mga publikasyong pang-ekonomiya ("Expert") at tinalakay sa St. Petersburg Economic Forum.