Pagkalkula ng ROI: formula

2024 May -akda: Howard Calhoun | [email protected]. Huling binago: 2023-12-17 10:43

Ang papel na ginagampanan ng mga pamumuhunan para sa macroeconomic system ay mahirap i-overestimate. Nakakaapekto ang mga ito sa maraming lugar ng lipunan, anuman ang layunin ng pamumuhunan. Gayunpaman, ang layunin ng sinumang mamumuhunan ay upang makakuha ng isang pang-ekonomiyang resulta, ibig sabihin, kita, samakatuwid, upang masuri ang posibilidad na makakuha ng kita mula sa mga aktibidad sa pamumuhunan, ang mga tagapagpahiwatig ng return on investment ay ginagamit. Sinasalamin nila ang posibleng halaga ng tubo na matatanggap ng mamumuhunan at ang panahon ng pagbabayad ng mga na-invest na asset.

Pagsusuri ng pagiging kaakit-akit sa pamumuhunan

Bago suriin ang pagiging epektibo ng proyekto, pinag-aaralan ng mga mamumuhunan ang pagiging kaakit-akit ng bagay sa pamumuhunan. Upang gawin ito, gamitin ang mga sumusunod na pamamaraan:

• paraan ng pagsusuri sa kalagayang pampinansyal (tinasa ang katatagan ng pananalapi, pagkatubig ng mga asset, pagkakaroon ng mga natatanggap at mga dapat bayaran, kakayahang kumita ng produksyon);
• paraan ng pagsusuri sa ekonomiya ng aktibidad (pagtatasa ng estado ng mga asset ng produksyon, ang kanilang antas ng paggamit at antas ng pagsusuot, pag-aralan ang aktibidad ng negosyo ng negosyo, ang organisasyon ng mga proseso ng negosyo, ang kahusayan ng paggamit ng tao kapital, ang mga kwalipikasyon ng mga tauhan);
• paraan para sa pagtatasa ng kakayahang kumita at panganib ng aktibidad sa ekonomiya (ginagawa ang pagsusuri sa panganib sa pamumuhunan).

Ang layunin ng pagtatasa ng pagiging kaakit-akit ng isang proyekto sa pamumuhunan ay upang matukoy ang ratio ng kakayahang kumita sa mga panganib.

Kahusayan ng pamumuhunan

Ang pagtatasa sa pagiging epektibo ng mga pamumuhunan ay ang pinakamahalagang hakbang sa proseso ng pagpapasya kung mamumuhunan sa isang partikular na proyekto. Dahil ang aktibidad ng pamumuhunan ay nakakaapekto sa lahat ng mga spheres ng buhay ng macroeconomic system, ang pagiging epektibo ng mga pamumuhunan ay dapat isaalang-alang mula sa iba't ibang mga anggulo. Kung mas malaki ang proyekto, mas maraming mga parameter ng pagganap ang dapat isaalang-alang: pang-ekonomiya, komersyal, teknikal, panlipunan, kapaligiran at badyet. Siyempre, ang kahusayan sa ekonomiya ay pinakamahalaga para sa isang mamumuhunan.

Pagsusuri sa ekonomiya ng return on investment

Economic ROI ay kinabibilangan ng:

• pagsusuri ng kapasidad ng produksyon ng bagay sa pamumuhunan;
• pagsusuri ng antas ng teknikal na pagbaba ng halaga ng mga fixed asset at ang pangangailangan para sa modernisasyon;
• pagsusuri ng kahusayan ng mga proseso ng produksyon at automation;
• pagsusuri ng aplikasyon ng mga pang-agham na pag-unlad, kaalaman-paano;
• pagsusuri ng kahusayan ng paggamit ng paggawa, kabilang ang bilang ng mga empleyado at kanilang mga kwalipikasyon, ang klimang panlipunan sa pangkat, ang pagkakaroon ng mga benepisyong panlipunan para sa mga empleyado.

Ang aktibidad sa pamumuhunan ay nauugnay sa mga panganib, at ang pagsusuri sa ekonomiya ng return on investment ay nagbibigay-daan sa iyong masusing pag-aralan ang mga posibleng panganib at mahulaan ang huling resulta ng mga pamumuhunan.

Ang mga static at dynamic na indicator ay ginagamit upang masuri ang kakayahang kumita ng mga pamumuhunan.

Static investment performance indicators

Ang pangkat ng mga tagapagpahiwatig na ito ay nagbibigay-daan sa iyong suriin ang kakayahang kumita ng proyekto sa kabuuan at sa bawat partikular na punto ng oras. Kabilang dito ang:

• Ang panahon ng payback, na naglalarawan sa yugto ng panahon kung kailan ang mga na-invest na asset ay babalik sa investor nang buo.
• Ang return on investment ratio (ARR), na nagpapakita ng ratio ng financial investment sa kabuuang halagang namuhunan sa proyekto.
• Ang netong pamumuhunan sa pananalapi ay ang halaga ng mga monetary asset na natanggap bilang isang pamumuhunan na mas mababa sa halaga ng mga buwis, hilaw na materyales at mga supply.

Ang pagkalkula ng return on investment batay sa mga static na indicator ay medyo simple, ngunit hindi isinasaalang-alang ang maraming panganib at hindi nagbibigay ng makatotohanang pagtatasa ng kakayahang kumita ng mga pamumuhunan.

Dynamic na Pagganap sa Pamumuhunan

Ang pangkat ng mga indicator na ito ay nagbibigay-daan sa iyong subaybayan ang dynamics ng kahusayan ng proyekto at ginagawang posible nahulaan ang return on investment. Kasama sa mga dynamic na indicator ang:

• Project net present value (NPV), na sumasalamin sa netong kita mula sa proyekto para sa panahon.
• Index ng return on investment (PI), ay nagpapakita ng ratio ng net present value sa kabuuang dami ng mga investment.
• Internal rate of return (IRR), na nagbibigay-daan sa iyong matukoy ang marginal na antas ng kakayahang kumita ng proyekto.

Kapag nagkalkula sa pamamagitan ng dynamic na paraan, ang deposito sa bangko at ang weighted average na halaga ng kapital ay isinasaalang-alang. Kung ang interes sa isang deposito sa bangko ay mas mataas kaysa sa inaasahang kakayahang kumita ng proyekto, kung gayon ang pamumuhunan sa proyekto ay walang saysay, dahil ang mga panganib sa pamumuhunan ay palaging mas mataas kaysa sa deposito.

Ang konsepto ng kakayahang kumita

Sinasalamin ng ROI ang antas ng return on investment. Ito ay nagpapahintulot sa iyo na masuri kung gaano kabisa ang mga pondong namuhunan sa proyekto ay pinagkadalubhasaan. Ito ay tinukoy bilang ang ratio ng netong kita na natanggap sa kurso ng aktibidad sa ekonomiya sa halaga ng mga pondong namuhunan sa proyektong ito. Dahil sa versatility nito, malawakang ginagamit ang indicator ng kakayahang kumita sa pagtatasa ng kahusayan ng produksyon sa pangkalahatan, mga indibidwal na uri ng produkto at mga proyekto sa pamumuhunan.

Pagkalkula ng return on investment

Ang formula para sa return on investment (ROI) ay ang mga sumusunod:

ROI=(Return on Investment - Value of Investment) / Value of Investment100.

Ang indicator na ito ay nakakatulong upang masuri kung gaano kabisamga pondong ipinuhunan sa proyekto.

Upang masuri ang kakayahang kumita ng isang proyekto para sa buong cycle ng buhay nito, ginagamit din ang return on investment ratio (ARR). Ang indicator na ito ay kadalasang ginagamit upang masuri ang pagiging posible ng pamumuhunan sa isang partikular na bagay at para sa isang paghahambing na pagsusuri ng mga proyekto sa pamumuhunan.

ARR=Average na Taunang Netong Kita / 1⁄2(Halaga ng Pamumuhunan - Halaga ng Paglikida ng Proyekto).

Ang kaugnay na return on investment ay kinakalkula gamit ang ROI index (PI):

PI=NPV / Halaga ng pamumuhunan.

Ang indicator na ito ay sumasalamin sa antas ng kita para sa bawat na-invest na ruble ng pamumuhunan. Kung mas mababa sa isa ang index, hindi naaangkop ang pamumuhunan sa proyekto.

Ang isang mas tumpak na indicator ay ang may diskwentong return on investment index. Ginagamit ang diskwento para sa mga pangmatagalang proyekto, mga pamumuhunan kung saan may run-up sa oras.

Pagsusuri sa kakayahang kumita ng proyekto

Mahalagang suriin ang return on investment sa lahat ng yugto ng pagkakaroon ng isang proyekto sa pamumuhunan: bago mamuhunan, kapag naghahambing ng mga alternatibo, sa panahon ng pagpapatupad ng proyekto at pagkatapos nitong makumpleto.

Kung ang return on investment ng proyekto ay mas malaki kaysa sa isa, ang mga na-invest na asset ay magbabayad at magdadala ng tubo sa investor. Kung ang tagapagpahiwatig ay katumbas ng isa, ang isang mas malalim na pagsusuri sa pagiging epektibo ng proyekto ay dapat isagawa upang makagawa ng desisyon sa pamumuhunan. Kung ang return on investment ay mas mababa sa isa, kung gayon ang proyekto, na may mataas na antas ng posibilidad, ay magiginghindi kumikita.

Sa unang sulyap, ang pagtatasa ng kakayahang kumita ng pamumuhunan ay simple, ngunit sa pagsasagawa mayroong maraming mga kadahilanan na nakakaapekto sa kakayahang kumita na mahirap hulaan, samakatuwid, kapag gumagawa ng isang desisyon sa pamumuhunan ng mga asset, isang hanay ng mga tagapagpahiwatig ay kinakalkula: return on investment, net present value at internal rate profitability ng proyekto.

Ang kakayahang kumita ng mga pamumuhunan ay pinakamahalaga para sa mamumuhunan. Upang masuri ang return on investment, ginagamit ang mga static at dynamic na indicator. Ang mga static na tagapagpahiwatig ay madaling kalkulahin, ngunit hindi isinasaalang-alang ang tiyempo ng mga pamumuhunan at ang impluwensya ng mga panlabas na kadahilanan. Ang dinamika ay naglalarawan ng pagbabago sa antas ng kakayahang kumita sa loob ng isang yugto ng panahon. Ang pagsusuri ng return on investment ay isinasagawa sa lahat ng yugto ng pagkakaroon ng proyekto. Ang return on investment ay nagpapatunay kung gaano kabisa ang mga asset na pinagkadalubhasaan at kung anong resulta sa pananalapi ang maaaring asahan ng mamumuhunan.