Structured na mga tala: kahulugan, mga tampok at paglalarawan

2024 May -akda: Howard Calhoun | [email protected]. Huling binago: 2023-12-17 10:43

Mga kumikitang pamumuhunan - isang paksang hindi nawawala ang kaugnayan nito. Kaugnay nito, ang iba't ibang mga tool ay patuloy na nabuo na nagbibigay-daan sa iyo upang dalhin ang kita sa isang panimula na bagong antas. Ang isa sa mga ito ay mga structured na tala.

Kaunti tungkol sa mga structured na produkto

Kapaki-pakinabang na maunawaan na mayroong dalawang malalaking grupo sa merkado ng mga serbisyo sa pananalapi na nakikipagkumpitensya sa isa't isa, sinusubukang akitin ang atensyon ng mga customer. Pinag-uusapan natin ang tungkol sa mga bangko at kumpanyang nauugnay sa stock market.

Sa mga nakalipas na taon, ang mga istruktura ng pagbabangko ay nasa isang mas mahusay na posisyon, kaya maraming kumpanya ng pamumuhunan ang gumawa ng mahusay na pagsisikap upang lumikha ng mga bagong kaakit-akit na produkto na nagbibigay-daan sa iyong makatanggap ng mataas na kita. Ang malakas na kumpetisyon ay batay sa mga prinsipyo ng deposito, na kalaunan ay humantong sa paglikha ng mga nakabalangkas na produkto. Ang kategoryang ito ang tinukoy bilang mga structured na tala.

Ano ang dapat na maunawaan ng terminong ito? Sa katunayan, pinag-uusapan natin ang tungkol sa isang natatanging format para kumita, na ginagawang posible na pamahalaan ang mga pangunahing instrumento sa stock market (mga deposito, mga bono), pati na rin ang kanilang mga derivatives (swap, opsyon, futures) sa isang panimula.bagong antas.

Kinukumpirma nito ang katotohanan na ang paggamit ng mga structured na tala ay madalas na humahantong sa 100% return on investment at higit pa. Malinaw, ito ay isang medyo maliwanag na resulta, na nagpapaliit sa panganib ng pagkawala ng mga na-invest na pondo.

Ang mga deposito sa bangko na may ganitong mga indicator, ayon sa pagkakabanggit, ay hindi maaaring makipagkumpitensya.

Sinusubukang maunawaan kung ano ang mga structured na tala, maaari mong tingnan ang produktong ito nang medyo naiiba at tukuyin ito bilang isang mahusay na kumbinasyon ng mga tradisyonal na instrumento sa pananalapi at pagbabangko sa pamumuhunan (kinabukasan, mga opsyon, atbp.). Upang ilagay ito nang mas simple, ito ay isang halo ng mga tradisyonal na paraan ng paggawa ng kita, na, salamat sa mahusay na kumbinasyon ng mga karaniwang scheme, ay nagbibigay-daan sa iyong makakuha ng bago, mas epektibong paraan upang mapataas ang kita.

Pagiging maaasahan

Tulad ng anumang produkto na hindi masyadong pamilyar, ang mga structured na tala ay maaaring magdulot ng tiyak na kawalan ng tiwala. Sa katunayan, walang dahilan para sa ganoong reaksyon.

Ang pangunahing punto ay ang antas ng proteksyon ng kapital sa mga produktong pamumuhunan ng ganitong uri ay maaaring tukuyin bilang mataas. Higit na partikular, makakapagbigay ito ng mga garantisadong pagbabalik sa antas ng rate ng refinancing ng Bangko Sentral ng Russia.

Ngunit ang mga structured na produkto ay mayroon ding mga salik na naglilimita. Ang isa sa kanila ay ang kanilang gastos. Pinag-uusapan natin ang katotohanan na ang mga mayayamang tao lamang ang maaaring gumamit ng mga ito, ang iba ay walang sapat na pera. Ang panimulang halaga ng naturang mga toolnagsisimula sa $10,000 at maaaring umabot ng hanggang $500,000.

Ang magandang balita ay ang ilan sa malalaking retail na bangko ay nag-aalok ng mga structured na produkto na kasingbaba ng $3K.

Unang structured note

Ang paggamit ng mga naturang produkto ay nagsimula noong 1969 sa US stock market, at mula noon ay dumaan sila sa maraming pagbabago. Tulad ng para sa Moscow Exchange, sa unang pagkakataon ang tala ay ipinakilala sa merkado na ito ng pangkat ng mga kumpanya ng FG BCS. Ito ay tinukoy bilang isang structured credit bond.

Ang isyu ng mga naturang securities sa Russia ay hindi pa ginagawa noon. Ang bagong produkto ay na-link sa tatlong malalaking bangko (Sberbank, VTB at VEB). Tulad ng para sa pagbabayad, ginawa ito sa anyo ng isang semi-taunang kupon na may ani na 13% sa loob ng 12 buwan. Kasabay nito, ang nominal na halaga ng produkto ay 80 libong rubles. Ang petsa ng maturity ng mga bono ay itinakda para sa Abril 2017.

Prinsipyo sa paggawa

Kapag ang isang mamumuhunan ay bumili ng isang produkto tulad ng isang structured note, isang bond, ikinokonekta niya ang kanyang pananalapi sa isang buong hanay ng mga instrumento. Magiging patas din na tandaan na ang pera ay aktwal na inililipat sa isang trust.

May legal na batayan ang prosesong ito at mula sa panig ng batas ay ganap na legal (order ng Federal Financial Markets Service No. 07-37 / pz-n). Kasabay nito, sa una ay mayroong isang tiyak na antas ng kakayahang kumita na maaasahan ng isang mamumuhunan.

Return on investment ay ginagarantiyahan salamat sagamit ang isang napatunayang pamamaraan: paghahati ng pamumuhunan sa dalawang bahagi. Ang una at pinakamalaki sa kanila ay namuhunan sa mga instrumento na may nakapirming kita. Ito ang bahaging ito na dapat magdala ng 100% kabayaran sa pagtatapos ng termino. Magagamit dito ang mga high security bond o deposito sa bangko.

Ang ikalawang bahagi ay namumuhunan sa lubos na kumikita, ngunit higit na mas mapanganib na mga operasyon. Alin sa mga ito ang higit na tinutukoy ng istraktura ng tala, ngunit kadalasan ito ay gumagana sa pagkasumpungin ng merkado, mga pagbabago sa index ng stock at iba pang mga mapanganib na opsyon na nagbibigay ng pagkakataong makakuha ng malaking pagtaas sa mga na-invest na pondo.

Kaya, ang isang mamumuhunan na bumibili ng mga structured na tala ay makakaasa ng hindi bababa sa 100% na kabayaran, sa pinakamaganda, at ganap na magkakaibang mga porsyento.

Mga karaniwang uri

May ilang uri ng structural na produkto na kadalasang ginagamit:

• Mga tala na may proteksyon sa kapital. Ang pangunahing pagkakaiba ng produktong ito ay ang buong refund ng halaga sa oras kung kailan ginawa ang huling pagbabayad. Bukod dito, ang katotohanang ito ay hindi nakasalalay sa kung gaano kabisa ang mga asset na pinagbabatayan ng produkto sa huli. Dapat itong maunawaan na, kumpara sa iba pang mga uri, ang isang ito ay ang pinakamababang kumikita, ngunit ang pinaka maaasahan.
• Phoenix sheet music. Ginagawang posible ng istruktura ng tool na ito na makatanggap ng mga buwanang pagbabayad. Ang isa pang maginhawang dalas ay magagamit din (isang beses sa isang quarter o bawat anim na buwan). Dahil sa madalas na pagbabayad, ang ganitong uri ng mga tala ay hindi rin matatawag na pinaka kumikita, ngunit sa kabilang banda, ang mamumuhunan.maaaring bawiin ang mga kita nito nang tuluy-tuloy.

Mga Tala na may awtomatikong pagwawakas. Sa kasong ito, walang mga madalas na pagbabayad tulad ng kapag gumagamit ng Phoenix. Ang layunin ay ang tuluy-tuloy na akumulasyon ng nais na halaga, na awtomatikong nakumpleto sa sandaling maabot ang itinakdang limitasyon ng kita. Hanggang doon, hindi ka makakapag-withdraw ng pera. Pagkatapos makumpleto ang proseso, matatanggap ng investor ang lahat ng na-invest na pera at kita

Mga Bagong Species

Maraming uri ng note. Ang mga pamilihan sa pananalapi at stock ay umuunlad, at ang mga produkto ng pamumuhunan ay pinahuhusay pagkatapos nito.

Kung pag-uusapan natin ang mga halimbawa, maaalala natin ang tinatawag na "Booster". Ang structured note na ito ay batay sa paggamit ng financial leverage. Ang kanyang layunin ay mabilis na kita, na sinamahan ng mataas na panganib. Mayroong isang pinagbabatayan na asset, sa tulong kung saan nakakamit ang isang makabuluhang pagtaas sa pamumuhunan. Ang produktong ito ay hindi nag-aalok ng garantisadong pagbabalik, gayundin ng mga matatag na pagbabayad ng kupon.

Bagong Structured Notes ang Auto Call. Ito ay nagiging mas at mas popular sa merkado ng Russia. Ito ay nakabatay sa selling volatility. Sa kasong ito, ang mataas na kita na may malaking antas ng panganib ay isinasaalang-alang din bilang isang priyoridad. Sa gayong pamamaraan, mayroong kondisyon na proteksyon sa kapital, na higit na nakadepende sa dinamika ng mga pagbabago sa mga panipi ng mga pangunahing asset.

Mga mamumuhunangamitin din ang "digital" na tala. Magiging interesado ang produktong ito sa mga hindi naglalayong magtiis ng malalaking panganib at umaasa sa katamtaman ngunit matatag na paglago ng mga pamumuhunan. Kasabay nito, ang mga pagbabayad ng kupon ay nananatiling available sa mamumuhunan.

Resulta

Ang mga sumubok na makakuha ng sagot sa tanong na "structured notes - ano ito", hindi magiging mahirap na tasahin ang kaugnayan at katanyagan ng produktong ito sa larangan ng pamumuhunan.

Ang mga tool na ito ay nagbibigay-daan sa iyo na pumili ng pinakaangkop na paraan para i-multiply ang sarili mong mga pondo: dahan-dahan at ligtas, o mabilis, ngunit may mataas na panganib. Sa anumang kaso, ang katanyagan ng gayong epektibong handog sa merkado bilang mga tala ay patuloy na lalago.