Mga problema at feature ng circulation ng bill

2024 May -akda: Howard Calhoun | [email protected]. Huling binago: 2023-12-17 10:43

Ang mga promisory notes ay malayo sa huling lugar sa securities market. Ang kanilang apela ay umuunlad sa buong mundo at sa teritoryo ng Russian Federation. Ngunit gaano ka matagumpay? Ano ang mga kahirapan sa paraan ng pag-unlad na ito? Ano ang mga tampok ng sirkulasyon ng bill sa Russia? Anong mga prospect ang tinutukoy ng mga analyst para sa kanya? Ang artikulo ay nakatuon sa mga sagot sa mga tanong na ito.

Kahulugan ng konsepto

Ang promisory note ay isa sa mga pinakamadalas na kategorya ng mga securities sa Russian practice ng stock markets. Ngunit ano ito? Ang sagot ay nakapaloob sa RF Law "On the Securities Market" (1996):

• Seguridad sa paglabas - anumang seguridad (kabilang ang hindi dokumentaryo na grupo), na sabay na nagtatatag ng listahan ng mga karapatan sa ari-arian at hindi ari-arian na napapailalim sa sertipikasyon, posibleng pagtatalaga at walang kondisyong paggamit (napapailalim sa mga probisyon ng nabanggit- nabanggit na Pederal na Batas), ay inilalagay sa mga isyu, at mayroon ding pantay na dami at termino para sa paggamit ng mga kapangyarihan sa loob ng isang naturang isyu - nang walangisinasaalang-alang ang oras ng pagkuha ng seguridad.
• Ang seguridad ay isang partikular na dokumento sa pananalapi na nagpapatunay sa mga karapatan sa ari-arian o mga relasyon sa pautang ng may-ari ng papel na may kaugnayan sa taong nagbigay nito.

Ang isang promissory note ay isang walang kondisyong nakasulat na obligasyon sa utang na iginuhit ayon sa form na inaprubahan ng batas. Ayon dito, obligado ang isang partido (ang drawer) na walang pasubali na bayaran ang halaga ng pera na ipinahiwatig sa papel na ito. Ito ay tinatanggap ng may hawak ng bill (ang may-ari ng bill) sa takdang petsa ng pagbabayad sa kanyang address o sa kanyang sariling kahilingan.

Kaya, binibigyan ng bill ang may-ari nito ng karapatang humiling mula sa kredito (o sa tumanggap - isang third party na umako ng obligasyong magbayad sa bill) ng pagbabayad ng halaga ng pera na nakasaad sa dokumento noong ang paglitaw ng isang partikular na kundisyon.

Ang kakaiba ng circulation ng bill ay ang dokumentong ito ay isang kumplikadong settlement at credit instrument. Maaari itong sabay na kumilos bilang isang seguridad, paraan ng pagbabayad at credit money. Bilang karagdagan, sa papel na ginagampanan ng isang seguridad sa kanyang sarili ay gumaganap bilang isang bagay ng iba't ibang mga transaksyon.

Ang mga promisory notes at sirkulasyon ng bill sa Russian Federation ay kinokontrol tulad ng sumusunod:

• Mga Batayan ng batas sibil.
• FZ "Sa mga promissory notes at bill of exchange" (1997).

Mga pangunahing feature ng dokumento

Upang maunawaan ang mga tuntunin ng sirkulasyon ng bill, kailangan mong magpasya sa mga pangunahing tampok ng seguridad na ito:

• Charactermga obligasyon, na ipinahayag ng isang panukalang batas, - abstract. Ang teksto ng dokumentong ito ay hindi naglalaman ng isang sanggunian sa transaksyon, na siyang batayan para sa pagpapalabas nito.
• Kung totoo ang bill, hindi mapag-aalinlanganan ang katangian ng obligasyon sa ilalim nito.
• Ang likas na katangian ng obligasyon para sa seguridad na ito ay walang kondisyon. Ang bill ay naglalaman ng isang simple at walang kondisyong alok upang magbigay ng isang tiyak na halaga ng pera. Kaya ang anumang pagtatangka na makipag-ayos sa pagbabayad ay walang bisa.
• Ang bill of exchange ay palaging nagsisilbing obligasyon sa pananalapi. Hinding-hindi sila magkakaroon ng obligasyon kung saan ang pagbabayad ng utang ay nangangahulugan ng pagbibigay ng produkto o ng pagbibigay ng serbisyo.
• Ang bill of exchange ay mahigpit na nakasulat na dokumento. Hindi posible ang oral na pagpapalabas ng mga naturang obligasyon.
• Ang bill of exchange ay isang dokumentong mahigpit na itinatag, mga mandatoryong detalye.

Susuriin namin ang huli nang mas detalyado.

Mga kinakailangang detalye

Sa artikulo ay sinusuri namin ang mga pangunahing kaalaman sa sirkulasyon ng bill, mga uri ng mga bill, mga detalye ng bill. Para naman sa huli, ayon sa International Convention, mayroong 8 mandatoryong detalye para sa seguridad na ito:

• Promissory note. Iyon ay, ang dokumento ay dapat na kinakailangang ipahiwatig ang "Promissory note". Hindi lamang sa pamagat, kundi pati na rin sa nilalamang teksto nito.
• Ang currency kung saan babayaran ang utang.
• Halaga ng bayad. Sa bill, ito ay nakasaad ng hindi bababa sa dalawang beses - sa mga numero at sa mga salita.
• Impormasyon tungkol sa nagbabayad para sa dokumentong ito.
• Impormasyon tungkol sa taong pinapaboranbabayaran.
• Ang lugar kung saan babayaran ang utang.
• Ang panahon pagkatapos kung saan obligado ang nagbabayad na bayaran ang kanyang utang.
• Oras at lugar ng paglabas ng bill.
• Ang dokumento ay pinatunayan sa pamamagitan ng sulat-kamay na lagda ng taong nagbigay ng panukalang batas na ito.

Dapat sabihin na ang mga partido na obligado ng panukalang batas ay magkakasama at magkakahiwalay na mananagot. At sa kaso ng default ng may utang (drawer), ang nagbabayad ay maaaring mag-aplay para sa pagbawi sa alinman sa mga dating may hawak. Ang mga iyon naman, kapag nagbabayad ng bill, ay nakakuha ng karapatang humingi ng mga halaga ng bill mula sa mga taong nasa bill chain.

Mga iba't ibang bill

Ang sirkulasyon ng mga bayarin sa Kanlurang Europa sa modernong panahon ay umunlad nang napakaproduktibo kung kaya't kinailangan na ipakilala ang ilang klasipikasyon ng mga mahalagang papel na ito dahil sa pagkakaiba ng mga ito. Isaalang-alang ang pinakakaraniwan:

• Promissory notes (o solong bill) at bill of exchange (drafts). Magkaiba sila sa isa't isa sa bilang ng mga kalahok sa transaksyon.
• Komersyal (kalakal), treasury at pinansyal. Magkaiba sila sa isa't isa sa uri ng transaksyon, na sumasailalim sa bill.
• Bronse, paparating at palakaibigan. Paghihiwalay ayon sa antas ng seguridad ng panukalang batas. Ang isang mas simpleng pag-uuri ay ang paghahati sa secured at unsecured.
• Order (na may sirkulasyon sa pamamagitan ng pag-endorso) at tagadala. Alinsunod dito, magkaiba sila sa paraan ng paghahatid.

Tingnan natin ang ilan sa mga kategorya nang mas detalyado.

Pangkat ng kalakal

Ang mga obligasyon ng bill of exchange na ito ay batay sa isang komersyal na pautang, mga transaksyon sa kalakal. Ang kredito sa kasong ito ay ibinibigay ng nagbebenta sa mamimili kung sakaling magbenta ng mga produkto.

Sa naturang sirkulasyon ng bill, ang komersyal na credit ay maaaring, sa isang banda, ay kumilos bilang instrumento ng seguridad na ito. Sa kabilang banda - upang maisagawa ang mga gawain ng tool sa pag-areglo. Pagkatapos ng lahat, sa hinaharap, paulit-ulit itong dumadaan mula sa kamay hanggang sa kamay, nagsisilbing kapalit ng pera para sa maramihang pagbili at pagbebenta ng mga produkto.

Mga Pangkat ng Pinansyal at Treasury

Ang isang obligasyon sa pananalapi sa ilalim ng isang singil sa pananalapi ay dapat na nakabatay sa ilang uri ng transaksyon sa pananalapi na hindi maaaring iugnay sa pagbebenta at pagbili ng mga kalakal.

Mahalagang tandaan na ang mga uri ng naturang bill ay "commercial paper" - nagpapalipat-lipat ng mga promissory notes sa pangalan ng nagbigay. Ang kanilang mga katangian:

• Walang collateral.
• May diskwento sila.
• Pagdadala ng partikular na porsyento sa halaga ng mukha.
• Inilabas sa loob ng 1 hanggang 270 araw.
• Form ng seguridad - "sa maydala".

Para sa mga Treasury bill, ang mga ito ay likas na panandaliang securities. Ang kanilang tagabigay ay ang estado.

Grupo ng kaibigan

Ang sirkulasyon ng bill sa Republika ng Kazakhstan, ang Russian Federation, ang Republika ng Belarus ay medyo magkatulad, na hindi nakakagulat - ito ang mga "kaapu-apuhan" ng isang estado, kung kaya't ang mga kinakailangan para sa pag-unlad ng kanilang magkaugnay ang mga stock market.

Tulad ng sa mga bansang ito, at sa kabuuansa buong mundo, karaniwan ang tinatawag na friendly bills. Ano ito? Mga mahalagang papel kung saan walang aktwal na natapos na mga transaksyon, o mga tunay na obligasyong pinansyal. Tanging ang mga taong gumaganap bilang mga kalahok sa promissory note ang totoo.

Ayon sa karaniwang kasanayan, ang mga friendly bill ay kadalasang ipinagpapalit ng dalawang tao na nasa isang mapagkakatiwalaang relasyon sa isa't isa. Upang mag-account para sa isang bill ng bangko, upang maisanla ang seguridad na ito upang makatanggap ng totoong pera para dito. Minsan ginagamit din ang mga friendly na bill sa pagbabayad.

Bronze Group

Sa pamamagitan ng pagsusuri sa mga uri ng mga mahalagang papel na ito, nakikita natin ang mga gawaing pang-ekonomiya na nalutas sa sirkulasyon ng bill.

Sa likod ng kategoryang "bronze note" ay hindi isang real deal o isang tunay na obligasyon sa pananalapi. At isang mahalagang punto: hindi bababa sa isang taong sangkot sa naturang deal ay kathang-isip lamang.

Ang mga layunin ng Bronze Note ay ang mga sumusunod:

• Pagkuha ng collateral para sa papel na ito sa mga bangko.
• Paggamit sa mahalagang maling dokumentasyong ito upang bayaran ang mga utang.
• Gamitin upang gawin ang iyong mga obligasyon sa pananalapi, upang lumahok sa mga tunay na transaksyon.

Simple group

Ang sirkulasyon ng bill sa Republic of Belarus, ang RF ay hindi maipapakita nang walang kategorya ng mga promissory notes. Mayroong dalawang partido na kasangkot. Ang nagbabayad, ayon sa pagkakabanggit, ay ang drawer. Sa pamamagitan ng pag-isyu ng papel na ito, ipinangako niyang babayaran ang kanyang pinagkakautangan (ang may hawak ng bill sa ugat na ito) ng isang tiyak na halaga sa isang tiyak na oras at sa isang partikular na lugar.

Transfer group

Kung babaling tayo sa mga kakaibang accounting para sa sirkulasyon ng bill sa mga bangko, kung gayon ang kategorya ng paglipat ang pinakamahirap. Pagkatapos ng lahat, mayroong hindi bababa sa tatlong tao na kasangkot. Ang drawer dito ay ang drawer. At hindi siya nagbabayad ng bill. Ang nagbabayad ay isang third party na umaako sa responsibilidad na tuparin ang mga obligasyon sa ilalim ng bill sa oras.

Kaya, ang isang bill of exchange ay gumaganap bilang isang nakasulat na alok ng mga drawer - isang apela sa isang third party (nagbabayad, drawee) na bayaran ang napagkasunduang halaga sa may-ari ng bill (nagkakautang sa kasong ito).

Ang klasikong bill of exchange ay ang paglahok ng tatlong tao. Ngunit sa kategoryang ito mayroong mga bill na may dalawa o kahit isang solong kalahok. Ang drawer, kapag nag-isyu ng naturang papel, ay maaaring magtalaga ng kanyang sarili bilang tatanggap ng halaga ng pera. O ibang tao na gusto mo.

Tampok ng mga bill of exchange: ang obligasyon ng drawer dito ay may kondisyon. Siya ay nangangako na babayaran ang pinagkakautangan ng halaga ng bayarin kung hindi ito ibinigay ng drawee. Sa ganitong kalagayan, ang drawer ay katumbas ng taong nagbigay ng promissory note.

Ang bill of exchange ay hindi itinuturing na obligasyon ng drawer. Ito ay isang obligasyon ng drawee (nagbabayad) at pagkatapos lamang ng isang unilateral na pagkilos ng kalooban na ipinahayag niya, na tinatawag na pagtanggap.

Mula rito ang konsepto ng "accepted bill of exchange" - na may pahintulot ng nagbabayad na bayaran ito. Mula sa sandali ng pagtanggap, ang drawee ay nagiging direktang may utang sa bayarin. Kung angtinatanggap niya ang seguridad, ngunit hindi siya magbabayad, pagkatapos ay ligal na lalabas ang isang protesta laban sa hindi pagbabayad laban sa kanya.

Mga Pangunahing Kaalaman ng Internasyonal na Sirkulasyon

Mga tampok ng accounting para sa sirkulasyon ng bill sa mga bangko, ayon sa pagkakabanggit, ay kinokontrol ng mga batas at legal na aksyon ng mga estado ng mundo. Ngunit lahat ng mga ito ay nakabatay sa internasyonal na batas ng palitan (pinag-uusapan natin ang International Geneva Convention on bills of exchange, na ipinasa noong 1930-07-06).

Ito, dapat kong sabihin, ay nagbibigay-daan para sa isang napaka-liberal na pamamaraan para sa pag-isyu ng mga naturang securities. Hindi ito nangangailangan ng pagpaparehistro ng estado ng panukalang batas, o ang proteksyon nito sa pamamagitan ng isang espesyal na sertipiko, o ang mga paunang kondisyon para sa hitsura nito (sertipiko), o seguridad sa pamamagitan ng isang pangako o pangako. Ang mga kalahok sa transaksyon ay kinakailangan lamang na magkaroon ng legal at legal na kapasidad.

Ngunit ang pagiging simple ng pagpapalabas ay nabayaran ng mahigpit na pagsunod sa mga patakaran ng sirkulasyon ng bill ng mga partido sa transaksyon. Kailangan mong matugunan ang isang bilang ng mga kinakailangan, dumaan sa ilang mga pamamaraan. Kaya naman, ang pagtatrabaho sa mga bayarin ay nangangailangan ng karanasan at propesyonalismo.

Mga uso sa sirkulasyon ng Russia

Ang batayan ng sirkulasyon ng bill ay may dalawang natatanging tampok, kung partikular na pag-uusapan natin ang tungkol sa Russian Federation:

• Ang pagnanais ng mga bangko at kumpanya ng Russia na taasan ang bahagi ng kanilang sariling mga singil sa sirkulasyon.
• Maghanap ng mga bagong sektor ng pamumuhunan sa kapital.

Ito ay malinaw na kinakatawan ng sitwasyon sa bansa na naganap noong 1996. Pagkatapos, ayon sa Central Bank of Russia, ang mga bill ay inisyu sa halagang 20.2 trilyon rubles. Bilang isang patakaran, sa Russian Federation sila ay inisyu pangunahin para sa mga pag-aayos sa mga nagpapautang,hindi kasama ang mga receivable ng mga negosyo. Ngunit ang mahigpit na deflationary state policy noong 1994-1996. kasabay ng gayong mga uso ay humantong sa isang matinding kakulangan ng tunay na pera sa ekonomiya. Maraming kumpanya at manufacturing enterprise ang nawalan ng huling pinagmumulan ng muling pagdadagdag ng kanilang working capital - inflation.

Sa kabilang banda, ang mataas na antas ng mga rate ng pagpapautang para sa mga end borrower ay humantong sa katotohanan na ang mga singil (pati na rin ang iba pang mga kahalili) ay naging parehong posibleng paraan ng pagbabayad sa negosyo at mga mapagkukunan ng muling pagdaragdag ng kapital.

Mga tampok ng domestic circulation

Samakatuwid, ang mga problema at kakaiba ng sirkulasyon ng bill sa Russia ay pangunahing nauugnay sa katotohanan na ang mga papel na ito sa ating bansa ay gumagana ayon sa isang pamamaraan na naiiba sa klasikal na papel sa mundo. Sa karamihan ng mga kaso, kumikilos sila bilang paraan ng pakikipag-ayos sa mga nagpapautang. Kasabay nito, binabalewala ang obligadong function ng pag-convert sa money supply.

Ang dahilan nito ay simple: sa sandaling ang promissory note ay "transform" sa supply ng pera, ang mga produkto mula sa naipadalang listahan ay ililipat sa listahan ng nabili. Samakatuwid, nagiging kinakailangan na magbayad ng buwis sa kita. Iyon ang dahilan kung bakit ipinapadala ang panukalang batas mula sa isang katapat patungo sa isa pa. Ang kanyang tungkulin ay upang masakop ang mga account receivable. Samakatuwid, kung babalik siya sa mga drawer, ito ay upang bayaran lamang ang utang.

Mula rito ang mga operator ng mga bill market ay tumutuon sa mga operasyon na may mga singil sa bangko, dahil sa background na ito sila ay mas maaasahan at likido. At ang may hawak ng eksaktong mga singil sa bangko ay maaaring makuha sa kanila"buhay" na pera. Habang para sa mga commercial bill, ang pinakamagandang bagay ay ibigay ang mga kalakal.

Ang interes ng mga bangko sa Russia sa mga singil ay ipapaliwanag. Ang pagbaba ng mga ani sa mga merkado tulad ng GKO/OFZ at OGSS ay nagpilit sa mga organisasyon ng pagbabangko na ibaling ang kanilang atensyon sa mga lubos na likidong mga mahalagang papel. Isinasaalang-alang din ng mga bangko ang mga interes ng kanilang sariling mga customer, na gumagamit ng mga bill para sa mutual settlements. Gayundin, sa pagtanggap ng kita mula sa pamamahagi ng mga bayarin, pinalalawak ng mga bangko ang hanay ng mga serbisyong ibinibigay sa mga customer.

Ngunit mayroon ding negatibong aspeto ng paggamit ng promissory notes ng mga bangko. Ibig sabihin, ang kanilang labis na pagpapalaya. Ang Tveruniversalbank ay maaaring banggitin bilang isang halimbawa ng paglalarawan mula sa nakaraan. Siya, sa katunayan, ay isang pioneer ng bill market sa Russian Federation. Ngunit pinamunuan niya ang isang lubhang mapanganib na patakaran sa lugar na ito, na naglagay sa kanya sa isang napakahirap na sitwasyon sa pananalapi sa hinaharap.

Ang kasalukuyang kalagayan sa Russia

Ngayon, diretso tayong bumaling sa mga problema ng pag-unlad ng sirkulasyon ng bill sa Russia ngayon. Sa mga nagdaang tag-araw, nagkaroon ng mabilis na pag-unlad ng sangay na ito ng stock market. May mga hypertrophied na anyo ng sirkulasyon ng bill. At ito ay dahil sa mga sumusunod na salik:

• Krisis ng badyet ng estado. Pinipilit nito ang mga awtoridad sa lahat ng antas (mula pederal hanggang lokal) na gumamit ng mga kapalit ng pera upang masakop ang depisit sa badyet. Kung babaling tayo sa halimbawa ng 1995-1996, maaalala natin kung paano ginamit ng Ministri ng Pananalapitreasury bill para sa mga pakikipag-ayos sa mga negosyong pag-aari ng estado. Ang malakihang isyu ng mga mahalagang papel na ito ay nagdulot ng matalas na pagpuna mula sa International Monetary Fund. Ang pagsasanay ay tumigil, ngunit noong 1996 ang Ministri ng Pananalapi ay nagsimulang mag-aplay ng mga scheme ng garantiya ng komersyal na bangko para sa mga pautang sa bill sa mga tatanggap ng pera sa badyet. Ang mga bill ng palitan ay naging mga komersyal na bangko. Marami sa kanila ang hindi makalaban sa tuksong i-overissue ang mga securities na ito.
• Mga pekeng bill. Sa kasaysayan ng modernong Russia, naganap din ang mga ito. Bukod dito, ang Ministri ng Pananalapi ay kumilos din bilang isang drawer o avalist. Ang isang kapansin-pansing halimbawa ay ang mga panukalang batas na inisyu sa ngalan ng pederal na treasuries ng Dagestan at North Ossetia para sa kabuuang 7 trilyong rubles. Nag-ambag din ang iba pang mga paksa ng federation sa pamamagitan ng pagbibigay ng iba't ibang mga pamalit sa pera, kabilang ang mga bill.
• Paghihigpit sa mga pagkakataon sa kredito ng mga bangko. Marami sa kanila ang nagbawas ng kanilang pagpapautang sa trading capital. Sa kabila ng kakulangan ng "live na pera", napilitan ang mga kumpanya na palitan ang mga ito sa pamamagitan ng aktibong paglalagay ng mga commercial bill sa sirkulasyon.

Sa kasalukuyan, hindi pinapayagan ng Central Bank of Russia ang mga institusyon ng kredito na magtrabaho sa hindi dokumentaryo na anyo na may mga promisory notes. Sa ilalim ng tangkilik ng Bangko Sentral, nilikha ang AUVER, na idinisenyo upang lumikha ng kinakailangang legal na batayan para sa merkado ng bill, gayundin upang lumikha ng transparency ng impormasyon nito. Ngayon, mayroong paglipat ng sirkulasyon ng mga bayarin sa Russia mula sa estado ng laissez-faire patungo sa aktibong regulasyon ng estado.

Mga prospect para sa pagbuo ng bill of exchange technologyang mga apela sa Russian Federation at sa mundo ay hindi malinaw na sinusuri. Nakikita ng isang tao ang tamang paraan sa karagdagang pagsunod sa Geneva Accords, isang tao - sa pagbuo ng isang panimula na bagong regulasyong batas. Para naman sa Russian Federation, ang estado ng bill market ay nangangailangan ng malakihang reporma ng batas sa lugar na ito.