Money multiplier: kahulugan at mga feature

2024 May -akda: Howard Calhoun | [email protected]. Huling binago: 2024-01-02 14:03

Ang isyu ng pera sa isang binuo na sistema ng market economy at banking system ay napapailalim sa epekto ng money multiplier. Sa kasong ito, maaaring magkaroon ng mga sitwasyon ng pagtaas sa supply ng pera kumpara sa paunang paglabas nito.

Ang konsepto ng multiplier ng sistema ng pananalapi ay unang ginamit ni R. Cann sa simula ng huling siglo, at kalaunan ang teoryang ito ay binuo ni J. Keynes sa kanyang gawain sa pangkalahatang teorya ng trabaho, interes. at pera.

Cartoon principle

Upang ilarawan ang prinsipyo ng multiplikasyon, ipakilala natin ang mga tuntunin ng reserba at deposito.

Ang ratio ng reserba ay nagpapakita ng ratio ng mga volume ng reserba sa bahagi ng mga deposito na hawak sa mga komersyal na bangko:

rr=R/D kung saan

rr - rate ng reserba.

D - mga deposito.

R - reserba.

Ang rate ng deposito ay nagpapakita ng ratio ng cash sa mga deposito:

cr=C/D kung saan

cr - rate ng deposito.

C - cash.

D - mga deposito.

Money multiplierang masa ay isang koepisyent na nagsasaad kung gaano karaming beses ang halaga ng pera ay mababawasan o tataas kung ang supply ng pera ay mababawasan o tumaas ng isang yunit. Ang multiplier ay maaaring magbago pareho pataas at pababa. Kung ang Bank of Russia ay nagpaplano na dagdagan ang halaga ng pera, pagkatapos ay tataas ang monetary base. Mayroong ilang mga mekanismo at aktibong gumagana upang mapadali ang prosesong ito. Sa kabaligtaran ng mga plano, makatuwirang asahan ang pagbaba sa halaga ng pera. Ang money supply multiplier ay depende sa kasalukuyang reserba at deposito. Kung mas malaki ang mga ito, mas malaki ang mga volume ng reserba ay pinananatiling hindi ginagamit ng pangunahing tagapamahala ng mga pondo - ang Bank of Russia. Kung mas malaki ang bahagi ng cash na hindi namumuhunan ng populasyon sa mga deposito, mas mababa ang halaga ng multiplier, na hindi positibo para sa ekonomiya ng bansa.

Epekto sa deposito

Ang Deposit rate ay ang ratio ng cash sa non-cash. Kailan nangyayari ang pagtaas? Kung kailan tataas ang halaga ng cash sa bansa kaugnay ng hindi cash.

Money multiplier ay:

m=(cr+1)/(cr+rr), kung saan ang rr ay ang reserbang rate at ang cr ay ang deposito.

Ang huling indicator ay nasa numerator at sa denominator ng formula ng pagkalkula. Naaapektuhan nito ang money multiplier sa sumusunod na paraan. Kung ang halaga ng rate ng deposito ay lumalapit sa isa, kung gayon ang halaga ng multiplier ay hindi gaanong nakadepende sa rate ng mandatory.reserba. Sa teorya, posibleng higit sa isa ang halaga ng deposito, ibig sabihin, mas marami ang cash sa bansa kaysa sa mga non-cash na pondo.

Formula ng pagkalkula

Maaari mong makuha ang mathematical formula ng money multiplier coefficient mula sa dalawang mathematical expression sa mga yugto:

• Tingnan natin ang dalawang formula rr=R / D at cr=C / D, kung saan ang C ay cash, D ay deposito, R ay reserves.
• Pagkuha ng dalawang formula sa itaas, makuha natin ang mga pagkakapantay-pantay: H=C + R=cr x D + rr x D=(cr + rr) x D at M=C + D=cr x D + D=(cr + 1) x D.
• Ang unang pagkakapantay-pantay ay hinati ng isa pa: M / H=((cr + 1) x D (cr + 1)) / (cr + rr) x D (cr + rr)=(cr + 1) / (cr + rr).
• Nakakuha tayo ng pagkakapantay-pantay: M=((cr + 1) / (cr + rr)) x H, kaya: M=mult_{pera x H.}
• Money multiplier ay katumbas ng mult_pera=(cr + 1) / (cr + rr). Sa formula na ito, ang mult_{cashang multiplier, ang rr ay ang reserbang rate, ang cr ay ang deposito.}

Kung ipagpalagay na walang cash, kakalkulahin ang ratio gamit ang formula mult_{bangko=1 / rr at tatawaging money bank multiplier.}

Pag-asa ng multiplier at ang dami ng pera

Ang multiplier ay palaging ginagamit upang ayusin ang supply ng pera. Inaayos ng pangunahing bangko ang ratio sa pamamagitan ng pagbabago sa dami ng mga reserba ng mga bangko sa pangunahing institusyon ng kredito sa bansa.

Money supply multiplier sa ilang advanced na bansaang sistemang pang-ekonomiya ay maaaring lumampas sa dalawang beses sa paunang halaga ng pera na inisyu. Sa proseso ng pag-regulate ng halaga ng multiplier (k) ng Bank of Russia, lumitaw ang terminong monetary base. Ang pundasyon nito ay batay sa konsepto ng cash (M_{0) bilang isang likidong paraan ng pagbabayad at mga obligatoryong deposito ng mga corporate bank sa pangunahing institusyon ng kredito ng bansa.}

Ang monetary base ay katumbas ng kabuuan ng:

• Cash.
• Pera sa mga kinakailangang reserba at sa mga account ng commercial credit structures sa Central Bank ng bansa.

Ang monetary base ay nagpapakita kung gaano karaming pera ang magagamit ng Central Bank of Russia. Kinakalkula ito ng formula:

Money supply (M_{2)=Monetary baseMoney multiplier.}

Kung mas mataas ang kinakailangang reserbang ratio ng mga pondo ng mga komersyal na bangko sa Bangko Sentral, mas mababa ang multiplier coefficient. Ang formula ng money multiplier ay nagpapakita ng pagdepende nito sa kinakailangang ratio ng reserba. Kung ang multiplier ay tumaas, kung gayon mayroong pagtaas sa hindi cash na halaga ng pera kumpara sa cash, dahil ang pagbabago sa multiplier ay palaging nakasalalay sa pagtaas ng cash na pera at ang balanse ng mga correspondent account.

kartun ng bangko

Ang pera ay ibinibigay sa ibang paraan sa mga bansang may command at market economies. Sa unang mode, ang pera ay ibinibigay batay sa mga direktiba mula sa itaas. Sa isang ekonomiya ng merkado, mayroong isang sistema ng pagbabangko na binubuo ng dalawaantas - sa anyo ng pangunahing bangko ng bansa at komersyal na mga bangko. Dito, ang mekanismo ng pagpapalabas ay nakabatay sa impluwensya ng money multiplier sa sistema ng pagbabangko.

Banking multiplication functions only within the framework of a multi-level system:

• Ang Bank of Russia ang namamahala sa sistemang ito.
• Awtomatikong pinapagana ito ng mga komersyal na bangko, anuman ang layunin ng mga pinuno ng mga indibidwal na bangko.

Mga pangunahing gawain ng Central Bank of Russia:

• Stable na secure ang pera ng bansa.
• Magtatag ng patakaran sa kredito at pananalapi.
• I-promote ang kontrol sa bangko.

Mga pangunahing tungkulin ng Bangko Sentral:

• Mag-isyu ng pambansang pera.
• Nagpapahiram sa lahat ng bangko.
• Maging pangunahing cashier para sa lahat ng pagbabayad.
• Tiyaking kontrolado ang lahat ng institusyon ng kredito.

Ang patakaran ng pangunahing institusyon ng kredito ng bansa ay isang hanay ng mga hakbang sa larangan ng sistema ng pananalapi. Ang pangunahing layunin ng patakaran ay lumikha ng mga kondisyon para sa pagkamit ng napapanatiling paglago sa antas ng produksyon, katatagan ng presyo, mataas na antas ng kapakanan para sa populasyon at ang balanse ng mga aktibidad ng bansa sa dayuhang merkado.

Bilang bahagi ng patakaran ng pangunahing pinagkakautangan ng bansa, ang mga paraan ng pagsasaayos ng monetary sphere ay ginagamit: direkta at hindi direkta. Ang mga direktang pamamaraan ay administratibo sa anyo ng iba't ibang mga order ng Bank of Russia. Ang mga pamamaraan na ito ay mabilis at mahusay. Ang controlling function ng Bank of Russia para sa presyo oang pinakamataas na halaga ng inilagay at inilabas na mga pondo, lalo na sa konteksto ng krisis sa pananalapi, ay ganap na nagbibigay-katwiran sa sarili nito. Gayunpaman, ang mga direktang paraan ng impluwensya kung sakaling magkaroon ng negatibong epekto sa kanilang trabaho ay maaaring maging sanhi ng pag-export ng pananalapi mula sa bansa sa ibang bansa.

Ang mga di-tuwirang pamamaraan ng regulasyon ng monetary sphere ay may epekto sa pag-uugali ng mga entidad ng negosyo sa pamamagitan ng mga mekanismo ng isang market economy. Ang epekto ng paggamit ng mga hindi direktang pamamaraan ng pamamahala ng Bank of Russia ay malapit na nauugnay sa yugto ng pag-unlad ng ekonomiya ng ating bansa. Sa mga panahon ng transisyonal, parehong direktang at hindi direktang mga instrumento ang ginagamit sa unti-unting pagkuha ng mga unang instrumento ng pangalawa.

Ang mga pangunahing pamamaraan ay hindi direkta sa numerical na kalamangan. Naaapektuhan nila ang merkado ng pera sa kabuuan. Ang mga pinagsamang pamamaraan ay namamahala sa mga partikular na uri ng pagpapahiram at ito ay command-and-control mula sa itaas. Halimbawa, isang direktang limitasyon sa laki ng mga pautang na ibinibigay ng mga bangko para sa mga pangangailangan ng consumer, na nililimitahan ang pinakamataas na limitasyon ng mga pautang sa bawat nanghihiram.

Mayroong dalawang uri ng patakaran sa pananalapi ng estado sa ekonomiya: mahal na pera at murang pera. Ito o ang patakarang iyon ay binuo sa pamamagitan ng pagsasama-sama ng mga pangunahing tool na ginagamit ng mga pangunahing regulator.

Ang patakaran ng murang pera ay tipikal para sa isang sitwasyon ng recession sa pag-unlad ng ekonomiya at mataas na kawalan ng trabaho. Ang layunin nito ay gawing mas mura ang mga pautang at mas madaling makuha upang madagdagan ang suplay ng pera. Ito ay nangangailangan ng pagtaas sa kabuuang gastos at pamumuhunan sa produksyon. Nalalapat ang mga sumusunod na hakbang:

• Ibaba ang mga rate ng interes upang hikayatin ang higit pang paghiram mula sa pangunahing regulator at pagpapalawak ng sariling mga reserba mula sa mga komersyal na institusyon.
• Ang pagbili ng pangunahing regulator ng mga mahalagang papel, binayaran ng pagtaas ng mga reserbang bangko.
• Pagbabawas ng reserbang ratio ng pangunahing regulator, na dinadala ang mga kinakailangang reserba sa mga kinakailangang ratio.

Layunin ng dear money theory na bawasan ang supply ng pera upang mabawasan ang kabuuang paggasta at mabawasan ang inflationary rates. Kabilang dito ang mga sumusunod na aktibidad:

• Pagtaas ng rate ng diskwento, nililimitahan ang paghihiram sa komersyal na bangko mula sa pangunahing regulator.
• Pagbebenta ng mga securities na ibinigay ng pamahalaan ng isang sentral na pinagkakautangan;
• Para bawasan ang mga sobrang reserba, taasan ang kinakailangang ratio ng reserba;
• Pagbaba ng money supply multiplier.

Ang isang institusyon ng kredito ay hindi maaaring magparami ng mga pondo, dahil ang mga ito ay tinataas o binabawasan ng isang sistema ng magkakaugnay na mga institusyon ng kredito. Sa kaganapan ng pagbaba sa kinakailangang ratio ng reserba, ang multiplier ng pera ay na-trigger, ang libreng reserba ng mga bangko ay tumaas, na humahantong sa isang hindi maiiwasang pagtaas sa dami ng paghiram at ang pag-activate ng mekanismo ng pagpaparami sa sektor ng mga institusyon ng kredito ng bansa.

Sa lahat ng aktibong pamumuhunan ng mga komersyal na institusyon ng kredito sa mga proseso ng pagpapatakbo, ang mga hiniram na pamumuhunan lamang ang lumikha ng mga bagong bagay ng paglalagay ng mga pondo, iyon ay, pinapayagan nila ang pagsasagawa ng pagpapaandar ng mga institusyong pagbabangko.mga sektor. Kung mas malaki ang bahagi ng mga pautang sa mga ari-arian nito, mas malaki ang dami ng aktibidad ng pagbibigay ng pera nito.

Dahil ang banking multiplier ay nabuo sa mga operasyon ng mga komersyal na bangko upang maglagay at makaakit ng pera, madalas itong tinatawag na monetary multiplier sa literatura sa ekonomiya at pananalapi. Ito ay isang ratio na naglalarawan sa pagbawas o pagtaas ng mga reserbang hawak sa sektor ng pananalapi. Ito ay nabuo bilang isang resulta ng paglitaw ng mga bagong deposito ng pera. Ipinanganak sila sa sandaling nagbibigay ng mga pautang sa mga kliyente ng mga institusyong pagbabangko mula sa mga libreng reserbang dumating sa isang institusyon ng kredito mula sa labas.

Ang mga hiniram na mapagkukunan na nag-iwan sa isang komersyal na bangko sa anyo ng mga inisyu na pautang ay naging pag-aari ng isa pang institusyon ng pagbabangko, na, naman, ay nagbibigay ng mga non-cash na pondong ito sa mga customer nito. Ang isang pera na inisyu ng isang bangko ay lumilikha ng mga reserbang kredito para sa isa pang bangko sa balanse nito.

Credit multiplier

Inilalarawan ng bank multiplier ang proseso ng pagtaas o pagbaba ng pera mula sa punto ng view ng paksa. Sinasagot nito ang tanong kung sino ang nakalikom ng pera.

Sumasagot ang credit multiplier sa tanong kung sino ang nagtutulak ng pagtaas. Ang proseso ng pagpapalawak ng dami ng mga pondo ay maaaring isagawa kapag nagpapahiram sa anumang aktibidad. Ang multiplier sa proseso ng pagpapahiram ay ang ratio ng proseso ng pagtaas ng halaga ng paghiram na ginawa ng isang grupo ng mga komersyal na bangko na nagdulot ngpagbabago sa dami ng pagpapahiram, sa proseso ng pagtaas ng mga asset na hawak sa reserba. Sa madaling salita, ipinapakita ng multiplier sa sektor ng kredito ang ratio ng pagbabago sa mga pananagutan sa deposito ng mga komersyal na bangko na dulot ng pagpapalawak ng pagpapautang sa paunang pagtaas ng mga asset na hawak sa reserba.

Multiplier ng deposito

Ang koepisyent na ito sa proseso ng pag-akit ng mga pondo ay sumasalamin sa layunin ng pagtaas, iyon ay, ang mga pondo sa mga settlement account ng mga institusyon ng kredito kung saan inilalagay ang mga deposito, na tumataas sa proseso ng pagpaparami. Ang pangunahing bangko ng bansa, na nagpapatakbo ng mekanismo ng multiplier, ay nagpapalawak o nagpapababa ng mga plano sa pagpapalabas ng mga istruktura ng kredito.

Sa sektor ng pananalapi, ang multiplier ay ang koepisyent ng pagbabago sa kabuuang output sa bawat isang yunit ng pananalapi ng pagtaas ng kabuuang demand. Ang pagpaparami ng supply ng pera ay nauunawaan bilang ang proseso ng pagbibigay ng paraan ng pagbabayad ng mga kalahok sa mga aktibidad na pang-ekonomiya na may pagtaas sa monetary base ng isang monetary unit ng pera sa bangko.

Ang multiplier ay isang koepisyent na nagpapakita kung magkano ang tataas o bababa ng supply ng pera bilang resulta ng pagtaas o pagbaba ng kanilang pagkakalagay sa sistema ng sirkulasyon ng pera. Ang ratio ng supply ng pera sa monetary base ay nagpapakita ng money multiplier.

Ang monetary base sa simpleng kahulugan ay kinabibilangan ng pera sa cash at ang mga kinakailangang reserba ng mga bangko para sa mga pondong nalikom sa pera ng bansa sa Bank of Russia.

Sa mas malawak na kahulugan, ang monetary base ay kinabibilangan ng:

• Cash money.
• Mga kinakailangang reserba.
• Mga pondo ng bangko sa mga correspondent account sa Central Bank of Russia.
• Mga obligasyon ng mga institusyon ng kredito na bilhin muli ang mga mahalagang mahalagang papel at mga bono ng Bank of Russia.
• Paraan ng paglikha ng mga reserba para sa mga operasyon sa dayuhang pera na idineposito sa Bank of Russia.

Ang multiplier coefficient ng monetary system ay maaaring katawanin bilang:

• Ang ratio ng pera sa cash sa kabuuang dami ng deposito sa sistema ng pagbabangko.
• Mga rate ng reserba, ayon sa itinatag na pamantayan ng mga pondo ng bangko, sa pangunahing institusyon ng kredito ng ating bansa.
• Ang ratio ng mga reserbang bangko sa kabuuang dami ng deposito sa sistema ng pagbabangko.

Mga rate ng pagpapareserba

Ang kakayahan ng isang komersyal na bangko na lumikha ng mga reserba ay limitado sa pamamagitan ng pag-andar ng paglikha ng mga reserba sa pagpapatakbo ng isang nakatakdang mekanismo ng rate. Ang kanilang mga volume ay tinutukoy ng pamantayan ng reserba, ang mga patakaran kung saan ay tinutukoy ng mga dokumentong pang-administratibo ng Central Bank. Kinakalkula ng Bank of Russia ang mga reserbang alokasyon bilang isang porsyento ng mga deposito sa bangko. Ang mga reserbang alokasyon ay nakakatulong sa sistema ng pagbabangko ng bansa na magbigay ng pagkatubig sa mahihirap na panahon ng pananalapi at makontrol ang dami ng pera sa panlabas na sirkulasyon:

M=1/Rn, kung saan M ang supply ng pera, Рн ang kinakailangang reserbang ratio.

Upang kalkulahin ang supply ng pera na maaaring gawin ng isang yunit ng mga libreng reserba sa isang naibigay na rate ng reserba, kalkulahin ang money multiplier:

MM=(M₀ + D)/(M_{0 + P), kung saan}

MM - multiplier sa isang tiyak na yugto ng panahon.

M_{0 - supply ng pera sa labas ng sirkulasyon ng pera sa mga komersyal na bangko.}

D - ang halaga ng mga deposito na hawak sa mga account ng mga institusyon ng kredito.

P - mga reserbang hawak sa mga correspondent account at sa mga cash desk ng mga komersyal na bangko.

Ang multiplier ay maaaring magdulot ng mga proseso ng inflationary o deflationary. Ang isang matatag, matatag na balanse sa pananalapi sa merkado ng sirkulasyon ng pera ay maaaring magbago sa money multiplier, na tumaas o bumaba sa isang tiyak na yugto ng panahon.

Mga salik ng impluwensya sa animation

Ang laki ng monetary multiplier ay direktang nakasalalay sa mga sumusunod na salik:

• Mga regulasyon sa standardized reserves na idineposito ng mga komersyal na institusyon sa pagpapautang.
• Pagbaba o pagtaas sa mga residente ng bansa at mga may-ari ng negosyo sa demand para sa mga pautang at isang pagtaas sa porsyento ng paghiram sa parehong oras, bilang isang panuntunan, na nagsasangkot ng pagbaba sa pagkakaloob ng mga pautang, isang pagbawas sa dami ng tinanggap na pondo para sa paglalagay.
• Ang paggamit ng mga indibidwal ng mga pondong hiniram sa mga bangko para sa mga cash transaction, na nagiging sanhi ng pagsususpinde ng multiplikasyon at binabawasan ang tunay na halaga nito.
• Pagtaas ng mga resibo ng pera sa mga account ng pribado at corporate na mga kliyente o pagbebenta ng mga asset sa merkado ng mga operasyon sa pagitan ng mga bangko, na lumilikha ng mga kundisyon para sa pagtaas ng multiplier ng bangko.

Resulta

Ang modernong mundo ng pananalapi ay inayos sa paraang ang cash na paraan ng pagbabayad ay sumasakop sa maliit na bahagi ng kabuuang supply ng pera. Sa mas malaking lawak, sa yugtong ito ng pag-unlad ng ekonomiya, ang mga mamamayan ay gumagamit ng mga pagbabayad na walang cash. Ang pangunahing bahagi ng dami ng pera ay nabuo ng mga komersyal na bangko dahil sa mga aktibidad sa pagpapatakbo ng mga institusyon ng kredito (paglalagay ng mga deposito, pagpapalabas ng mga pautang at paghiram). Hindi madali para sa isang ordinaryong karaniwang tao na agad na maunawaan ang mekanismo ng pagtaas o pagbabawas ng pera sa ekonomiya.

Ating ibuod at alalahanin ang mga pangunahing puntong inilarawan sa artikulo sa itaas:

• Upang baguhin ang antas ng supply ng pera, ginagamit ang isang mekanismo sa anyo ng isang reserbang ratio ng itinatag na pamantayan at interes sa mga nalikom na pondo, na kinakailangan ng mga komersyal na bangko na ilipat sa isang correspondent account sa Bank of Russia.
• Ang supply ng pera ay mas malaki sa dami kaysa sa halaga ng unang isyu ng cash o ang monetary base. Ipinapakita ng ratio ng money supply sa monetary base ang halaga ng money multiplier.
• Ang mekanismo ng bank multiplier ay makikita sa kaso ng pag-isyu ng mga pautang sa mga komersyal na bangko, pagbili ng mga mahalagang papel mula sa kanila, o dayuhang pera. Kapag naisaaktibo ang mekanismo ng pagpaparami, ang mga mapagkukunan ng mga komersyal na institusyon ng kredito na namuhunan sa mga aktibong operasyon ay bumababa sa sektor ng pagbabangko, at ang mga libreng reserba ng mga organisasyong ito na ginagamit para sa mga aktibong operasyon ay tumataas.
• Maaaring i-on ng Bank of Russia ang mekanismo ng multiplikasyon kapag binabawasan nito ang ratio ng pagbabawas ng reserba at pinataas ang libreng reserba ng mga institusyon ng kredito. Ang sitwasyong ito ay humahantong sa pagtaas ng mga pautang na ibinigay sa tunay na sektor ng ekonomiya at sa pagsasama ng multiplier ng bangko.
• Ang pangunahing bangko ng bansa, na gumaganap bilang pangunahing regulator, ay gumaganap ng tungkulin nitong pamahalaan ang sistema ng pananalapi sa pamamagitan ng pagpapalawak o pagkontrata sa dami ng pera sa bangko. Ipinapakita ng money multiplier ang proseso ng paulit-ulit na pagtaas o pagbaba ng pera bilang mga deposito sa mga komersyal na bangko. Nangyayari ito sa proseso ng pagtaas o pagbaba ng mga reserba ng mga bangko kapag ang mga komersyal na institusyong pinansyal ay nagsasagawa ng mga operasyon upang makaakit at maglagay ng mga pondo sa loob ng kasalukuyang sistema.
• Ang Multiplikatibo ay maaaring parehong pagtaas at pagbaba sa supply ng pera. Pinagtutuunan ng pansin ng mga analyst ng sektor ng pananalapi ang mga sandali ng paulit-ulit na pagpaparami ng pera, dahil nakasalalay dito ang pagiging maaasahan at katatagan ng sistema ng pananalapi ng ating bansa at ang pagbaba o pagtaas ng inflation rate.