Ano ang hedge fund? Epekto sa pandaigdigang ekonomiya

2024 May -akda: Howard Calhoun | [email protected]. Huling binago: 2023-12-17 10:43

Hedge funds ay umiral sa halos 70 taon. Lumitaw sila sa domestic market nang maglaon, kaya kakaunti ang mga mamumuhunan na may kumpiyansa na makasagot sa tanong na: "Ano ang isang hedge fund?". Ang mga tampok ng kanilang trabaho at ang posibilidad na kumita ng pera sa tulong ng mga pondong ito ay tatalakayin sa artikulong ito.

American hedge funds: history

Ang Amerikano ang unang lumikha ng hedge fund. Nangyari ito noong 1949. Gayunpaman, mayroong katibayan na kahit na sa mga taon ng Great Depression ay may mga kinakailangan para sa paglikha ng naturang mga scheme. Gayunpaman, ang walang katiyakang posisyon sa merkado ay humadlang sa pagbuo ng naturang direksyon.

Ang mga pondo ng hedge ay napakahalaga para sa negosyong pamumuhunan. Ang kanilang mass introduction ay naganap noong 80s ng XX century. Natutunan din ng mga ordinaryong mamamayan kung ano ang hedge fund.

Ang patakaran ng US sa isyung ito ay hindi kayang bayaran ng lahat ang pagkakataong mamuhunan. Magagawa ito ng mga mamumuhunan na namamahala ng mga asset na higit sa isang daang milyong dolyar.

Isa sa mga kadahilanan ng katanyagan ay ang isang karampatang diskarte sa pag-unlad ay nagbibigay-daan sa iyo upang kumita hindi lamang kapag ang merkadotumataas, ngunit gayundin kapag bumagsak ito.

Ang Soros, halimbawa, ay nagpasikat ng mga hedge fund ng US. Pagkatapos ng lahat, ang mga aktibidad ng kanyang kumpanyang "Quantum" ay nagdala ng malaking kita na isang bilyong dolyar, na nagpabagsak ng pound sterling.

Hedge funds ay opisyal na pinahintulutan sa ating bansa noong 2008 lamang. Halos 10 taon na ang lumipas at ngayon ay 27 na lang sila - ito ay maliit na bilang.

Ano ang hedge fund at paano mag-invest sa isa?

Ang isang hedge fund ay batay sa ilang simpleng prinsipyo:

• function sa anumang market;
• deal sa lahat ng securities at derivatives.

Hindi nililimitahan ng ganitong uri ng aktibidad ang trabaho nito sa loob ng anumang balangkas, ang mga asset nito ay nabuo mula sa buong hanay ng mga instrumento sa palitan at pananalapi. Salamat sa kakayahang magamit, ang mamumuhunan ay hindi umaasa sa merkado. Dito hindi gumagana ang classic na panuntunan ng pondo: ibig sabihin, kung bumagsak ang market, maaaring hindi bumaba ang halaga ng stock.

Sa ganitong kahulugan, may sapat na mga tool ang mga hedge fund para kumita ng pera sa mga bumababang quote. Sinuportahan nila ang karamihan sa kanilang mga asset gamit ang mga derivatives.

Kaya, ang hedging ay isang risk management system kung saan sa pamamagitan ng pagbili ng isang instrumento na negatibong nakakaapekto sa market, maaari mong impluwensyahan ang isa pang instrument para kumita.

Halimbawa, kung ang isang dollar loan ay kinuha, ang pagpapalakas ng ruble ay lubhang kapaki-pakinabang para sa mamimili kung ang kanyang kita ay nasa rubles. Ngunit kung ang dolyar ay tumaas sa presyo na may parehong paunang data, ang nanghihiram ay malulugi. malalaking korporasyon,hindi tulad ng karaniwang mamimili, hindi nila kayang tiisin ang ganoong sitwasyon, at ginagamit ang hedging, halimbawa, sa pamamagitan ng pagbili ng currency manipulation futures sa parehong presyo.

Ang pag-hedging ay gumaganap dito bilang isang safety net upang mabawasan ang mga pagkalugi, ngunit hindi nito ganap na maalis ang lahat ng panganib.

Paano kumita?

Ang kagandahan ng hedge fund ay kumikita sila sa anumang sitwasyon sa merkado. Ang kilalang Soros Foundation ay kumikita ng humigit-kumulang isang bilyong dolyar sa isang taon. Sa panahon ng namumuong krisis, ang mga pondo ng hedge ay nag-skim ng mga kita na hanggang 15% sa isang taon. Ang ilan ay nakatanggap ng parehong 500% at 1000% sa loob ng sampung taon.

Lahat ng mga pondong ito ay ginabayan ng prinsipyo ng pagbili ng mga undervalued na securities at pagbebenta ng mga sobrang halaga.

Undervalued securities ay nailalarawan sa pamamagitan ng record mababang presyo, habang pinaniniwalaan na ang mga asset na ito ay may tiyak na potensyal. Kaya, inaasahang makukuha nila ang kanilang mga posisyon sa paglago. Sa sobrang presyo - ang kabaligtaran ay totoo.

Ang diskarte na ito ay primitive, dahil sa katotohanan ay maraming mga ganitong sitwasyon. Ito ay katangian na, halimbawa, ang isang malaking hedge fund na Extranet Investment ay halos hindi gumagana sa mga pondo nito. Kadalasan, ang mga naturang organisasyon ay gumagamit ng mga pautang, humihiram ng mahahalagang asset mula sa mga broker.

Structure

Ano ang hedge fund sa mga tuntunin ng istraktura nito? Upang lumikha ng naturang pondo, ang kumpanya ng pamamahala ay umaakit ng mga mamumuhunan, broker at mga bangko. Ang mga empleyado ng kumpanyang ito ay nagpapatakbo sa pagbebenta at pagbili ng mga securities.

Ang gawain ng pondo ay nagsisimula sa sandaling itointeres ng mamumuhunan. Ang pondo ang namamahala sa kanilang kapital. Pinapanatili ng guarantor bank ang mga ari-arian ng mga mamumuhunan sa iba't ibang termino. Bilang panuntunan, ito ay malalaking bangko na may magandang reputasyon.

Ang isang administrator ng hedge fund ay nangangasiwa sa mga aktibidad ng hedge fund, siya ay isang auditor na nagsusuri ng mga asset, nagpapanatili ng mga account, at naghahanda ng mga ulat para sa mga namumuhunan.

Ang pangunahing broker ay nagsasagawa ng mga teknikal na operasyon. Higit sa lahat, kailangan niyang magsagawa ng mga operasyon. Ang malalaking bangko ay kadalasang nagsisilbing pangunahing broker.

Mga uri ng hedge fund ayon sa epekto sa pandaigdigang ekonomiya

Maraming klasipikasyon ng hedge fund, halimbawa, ang IMF ay naglalaan ng:

• Global - isagawa ang kanilang mga aktibidad sa mga internasyonal na merkado, pagbuo ng mga diskarte, pag-aaral ng mga quote ng mga indibidwal na organisasyon.
• Macro funds mas gustong magnegosyo sa loob ng isang bansa. Batay sa mga macroeconomic na sitwasyon, bumuo sila ng diskarte ng pag-uugali sa merkado.
• Ang mga pondong may kaugnayan sa halaga ay tumatakbo sa larangan ng pambansang pamilihan. Ito ang mga classic na hedge fund batay sa mga prinsipyo ng pagkakaugnay ng presyo ng asset.

Ang Russian law ay tumutukoy sa hedge fund bilang mutual funds. Ang mga mamumuhunan ay dapat na mataas na kwalipikadong mamumuhunan na nagmamay-ari ng mga mahalagang papel na nagkakahalaga ng hindi bababa sa tatlong milyong rubles. Sa panahon ng taon, ang mga naturang mamumuhunan ay dapat gumawa ng hindi bababa sa isang dosenang mga transaksyon sa halagang 300,000 rubles.

Paano maging miyembro?

Ang pakikilahok sa isang domestic hedge fund ay hindi madali. At walang tiwala ang mga mamumuhunanPamamahala ng Russia.

Halimbawa, maaari mong subukan ang Extranet hedge fund, na kumakatawan sa isang grupo ng mga kumpanya mula sa British Virgin Islands. Ang mapagkukunang ito ay may malawak na karanasan sa merkado. Ang nakasaad na layunin ng kumpanya ay dagdagan ang personal na kapital.

Ang hedge fund, na ang personal na account ay magagamit kaagad pagkatapos ng pagpaparehistro, ay pumasok kamakailan sa CIS market. Bago ito, ang propesyonalismo ng organisasyon ay pinahahalagahan ng mga Amerikano at European na gumagamit.

Ang mga gustong mamuhunan sa isang non-domestic hedge fund ay dapat magbukas ng account sa isang dayuhang bangko. Ang mamumuhunan ay dapat magkaroon ng halagang hindi bababa sa isang milyong dolyar.

Mayroon ding mga alternatibong solusyon. Halimbawa, sa tulong ng mga domestic intermediary, maaari kang bumili ng bahagi sa isang dayuhang pondo. Gayunpaman, ang peligrosong pamamaraan na ito ay walang kabuluhan dahil sa mababang seguridad ng shareholder at ang kahirapan sa pagsubaybay sa organisasyon.