Exchange at over-the-counter market: kung ano ang tahimik ng mga FOREX dealers

2024 May -akda: Howard Calhoun | [email protected]. Huling binago: 2023-12-17 10:43

Ang ideya na yumaman sa pamamagitan ng muling pagbebenta ng mga instrumento sa pananalapi tulad ng mga stock o mga pera ay tila talagang kaakit-akit. Sa pag-unlad ng Internet, lalo itong naging laganap. Maraming mga broker at dealer ang umaakit sa isang bagitong kliyente at nangangako ng mga bundok ng ginto. Kasabay nito, ang ilan ay aktibong nag-a-advertise ng kalakalan sa mga pares ng pera sa Forex, habang ang iba ay nangangampanya na mamuhunan sa stock market ng Russia, iyon ay, upang bumili ng mga pagbabahagi ng mga domestic na kumpanya. Maraming tao ang nag-iisip na ang pagkakaiba sa pagitan ng mga platform na ito ay nasa mga instrumento lamang na magagamit para sa pangangalakal. Sa katunayan, ito lamang ang dulo ng malaking bato ng yelo. Ngunit para maunawaan ang lahat, kailangan mong bumaling ng kaunti sa teoryang pang-ekonomiya.

Ano ang mga pamilihan?

Ito ay nakaugalian na mag-isa ng ilang pangunahing mga segment sa pandaigdigang merkado ng pananalapi: stock (kabilang ang mga derivatives), foreign exchange, insurance, investment at capital market. Para sa ordinaryong mamumuhunan(mga mangangalakal) ay interesado sa unang dalawang segment, habang ang lahat ng iba ay para sa mga propesyonal. Ang mga pangunahing securities ay kinakalakal sa stock market - mga stock at mga bono. Ang derivatives market ay isang lugar ng sirkulasyon ng mga derivative na instrumento - mga kontrata sa futures (kinabukasan, pasulong, opsyon, swap). Sa foreign exchange market, gaya ng ipinahihiwatig ng pangalan nito, ang currency ay ipinagpapalit.

Ano ang exchange at OTC market?

Depende sa kung paano isinasaayos ang proseso ng sirkulasyon ng mga instrumento sa pananalapi, kadalasang nahahati ang mga pamilihan sa exchange at over-the-counter. Kung isasaalang-alang namin ang mga merkado ng stock, futures o foreign exchange, may mga exchange at over-the-counter na mga segment sa bawat isa sa kanila.

Ang exchange market ay ang pangangalakal ng mga asset na inorganisa ng exchange. Itinatag nito ang pamamaraan para sa pagsasagawa ng pangangalakal at pakikipag-ayos, ang listahan ng mga instrumentong ipinagpalit at iba pang mga patakaran. Hinahanap ng mga counterparty ang isa't isa sa loob ng exchange platform sa pamamagitan ng kanilang mga broker, at ang exchange ay nagsisilbing guarantor kapag nagtatapos ng deal. Ang palitan ay isang legal na entity na mayroong address para sa pangangalakal at isang paraan ng operasyon. Dati, ang ibig sabihin ng "pagpunta sa palitan" ay literal na pumunta sa site na ito at gumawa ng mga deal sa ibang mga mangangalakal nang live. Ngayon ang lahat ay naging mas simple - ang exchange trading market ay naging halos ganap na electronic. Gayunpaman, ang pangunahing gawain ng palitan ay nanatiling pareho - upang ayusin ang pangangalakal at kumilos bilang isang tagagarantiya ng transaksyon.

Ang over-the-counter na segment ng anumang market ay umiiral sa labas ng exchange at hindi gaanong kinokontrol. Ang OTC market ay hindi nakatali sa anumang platform atumiiral nang halos. Sa ilang mga paraan, maaari itong tawaging mas libre. Kasabay nito, ang mga partido ay walang anumang third party na garantiya na ang asset ay ililipat sa bumibili, at ang mga pondo - sa nagbebenta.

Exchange trading

Kapag hinihikayat ang mga namumuhunan sa hinaharap na magdala ng pera sa stock market, eksaktong tinutukoy ng mga broker ang palitan. Bagaman ayon sa teorya, maaari kang bumili ng mga pagbabahagi nang direkta mula sa may-ari - isang indibidwal o isang kumpanya. Gayunpaman, nauugnay ito sa maraming abala, mula sa paghahanap ng katapat at nagtatapos sa pagpaparehistro ng dokumentaryo. Ipinapalagay ng exchange trading market na ang palitan ay umaasikaso sa lahat ng mga alalahaning ito.

Ang mga interes ng kliyente sa stock exchange ay kinakatawan ng isang broker. Natatanggap niya ang mga tagubilin ng mangangalakal sa pamamagitan ng isang espesyal na programa (trading terminal) at isinasagawa ang mga kaukulang operasyon. Ang mga quote na nakikita ng isang negosyante sa kanyang terminal ay mga tunay na deal o order mula sa ibang mga mangangalakal. Magiging pareho ang mga ito kung magbubukas ka, halimbawa, ilang mga terminal mula sa iba't ibang mga broker.

Kaya, ang exchange trading market ay nagbibigay sa isang pribadong mangangalakal ng access sa pandaigdigang platform ng kalakalan, kung saan maaari siyang magsagawa ng mga transaksyon sa iba pang ganoong mga mangangalakal. Ang exchange o ang broker ay hindi interesado sa alinman sa mga mangangalakal na kumikita o nalulugi. Ang kanilang negosyo ay binuo sa pagkakaroon ng mga komisyon na binabayaran ng mga bidder anuman ang kanilang performance.

FOREX - over-the-counter currency trading

Hindi tulad ng exchange stock market, kung saan ang mga share ay kinakalakal, ang FOREX ay nitoover-the-counter na katapat. Ito ay isang pandaigdigang currency trading market, na pangunahing kinasasangkutan ng mga sentral na bangko ng iba't ibang bansa at iba pang institusyong pinansyal. Ang maliliit na kalahok ay sumasali sa mga malalaking kalahok sa pamamagitan ng ilang mga organisasyong tagapamagitan. Ang isang pribadong mangangalakal para sa pangangalakal sa FOREX ay pumupunta sa isang dealer - isang kumpanya na ang mga function ay katulad ng sa isang stock broker. Sa panlabas, ang lahat ay mukhang pareho - ang parehong pangangalakal sa pamamagitan ng Internet, ang parehong paglalagay ng mga order para sa pagbili at pagbebenta.

Ngunit may mga sandali na pangunahing nakikilala ang exchange trading market mula sa FOREX. Ang bagay ay na sa karamihan ng mga kaso ang FOREX-dealer ay hindi nagdadala ng order ng kliyente sa pandaigdigang over-the-counter na platform, kung saan ang malalaking bangko ay nangangalakal ng mga pera. Imposible lang ito, dahil ang mga lote sa market na ito ay sinusukat sa libu-libo o kahit milyon-milyon. Pinagsasama-sama ng dealer ang kanyang mga kliyente sa sarili niyang mini-market, at kadalasan ay siya mismo ang nagsisilbing counterparty. Lumalabas na nakikipagkalakalan ang negosyante laban sa kanyang dealer. Kasabay nito, ang huli ay nagpapakita ng mga quote ng pera, na itinatakda din nito nang nakapag-iisa. Malapit ang mga ito sa totoong FOREX quotes, ngunit nagkakaiba sila sa paraang hindi kanais-nais para sa kliyente.

Lumalabas na ang isang FOREX dealer ay isang malaking currency exchange office: siya mismo ang nagtatakda ng mga quote at nagsisilbing isa sa mga partido sa transaksyon. Hindi mahirap hulaan kung sino ang mananalo bilang resulta.

Legal na sandali

Ang aktibidad ng palitan sa Russia ay napapailalim sa paglilisensya mula noong kalagitnaan ng dekada 90 - ngayon ang Central Bank ay nakikibahagi dito. Ang mga seryosong kinakailangan ay ipinapataw sa mga aplikante ng lisensya, kabilang ang awtorisadong kapital,na nagkakahalaga ng milyun-milyong rubles, na nagpapahiwatig ng pagiging maaasahan ng mekanismo para sa pagpasok sa exchange stock market sa pamamagitan ng isang broker. Bilang karagdagan, wala silang access sa pera at bahagi ng kanilang mga kliyente - lahat ng asset ay naka-store sa mga espesyal na account sa stock exchange.

Ngunit sinusubukan lamang ng Central Bank na kontrolin ang mga FOREX dealers. Kamakailan, ang kanilang mga aktibidad ay nabigyan din ng lisensya, ngunit kakaunti lamang ang mga kumpanya na nakatanggap ng naaangkop na lisensya. Ang iba ay nilalampasan lamang ang batas - nagtatrabaho sa mga kumpanyang malayo sa pampang. Kaya, para sa pangangalakal sa FOREX, inililipat ng isang mangangalakal ang kanyang sariling mga pondo sa isang partikular na kumpanya, malamang na nakarehistro sa isang lugar sa Cayman Islands o Cyprus.

Paano maging isang mangangalakal na, sa kabila ng lahat, gusto pa ring makipagkalakal ng mga pera? Syempre, walang makakapagbawal sa isang tao na subukan ang kanyang kamay sa FOREX. Ang pangunahing bagay ay maingat na pumili ng isang dealer mula sa pinakamalaki at hindi nanganganib ng malalaking halaga. Ngunit ang isang mas maaasahang paraan ay ang pagpunta sa Moscow Exchange, sa seksyon ng futures kung saan maaari kang bumili at magbenta ng futures para sa ilang pares ng currency.