Proporsyon ng konsentrasyon ng utang. Pinakamainam na istraktura ng balanse

2024 May -akda: Howard Calhoun | [email protected]. Huling binago: 2023-12-17 10:43

Lahat ng malalaking negosyo ay naglalayong i-optimize ang istraktura ng kapital nito. Ito ay nabuo mula sa sarili at hiniram na mga mapagkukunan. Bukod dito, ang kanilang ratio ay dapat mapanatili sa itinatag na antas. Binibigyang-daan ka ng Analytics na matukoy ang pangangailangan ng kumpanya para sa isang partikular na pinagmumulan ng financing para sa mga aktibidad nito.

Ang isa sa mga bahagi ng pamamaraan ng katatagan ng pananalapi ng organisasyon ay ang ratio ng konsentrasyon ng kapital sa utang. Ito ay kinakalkula ayon sa itinatag na pormula at may malinaw na tinukoy na halaga. Paano makalkula ang ipinakita na tagapagpahiwatig, pati na rin bigyang-kahulugan ang resulta? Mayroong isang tiyak na pamamaraan.

Ang kakanyahan ng koepisyent

Ang ratio ng konsentrasyon ng kapital sa utang ay nagpapakita ng dami ng mga binabayarang mapagkukunang pinansyal sa istruktura ng balanse. Ang bawat negosyo ay dapat ayusin ang mga aktibidad nito gamit ang sarili nitong kapital. Gayunpaman, ang pagtataas ng kapital sa utang ay nagbubukas ng mga bagong prospect para sa organisasyon.

Ang isang kumpanyang matalinong gumagamit ng mga binabayarang pinagmumulan ng mga pondo ay maaaring bumili ng bagong high-tech na kagamitan, magpakilala ng bagong linya ng produksyon, palawakin ang mga merkado ng pagbebenta, atbp. Upang magawa ito, ang antas ng mga hiniram na pondo ay dapat manatili sa loob ng ilang partikular na limitasyon. Nakatakda ito para sa bawat enterprise nang hiwalay.

Ang pag-akit ng mga pangmatagalan at panandaliang pautang ay nagdaragdag sa mga panganib ng kumpanya. Gayunpaman, kung mas mataas ang mga ito, mas malaki ang halaga ng netong kita na posibleng matanggap ng organisasyon. Ang estado ng bahagi ng mga bayad na pananagutan ay dapat na subaybayan ng analytical na serbisyo ng enterprise.

Ang esensya ng mga hiniram na pondo

Ang halaga ng ratio ng konsentrasyon ng kapital sa utang sa pagkalkula ng katatagan ng pananalapi ay napakataas. Ang nasabing mga mapagkukunan ng pagpopondo ay may ilang mga katangiang katangian. Ang kanilang paglahok ay nagdadala ng parehong mga benepisyo at karagdagang gastos.

Ang isang kumpanyang nakalikom ng mga pondo mula sa mga namumuhunan sa labas ay nagbubukas ng mga bagong pananaw at pagkakataon. Ang potensyal nito sa pananalapi ay mabilis na lumalaki. Kasabay nito, ang halaga ng ipinakita na mga mapagkukunan ay nananatiling katanggap-tanggap. Sa wastong paggamit ng mga karagdagang pondo, maaari mong dagdagan ang kakayahang kumita ng kumpanya. Sa kasong ito, lalago ang tubo.

Gayunpaman, ang pag-akit ng mga mapagkukunan ng pamumuhunan mula sa labas ay may ilang negatibong katangian. Ang nasabing kapital ay nagdaragdag ng mga panganib, binabawasan ang mga tagapagpahiwatig ng katatagan ng pananalapi. Medyo mahirap ayusin ang gayong pamamaraan. Karamihan sa gastosdepende sa antas ng pag-unlad ng isang partikular na merkado. Ang kita ng organisasyon ay mababawasan ng gastos sa paggamit ng mga pondo ng mga namumuhunan (interes sa pautang).

Methodology para sa pagtukoy ng indicator

Ang data ng balanse ay makakatulong upang makalkula ang ratio ng konsentrasyon ng kapital sa utang. Ang formula ng pagkalkula ay simple. Sinasalamin nito ang ratio sa pagitan ng tagapagpahiwatig ng mga panlabas na pautang at ang balanse. Ito ang aktwal na pagkarga ng utang na inilalagay sa organisasyon. Ganito ang hitsura ng formula sa pagkalkula:

KK=Z / B, kung saan: Z - ang halaga ng mga pautang (short-term at long-term), B - balance sheet currency.

Ang mga kalkulasyon ay ginawa batay sa mga resulta ng panahon ng pagpapatakbo. Kadalasan ito ay 1 taon. Gayunpaman, para sa ilang kumpanya, mas kumikita ang pagbabayad kada quarter o kada anim na buwan.

Ang mga bayad na mapagkukunan ng financing ay ipinakita sa mga linya 1400 at 1500 ng form 1 ng mga financial statement. Ang kabuuang halaga ng balanse ay ipinahiwatig sa linya 1700. Ito ay isang simpleng kalkulasyon, ang resulta kung saan ay makakatulong upang makagawa ng mga konklusyon tungkol sa pagkakatugma ng organisasyon ng istraktura ng kapital.

Normative

Ayon sa sistema sa itaas, maaari mong kalkulahin ang ratio ng konsentrasyon ng hiniram na kapital. Ang karaniwang halaga ay magpapahintulot sa iyo na pag-aralan ang resulta. Para sa ipinakitang tagapagpahiwatig, mayroong isang tiyak na hanay ng mga halaga kung saan matatawag na epektibo ang istraktura ng balanse.

Concentration factor ng mga external na sourceAng financing ay maaaring nasa hanay mula 0.4 hanggang 0.6. Ang pinakamainam na halaga ay depende sa uri ng aktibidad ng kumpanya, ang mga katangian sa loob ng industriya. Halimbawa, ang mga negosyo na may malinaw na seasonality ng aktibidad ay maaaring magkaroon ng mababang konsentrasyon ng mga pondo sa kredito.

Upang makagawa ng konklusyon tungkol sa kawastuhan ng istruktura ng mga pinagmumulan ng pananalapi, kinakailangang pag-aralan ang ipinakitang tagapagpahiwatig ng mga nakikipagkumpitensyang kumpanya. Kaya posible na kalkulahin ang tagapagpahiwatig ng intra-industriya. Ang halaga ng coefficient na nakuha sa panahon ng pag-aaral ay inihambing dito.

Financial benefit

Sa ilang mga kaso, ang halaga ng mga pondo ng kredito ng organisasyon ay maaaring masyadong malaki o, sa kabaligtaran, mababa. Ito ay nagpapahiwatig ng maling istraktura ng organisasyon ng balanse. Ang pamantayan sa itaas ng ratio ng konsentrasyon ng kapital sa utang ay naaangkop para sa karamihan ng mga domestic na kumpanya. Maaaring magkaroon ng mas maraming pautang ang mga dayuhang organisasyon sa istruktura ng pananagutan.

Kung natukoy ng isang kumpanya sa panahon ng pag-aaral na ang ratio ng konsentrasyon ay mas mababa sa pamantayan, nangangahulugan ito na nakaipon ito ng malaking bilang ng mga hiniram na mapagkukunang pinansyal. Ito ay isang negatibong kadahilanan para sa karagdagang pag-unlad. Sa kasong ito, ang mga panganib ng hindi pagbabayad ng utang ay tumaas. Tataas ang halaga ng kredito. Kinakailangang bawasan ang halaga ng mga hiniram na pondo sa mga pananagutan.

Kung, sa kabaligtaran, ang tagapagpahiwatig ay higit sa pamantayan, ang kumpanya ay hindi nakakaakit ng karagdagang mga mapagkukunan para sa pag-unlad nito. Ito pala ay isang nawalang tubo. Samakatuwid, isang tiyak na halagaDapat gamitin ng kumpanya ang mga pondo ng third-party na mamumuhunan.

Halimbawa ng pagkalkula

Upang maunawaan ang kakanyahan ng ipinakitang pamamaraan, kinakailangang isaalang-alang ang isang halimbawa ng pagkalkula ng ratio ng konsentrasyon ng kapital ng utang. Ang formula ng balanse sa itaas ay inilapat sa panahon ng pag-aaral.

Halimbawa, nakumpleto ng kumpanya ang operating period na may kabuuang balanseng sheet na 343 milyong rubles. Sa istraktura nito, natukoy ang 56 milyong rubles. pangmatagalang pananagutan at 103 milyong rubles. panandaliang mga utang. Sa nakaraang panahon, ang balanse ay umabot sa 321 milyong rubles. Ang mga panandaliang pananagutan ay 98 milyong rubles, at pangmatagalang mapagkukunan ng financing - 58 milyong rubles.

Sa kasalukuyang panahon, ang ratio ng konsentrasyon ay ang mga sumusunod:

KKt=(56 + 103) / 343=0, 464.

Sa nakaraang panahon, ang parehong indicator ay nasa level:

KKp=(98 + 58) / 321=0, 486.

Ang resulta ay nasa loob ng itinatag na pamantayan. Sa nakaraang panahon, ang mga aktibidad ng kumpanya ay higit na tinustusan ng mga mapagkukunan ng third-party. Ang kumpanya ay may mga prospect para sa pag-akit ng mga pondo ng kredito. Ang ipinakitang indicator ay dapat kalkulahin kasabay ng iba pang mga sistema ng pagkalkula.

Financial leverage

Ang leverage indicator (leverage) ay nagbibigay-daan sa mga analyst na tama na masuri ang dependence ng debt capital concentration ratio sa mga kondisyon ng business environment. Ang kumbinasyon ng dalawang pamamaraan ng pagkalkula na ito ay nagbibigay-daan sa iyo upang itakda ang antas ng kahusayanpaggamit ng magagamit na kapital, mga pagkakataon para sa karagdagang pagtaas nito sa gastos ng mga mapagkukunan ng kredito.

Ang Leverage ay nagpapakita ng benepisyo na natatanggap ng isang organisasyon kapag gumagamit ng mga hiniram na pondo. Upang gawin ito, kalkulahin ang return on equity ng organisasyon. Sa kurso ng naturang pag-aaral, ang pangangailangan ng kumpanya na akitin ang mga panlabas na mapagkukunan ng financing, gayundin ang kasalukuyang return sa kabuuang kapital, ay itinatag.

Sa wastong paggamit ng mga pautang, maaari mong dagdagan ang netong kita. Ang mga natanggap na pondo ay ipinuhunan sa pagpapaunlad at pagpapalawak ng negosyo. Ito ay nagpapahintulot sa iyo na taasan ang panghuling figure ng netong kita. Ito ang punto ng paggamit ng mga bayad na pondo mula sa mga mamumuhunan.

Profitability

Ang ratio ng konsentrasyon ng kapital ng utang ay dapat isaalang-alang sa pangkalahatang sistema ng analytical na pagkalkula. Samakatuwid, kasama ang ipinakita na pamamaraan, ang iba pang mga tagapagpahiwatig ay tinutukoy din. Ang kanilang pinagsamang pagsusuri ay nagbibigay-daan sa amin na makagawa ng mga tamang konklusyon tungkol sa istruktura ng kapital.

Isa sa mga indicator na ito ay ang pagbabalik sa hiniram na kapital. Para sa pagkalkula, ang netong kita para sa kasalukuyang panahon ay kinuha (linya 2400 ng Form 2). Ito ay nahahati sa halaga ng pangmatagalan at panandaliang pautang. Kung mas mataas ang netong kita kaysa sa halaga ng mga binabayarang source, maayos na ginagamit ng kumpanya ang mga pondong natanggap mula sa mga third-party na mamumuhunan sa mga aktibidad nito.

Ang pagbabalik sa hiniram na kapital ay pinag-aaralan sa dynamics. Nagbibigay-daan ito upang makagawa ng mga konklusyonkaragdagang aksyon.

Pamamahala ng istruktura

Ang ratio ng konsentrasyon ng utang ay nagiging unang tagapagpahiwatig sa pagbuo ng diskarte sa pananalapi ng organisasyon. Batay sa mga ginawang kalkulasyon, maaaring magpasya ang pamamahala ng kumpanya na higit pang makaakit ng mga pautang at kredito.

Sa panahon ng pagpaplano, tinutukoy ang pangangailangan para sa mga karagdagang mapagkukunan. Ang mga panganib, kita sa hinaharap, pati na rin ang mga paraan ng pagbuo ng produksyon ay tinasa. Natutukoy ang halaga ng kapital ng mga namumuhunan. Batay sa pananaliksik, nagpapasya ang kumpanya sa posibilidad ng karagdagang atraksyon ng hiniram na kapital.

Pagkatapos isaalang-alang kung ano ang ratio ng konsentrasyon ng kapital ng utang, ang paraan ng pagkalkula nito at ang diskarte sa pagbibigay-kahulugan sa resulta, maaari mong tama na masuri ang istraktura ng balanse at gumawa ng desisyon sa karagdagang pag-unlad ng organisasyon.