Pamumuhunan sa mutual funds: kakayahang kumita, kalamangan at kahinaan. Mga Panuntunan sa Mutual Fund

2024 May -akda: Howard Calhoun | [email protected]. Huling binago: 2023-12-17 10:43

Ang ganitong kawili-wiling instrumento sa pananalapi bilang isang mutual investment fund (aka UIF) ay lumitaw kamakailan sa teritoryo ng dating Unyong Sobyet. At dapat tandaan na hindi sila kilala sa pangkalahatang populasyon. Samakatuwid, sa loob ng balangkas ng artikulo, isang paghahanap ang gagawin para sa sagot sa isang tanong: ano ang mutual funds?

Tungkol sa kanilang hitsura

Dapat tandaan na ang instrumentong ito ay itinuturing na napakabata. Wala pa siyang isang siglo. Ang unang mutual fund ay lumitaw sa USA noong 1924. Upang sabihin ang katotohanan, bago iyon mayroong maraming iba't ibang mga tanggapan at pondo na gumanap ng katulad na tungkulin. Ngunit nagtrabaho sila nang paisa-isa sa bawat kliyente. Oo, at tinanggap kahit napakaliit na kontribusyon. Ngunit hindi laging posible na gumana nang epektibo sa maliliit na kapital. Dahil dito, itinaas ng mga pangunahing manlalaro ang entry threshold. At ang mga maliliit na tanggapan ay hindi maaaring pamahalaan ang mga pondo na ipinagkatiwala sa kanila nang may pinakamataas na kahusayan at kakayahang kumita. Kasabay nito, walang pagnanais na mawalan ng mga mamumuhunan na maaaring magyabang ng milyun-milyon. Samakatuwid, ito ay binuotulad ng isang istraktura bilang isang mutual investment fund (PIF). Ngunit una, isang cool na pagtanggap ang naghihintay sa kanila. Ang palitan at krisis pang-ekonomiya, ang kakulangan ng isang balangkas ng pambatasan, pati na rin ang kakulangan ng pag-unawa sa bahagi ng mga potensyal na kliyente ng mga prinsipyo ng kanilang paggana ay nag-ambag ng malaki dito. At bilang karagdagan sa lahat ng ito, isang simpleng kawalan ng tiwala ng mga pribadong mamumuhunan. Ano ang dapat itago, naniniwala ang mga Amerikano noon na mas mabuting magtago ng mga papel sa isang kahon sa bahay noon. Oo, oo, lahat ng mga kuwentong ito tungkol sa mga pamilyang Amerikano na biglang nakakita ng mga nakatagong bahagi ng mga lumang lolo ng Coca-Cola - lahat ito ay hindi kathang-isip. Ang mga pondong ito ay pinahahalagahan lamang pagkatapos ng Ikalawang Digmaang Pandaigdig. Ang tunay na bukang-liwayway ay dumating noong kalagitnaan ng 1950s. Simula noon, ang bilang ng mga pondo mismo at ang mga pondong naipon nila ay tumaas hindi lamang sa US mismo, kundi sa buong mundo.

Ano itong mutual fund?

Ang mutual investment fund sa mga kalawakan ng dating Unyong Sobyet ay lumitaw lamang noong dekada nobenta. Nagkaroon sila ng parehong mga problema na nagkaroon ng mga Amerikano noong una. Ito ay isang krisis, at ang kawalan ng mga batas, at kawalan ng kaalaman sa pananalapi, at kawalan ng tiwala sa bahagi ng populasyon. Hindi nakakagulat na nagsimula silang umunlad noong 2000s lamang. Sa panahong ito, nakaligtas sila pareho sa pag-alis ng ekonomiya, na sinamahan ng mabilis na paglaki ng mga asset, at ilang mga krisis. Kaya ano ang PIF na ito? Ang pangunahing prinsipyo kung saan itinayo ang gawain ng mutual funds ay ang pera ng mga shareholder ay kinokolekta at namumuhunan sa iba't ibang mga instrumento sa palitan na maaaringipagmalaki ang magandang pagbabalik. Ang kakaiba ng mutual funds ay wala silang status ng legal entity. Ang mga ito ay nilikha ng mga kumpanya ng pamamahala ng asset (AMC) upang bumuo ng kapital sa pamumuhunan. Dito, maraming nalilito ang mutual funds sa mga bangko at kompanya ng insurance. Huwag kang linlangin. Ang mutual funds ay ang buhay na sagisag ng pamamahala ng tiwala. Ito ay medyo natural. Pagkatapos ng lahat, ang AMC, sa katunayan, ay nag-aalok lamang ng dalawang pagpipilian para sa trabaho. Ang una ay nagbibigay para sa pagtatapos ng isang indibidwal na kasunduan at ang pagbuo ng sariling portfolio ng mga securities, at ang pangalawa ay nag-aalok ng pag-akyat sa isang umiiral na mutual fund.

Disenyo at kakayahang kumita

Ngayon tingnan natin nang maigi kung paano gumagana ang isang mutual fund. At magsimula tayo sa kita. Dapat tandaan na ang mga pamumuhunan sa mutual funds ay hindi ginagarantiyahan ang kakayahang kumita. Ang antas ng pera na kinita (o nawala) ay depende sa kung gaano matagumpay ang kumpanya ng pamamahala ng asset sa pamumuhunan ng pera. Kaya, kung siya ay nakagawa ng isang malaking pagkakamali o ang mga kondisyon ng merkado ay nagbago nang malaki, kung gayon wala kang makukuha. At sa kabilang banda, hindi isang solong deposito sa bangko sa mga tuntunin ng kakayahang kumita ang maihahambing sa isang matagumpay na pamumuhunan sa mga pagbabahagi o iba pang kumikitang instrumento sa palitan. Para sa mga nagbabasa nang walang pansin, partikular kong binibigyang diin - isang magandang pamumuhunan lamang. Paano pumili at magsimulang magtrabaho sa AMC? Sa isang pinasimpleng anyo, ang pagganap ng aktibidad, ang mga patakaran ng mutual investment fund ay pinag-aralan, ang format ng pakikipag-ugnayan ay hinahanap, ang kontrata ay nilagdaan, atinililipat ang mga pondo. Kung pinag-uusapan natin ang tungkol sa kakayahang kumita, dapat tandaan na may ilang iba't ibang uri ng mutual funds. Ang mga ito ay nakikilala sa pamamagitan ng kung saan napupunta ang pera at kung paano sila nagtatrabaho. Narito ang pangalawang punto na una nating isasaalang-alang:

1. Closed-end mutual funds. Ang kanilang kakaiba ay ang pera ay maiuugnay lamang sa kanila kapag sila ay nabuo. Sa sandaling huminto ang proseso, hindi na posible na bumili ng bahagi. At hindi mo ito matutubos. Posibleng ibalik ang pera kapag nag-expire na ang kontrata.
2. Buksan ang mutual fund. Sa kasong ito, ang pag-aari na bahagi ay maaaring bilhin o ibenta sa anumang maginhawang araw. Kapag ginagamit ang mga serbisyo nito, maaaring tumaas at bumaba ang mga asset. Depende ito sa mga kagustuhan ng mga namumuhunan. Ngunit ginagawa lang nila ang kanilang trabaho gamit ang mga asset na sobrang likido, na negatibong nakakaapekto sa kakayahang kumita.
3. Interval mutual funds. Ang mga ito ay isang intermediate na bersyon ng naunang dalawa. Ang pagbebenta at pagbili ng mga share ay pinapayagan lamang sa isang limitadong yugto ng panahon (aka interval).

Iba't ibang opsyon sa pamumuhunan para sa pagiging maaasahan at kakayahang kumita

Ang merkado ng mutual fund ay nag-aalok ng malaking bilang ng mga instrumento kung saan ang mga pondo ay dalubhasa. Narito ang kanilang mga uri na umiiral ngayon:

1. Magbahagi ng mutual funds. Ito ang pinakakaraniwan at abot-kayang opsyon para sa mga pribadong mamumuhunan. Siya rin ang pinakapeligrong kinatawan sa lahat ng naturang pondo. Ngunit nangangako ito ng pinakamataas na pagbabalik.
2. Mutual investment funds ng mga bono. Ito ay ang pinaka-maaasahang tool para sa mga naisi-invest mo ang pera mo sa mutual funds. Mayroon itong fixed income, na kadalasan ay maliit. Karamihan sa pera ay napupunta sa mga bono. Bagama't maaaring may maliit na bahagi ng mga pagbabahagi.
3. Index mutual funds. Madalas mong marinig ang mga opinyon mula sa mga may karanasan na mga tao na sila ang pinakamahusay na pagpipilian para sa pagsisimula ng isang pamumuhunan. Ito ay dahil sa ang katunayan na ang resulta ng trabaho ng pamamahala ng kumpanya ay nakikita kung ihahambing sa dynamics ng pangunahing tagapagpahiwatig. Iminumungkahi nila ang pamumuhunan ng pera sa mga indeks ng stock.
4. Mixed mutual funds. Ang mga ito ay isang hybrid na dalubhasa sa mga stock at mga bono. Binubuo ng parehong uri ng mga mahalagang papel sa malaking halaga. Ang mga naturang pondo ay may napaka-flexible na mga diskarte sa pag-uugali. Kaya, maaari nilang buuin ang kanilang mga portfolio ng 100% na mga stock kapag tumataas ang merkado, at 100% kapag ito ay bumababa.
5. Mutual funds of funds. Ito ay mga istruktura na nagbibigay-daan sa iyong mag-invest ng pera sa iba pang mutual funds. Kaya, ang pagkakaiba-iba ng mga pamumuhunan sa pagitan ng iba't ibang mutual fund ay isinasagawa.

Mga pondo ay maaaring magkaroon ng ganap na magkakaibang mga pagbabalik. Maaari itong maging 100% bawat taon, at nasa humigit-kumulang 2-3%. Depende ito sa mutual investment fund at sa propesyonalismo ng AMC. Kaya, sa pangkalahatan, ano ang mutual funds.

Mga panuntunan sa pagpapatakbo

Ang pamumuhunan sa mutual fund ay hindi mahirap. Ang pinakamababang threshold para dito ay hindi mataas at maaaring maging sampu-sampung rubles (gayunpaman, sa kasong ito, dapat mong isipin ang tagumpay at pagiging epektibo ng naturang mga pamumuhunan). Perodapat tandaan na upang makatanggap ng tangible income at investments ay dapat tumutugma. Dapat itong maunawaan na ang mga pamumuhunan sa mutual funds ay maaaring ituring na hindi bababa sa mga medium-term na pamumuhunan. O kahit ilang taon. Ito rin ay lubhang kanais-nais na itakda ang iyong sarili ng isang layunin sa pamumuhunan. Dapat itong ipakita ang kakayahang kumita, na ipinahayag bilang isang porsyento, na gustong matanggap ng isang tao para sa isang tiyak na tagal ng panahon. Tandaan na ang lahat ay nakapag-iisa na nagpapasya kung mamuhunan ng pera at kung saan. Kung may pag-aalinlangan na nagpapahirap, marahil ang mga sumusunod na theses ay maaaring makumbinsi:

1. Pamamahala ng pera. Kapag naglilipat ng pera, pinagkakatiwalaan sila ng isang tao sa mga propesyonal. Hindi lahat ay nakakapasok sa bono o stock market at mamuhunan sa mga ito sa paraang magkaroon ng kita.
2. Kakayahang umangkop kaugnay ng mga pagbabahagi. Sa karamihan ng mga kaso, maaari silang bilhin at ibenta anumang oras.
3. Mababang entry threshold.
4. Interaction object. Maaaring gamitin ang mga share bilang collateral at maaaring mamana.
5. Pangmatagalang pamumuhunan. Ang mga pamumuhunan sa mga unit ay mas nauunawaan bilang isang pamumuhunan sa mahabang panahon.
6. Diversification ng mga pamumuhunan. Ang mutual funds ay isang magandang paraan para pag-iba-ibahin ang iyong portfolio.

Kapag pumipili ng isang bagay sa pamumuhunan, kinakailangan na maingat na pag-aralan ang pagganap nito sa isang tiyak na tagal ng panahon (mas mabuti 5-10 taon, kung hindi para sa pondo, pagkatapos ay para sa kumpanya ng pamamahala), kung saan ang kasalukuyang kakayahang kumita gumaganap ng isang espesyal na lugar. Kinakailangang isaalang-alang nang mas detalyado ang mga pamumuhunan sa mutual funds. Ang mga kalamangan at kahinaan ng solusyon na ito ay karapat-dapat ng mas malapit na pansin. Well, magsimula na tayo.

Tungkol sa mga kalamangan

Mas mainam na ipakita ang mga ito bilang isang listahan:

1. Propesyonal na pamamahala. Ang mga pondo ng mutual ay pinamamahalaan hindi ng isang tao, ngunit ng isang buong pangkat ng mga propesyonal. Ang bawat isa sa kanila ay may espesyal na edukasyon sa kanilang larangan at malawak na karanasan sa trabaho. Pinamamahalaan nila ang isang portfolio, patuloy na nagsasaliksik sa merkado, naghahanap ng pinakamahusay na mga pagkakataon sa pamumuhunan na maaaring magbigay ng pinakamataas na kita, habang pinapanatili ang isang katanggap-tanggap na antas ng panganib. Mahirap makayanan ang ganoong dami ng trabaho nang mag-isa. Oo, at ang pagkakaroon ng isang maliit na kapital, kahit na ito ay ilang daang libong rubles, upang kumita ng mga bundok ng ginto at mabawi ang oras na ginugol ay hindi isang katotohanan ng kung ano ang lalabas.
2. Mababang gastos sa pamamahala. Karaniwan, ang mga mutual fund ay bumibili/nagbebenta ng sampu at daan-daang libong mga mahalagang papel sa isang pagkakataon. Salamat sa kanilang turnover, mayroon silang preperential rate sa mga tuntunin ng mga gastos sa komisyon. Ito ay maaaring ilang beses na mas mababa kaysa sa binabayaran ng mga pribadong mamumuhunan na maraming lote. Dahil dito, kakaunti lang ang taunang gastos.
3. Diversification. Kadalasan, ang mga pribadong mamumuhunan, na nakakakuha ng ilang mga pag-aari, ay nakakalimutan ang tungkol sa pagkakaiba-iba. Mayroon ding sitwasyon kung saan ang portfolio ay binubuo ng hanggang isang dosenang mga mahalagang papel na sumasaklaw sa 3-4 na industriya. Ito ay isang napaka-delikadong pamumuhunan. Kung gusto mong pag-iba-ibahin, maaari mong matugunan ang problema gaya ng pangangailangan para sa malaking pera at di-kasakdalan ng pamamahala.
4. Magagandang pagpipilian. Mayroong iba't ibang mutual funds na naiiba sa panganib at return. Maaari mong piliin para sa iyong sarili kung ano mismo ang tumutugma sa pananalapimga pagkakataon, abot-tanaw sa pamumuhunan, mga layunin, posibleng antas ng kita at pagkalugi.

Tungkol sa kontrol ng estado

Ang plus na ito ay nag-iisa. Ang mga aktibidad ng mutual funds ay patuloy na sinusubaybayan ng mga awtorisadong istruktura ng estado. Dahil dito, ang mga pondo ay nagbibigay ng lahat ng kanilang mga tagapagpahiwatig sa pananalapi na sumasaklaw sa kanilang mga aktibidad, tulad ng: kita, pagkalugi, mga gastos sa pagpapatakbo, at iba pa. Salamat dito, hindi mahirap makakuha ng komprehensibong data sa sitwasyon sa bawat indibidwal na istraktura. Ang katotohanan ng kontrol ng estado ay gumaganap ng isang napakahalagang papel. Hindi lihim na maraming mga tao sa mundo ang hindi tututol na kumita ng pera. At dahil sa kamangmangan sa pananalapi na namumulaklak nang husto sa kalawakan ng ating bansa, malaki ang posibilidad na sasamantalahin ng isang hindi tapat ang sitwasyon. Ngunit lalo nitong sisirain ang kredibilidad ng sistema, at sa kabila ng katotohanang wala ito sa pinakamagandang kondisyon ngayon. Samakatuwid, kailangan mong panatilihin ang iyong daliri sa pulso at kontrolin ang sitwasyon nang mahigpit.

Tungkol sa cons

Para sa lahat ng kanilang mga pakinabang, ang mutual funds ay mayroon ding mga disadvantage. Kabilang dito ang:

1. Walang garantiya ng mga pagbabalik sa hinaharap. Kahit na ang pondo ay patuloy na nagpapakita ng mahusay na mga resulta sa nakalipas na ilang taon, ito ay maaaring nasa pula sa hinaharap.
2. Mahigpit na kinokontrol ng estado ang mga aktibidad ng mutual funds. Partikular na kapansin-pansin ang pagbabawal sa pagsasagawa ng mga operasyon na hindi nakasaad sa charter. Halimbawa, kung ang isang index fund ay nagsasaad na ito ay ipinagbabawal na tanggalinpagbagsak ng mga ari-arian at pag-convert sa mga ito sa pera, kailangan mong magdusa ng mga pagkalugi. Siyanga pala, ito ang dahilan kung bakit kailangan mo pa ring subaybayan ang sitwasyon para makapagbigay ng utos na ilipat ang mga asset sa pera sa kasong ito.
3. Mga karagdagang gastos na kailangang pasanin ng shareholder. Kabilang dito ang mga bayad sa pagpasok at paglabas, tinatawag na mga surcharge at mga diskwento. Bagaman kung ang pagmamay-ari ay isinasagawa sa loob ng maraming taon, kadalasan ay walang mawawala sa panahon ng pagbebenta. Bukod pa rito, huwag kalimutan ang tungkol sa bayarin sa pamamahala.
4. Mga Buwis. Paano mo ito makakalimutan? Ang mga kita ay sinisingil ng 13% sa oras ng pagbebenta.

Mga aktibidad sa domestic market

Tingnan natin kung ano ang nangyayari sa ating bansa. Sa kabila ng magulong mga nakaraang taon, masasabi nating medyo maganda ang sitwasyon. Maaaring isaalang-alang ang ilang random na istruktura:

1. PIF "Pyotr Stolypin". Isa ito sa pinakamatandang kinatawan sa ating bansa. Itinatag na ito noong huling milenyo, at mas tiyak, noong 1997. Pinoposisyon nito ang sarili bilang isang pondo para sa mga mamumuhunan na gustong i-maximize ang kita at handang tanggapin ang panganib na kasama nito. Sa nakalipas na tatlong taon, nagpakita siya ng tubo na 57%. Sa parehong oras ang PIF "Pyotr Stolypin" ay tumaas ang halaga ng mga net asset nito ng 220%. Ang data ay para sa katapusan ng 2018.
2. PIF "Ilya Muromets". Ito ay isang pondo na nilikha sa ilalim ng tangkilik ng Sberbank. Sa nakalipas na tatlong taon, nagpakita ito ng kakayahang kumita ng 27%. Ang halaga ng mga net asset sa parehong oras ay tumaas ng 188%. Ang Mutual Fund "Ilya Muromets" ay dalubhasa sa pagtatrabaho sa mga bono ng munisipal, korporasyon at pampublikong sektor.

Sa pangkalahatan, kung walang makabuluhang karanasan at pagnanais na kumuha ng mga panganib, maaari mong bigyang-pansin ang pamumuhunan sa mutual funds ng Sberbank. Ang kanilang mga pagsusuri ay kadalasang positibo, ang kakayahang kumita ay nararapat ding pansinin. Bagaman, siyempre, malayo ito sa nag-iisang bangko na nag-aalok ng gayong mga kundisyon. Marahil ang isang tao ay magiging mas maganda sa pamumuhunan sa mutual funds ng VTB o ibang institusyong pinansyal at kredito. Kung may pagnanais na kumuha ng mga panganib at pagkakataon para dito, kung gayon bakit hindi samantalahin ito? Bukod dito, ang yield sa mga pangunahing alok, kung hindi mas mataas, kung gayon ay katumbas ng mga pondo mula sa mga deposito.

Konklusyon

Dito ay isinaalang-alang namin kung ano ang pamumuhunan sa mutual funds, kundisyon at kakayahang kumita. Ang pagkakaroon ng ganoon, kahit maliit, ngunit isang hanay ng kaalaman, posible nang gawin ang pinakaunang seryosong desisyon sa pamumuhunan sa buhay. Kapag ang pagpili ay ginawa, ito ay kapaki-pakinabang na tandaan ang isang lumang kasabihan: "Ang panalo ay nagmamahal sa paghahanda." Siya ay higit sa dalawang libong taong gulang, siya ay nagmula sa mga panahon ng Sinaunang Roma. At hanggang ngayon, hindi pa rin nawawala ang kaugnayan nito. Samakatuwid, kung nais mong mamuhunan ng iyong sariling pera sa pondo, kailangan mong gumastos ng hindi bababa sa ilang sampu-sampung minuto sa pag-aaral nito nang mabuti. Ang ilang oras ay mas mabuti. Upang malaman kung paano nangyayari ang mga bagay hindi lamang sa kanya, kundi pati na rin sa kumpanya ng pamamahala ng asset. Pagkatapos ng lahat, maaari mong pagnasaan ang mahusay na pagganap na mayroon ang isang mutual fund, ang halaga ng isang bahagi nito ay lumalaki nang mabilis. Ngunit ang lahat ng iba pang mga proyekto ay magiging … ahem … sa isang malungkot na estado. At marami itong sinasabi tungkol sa antas ng mga taong nakikibahagisila. Dapat tandaan na walang garantiya ng kita. Higit pa rito, mayroong isang sitwasyon sa merkado kung saan ang karamihan sa mga pondo ay hindi maaaring magyabang ng isang makabuluhang pagtaas sa mga ipon. Pagkatapos ng lahat, sa unang lugar, tayo ang tagapag-alaga ng ating kayamanan. At higit sa lahat nakasalalay sa atin kung ito ay lalago o nakatadhana na mawala ito dahil sa katamaran, kamangmangan, pagkainip at katangahan. Alalahanin ng lahat na siya mismo ang panday ng kanyang sariling kaligayahan. At sa matayog na tala na ito, maaari kaming magpasalamat sa iyong pansin at hilingin sa mga mambabasa na suwertehin at matalino sa usapin ng pera.