Aktibidad sa pamumuhunan: mga form, uri, pagsusuri

2024 May -akda: Howard Calhoun | [email protected]. Huling binago: 2023-12-17 10:43

Ang aktibidad sa pamumuhunan ay may malaking interes, dahil, ayon sa malaking bilang ng mga tao, ito ay isang tiyak na paraan upang maging isang milyonaryo. Anong mga pambatasan, teoretikal at praktikal na aspeto ang umiiral dito?

Pagharap sa terminolohiya

Sa una, alamin natin kung ano ang ibig sabihin ng salitang "investment". Mula sa Latin, isinalin ito bilang "pamumuhunan." Kaya, sumusunod mula dito na ang aktibidad ng pamumuhunan ay binubuo sa pagdidirekta ng ilang mga pondo sa proseso ng pagbuo ng iba't ibang uri ng ari-arian upang makakuha ng ilang kita o iba pang mga resulta sa hinaharap. Gayunpaman, dapat silang lumampas sa paunang pamumuhunan. Napaka-kapaki-pakinabang para sa pag-aaral ng batas "Sa aktibidad ng pamumuhunan". Ang pagbabasa at pag-disassemble nito ay inirerekomenda sa sinumang seryosong nag-iisip tungkol dito. Sa madaling salita, tinatalakay nito ang mga detalye ng pamumuhunan upang kumita o makamit ang isa pang kaaya-ayang epekto. Dapat tandaan na ang usapin ay hindi limitado sa nabanggit sa itaas. Ngunit ito ang batayan para sa ganitong uri ng aktibidad. ATang pangkalahatang legal na larangan ay inilalaan sa pribado at pampublikong mga aktibidad sa pamumuhunan. Bagama't, siyempre, hindi lahat ng ito ay umiiral na mga natatanging uri.

Tungkol sa punto

Ang mga indibidwal at legal na entity na namumuhunan sa kanilang sariling gastos at mula sa kanilang sarili ay tinatawag na mga mamumuhunan. Para saan ito? Ang katotohanan ay ang lahat ay interesado sa pagtaas ng kahusayan, mataas na rate ng pag-unlad at pagtaas ng competitiveness. At ito ay higit na nakasalalay sa patuloy na aktibidad ng pamumuhunan at ang saklaw ng pagpapatupad nito. At maniwala ka sa akin, hindi mo dapat maliitin ang sukat nito. Kaya, ang isang pribadong negosyo ay maaaring bumili ng mga pantulong na tool o mga nakapirming asset. Samantalang ang estado ay pinagkatiwalaan ng higit na ambisyosong mga tungkulin. Halimbawa, ang paggawa at pagpapanatili ng mga kalsada. Kadalasan, ang mga pamumuhunan ay nauunawaan bilang mga pamumuhunan ng kapital na may layuning kasunod na dagdagan ang dami nito. Bagaman mayroon ding interpretasyon ng direksyon ng mga pondo para sa pagpaparami ng mga fixed asset, tulad ng: mga gusali, sasakyan, kagamitan, at mga katulad nito. Gayundin, ang aktibidad sa pamumuhunan ay maaaring nauugnay sa trabaho sa mga kasalukuyang asset, instrumento sa pananalapi, patent, lisensya at iba pang mga pagpapaunlad. Kasabay nito, mayroong malawak na hanay ng mga posibleng pamumuhunan. Dahil ang mga bagay ng aktibidad ng pamumuhunan ay napaka-magkakaibang, mayroong isang malaking bilang ng iba't ibang mga pag-uuri. Tingnan natin ang ilan sa mga ito.

Mga tunay at pinansyal na pamumuhunan

Ito ang pinakasikat na pangkat ng pag-uuri. Mga totoong (minsan tinatawag na capital-forming) na pamumuhunan -ito ay isang pamumuhunan sa mga paraan ng produksyon. Bilang isang tuntunin, ipinapadala ang mga ito sa isang partikular, pangmatagalang proyekto at direktang nauugnay sa pagkuha ng mga tunay na asset. Para sa layuning ito, ginagamit ang sariling o hiniram na kapital. Kadalasan sa huling kaso, mayroong pautang sa bangko. Sa kasong ito, ang institusyong pampinansyal ay nagiging mamumuhunan, dahil ito ay sa katotohanan na ginagawa nito ang pamumuhunan. Sa pagsasagawa, maaaring ipangkat ang mga ito ayon sa mga sumusunod na indicator:

1. Ang antas ng sentralisasyon ng mga pinagmumulan ng pagpopondo. Mayroong dalawang mga pagpipilian dito. Maaaring hindi/sentralisado. Sa unang kaso, ang pera ng negosyo o ang mga mapagkukunang pinansyal ng iba pang pribadong organisasyon o tao ay naaakit. Isinasagawa ang sentralisadong financing sa gastos ng badyet.
2. Teknolohikal na istraktura (komposisyon ng mga gastos at trabaho). Konstruksyon, pag-install, pagbili ng kagamitan, kasangkapan, imbentaryo, pati na rin ang iba pang pondo na naglalayon sa mga pangangailangan sa kapital.
3. Ang katangian ng pagpaparami ng mga fixed asset. Bagong konstruksiyon, teknikal na muling kagamitan, muling pagtatayo, pagpapalawak.
4. Ang paraan ng paggawa. Pang-ekonomiya o paraan ng kontrata.
5. Patutunguhan. Ito ay hindi/industrial.

At ngayon pag-usapan natin ang tungkol sa pananalapi, o, kung tawagin din sila, mga pamumuhunan sa portfolio. Ito ay tumutukoy sa direksyon ng kapital sa mga mahalagang papel at iba pang katulad na mga ari-arian. Sa kasong ito, ang layunin ay bumuo at pamahalaan ang isang pinakamainam na portfolio ng pamumuhunan. Bukod dito, ito ay isinasagawa, bilang panuntunan, sa pamamagitan ng pagbili at pagkatapos ay pagbebenta ng mga mahalagang papel sa stock market.merkado. Pinagsasama-sama ng isang portfolio ang ilang partikular na bilang ng iba't ibang halaga ng pamumuhunan.

Ano sila?

Mga anyo ng aktibidad sa pamumuhunan ay maaaring tingnan mula sa isang bahagyang naiibang pananaw. Ang paghahati sa tunay at pinansyal ang pinakasikat, ngunit bukod sa mga ito, dapat ding banggitin ang tungkol sa:

1. Hindi/direktang pamumuhunan. Sa unang kaso, ang aktibidad ng pamumuhunan ng isang organisasyon o isang pribadong tao ay nagbibigay para sa pagkakaroon ng mga tagapamagitan. Ang opsyong ito ay maaaring matugunan ng mga walang sapat na kwalipikasyon upang mabisang pumili at pamahalaan ang isang bagay. Hinihiling nila sa mga espesyalista na pangalagaan ang mga pondo, na naglalagay (mamahala) ng pera, at namamahagi ng natanggap na kita sa kanilang mga kliyente. Ang mga direktang pamumuhunan ay nagbibigay ng mandatoryong presensya ng isang mamumuhunan sa lahat ng yugto at proseso. Ngunit karamihan lamang sa mga taong sinanay na may sapat na kaalaman tungkol sa bagay at alam ang lahat ng kinakailangang mekanismo ng pakikipag-ugnayan ay kumikilos sa ganitong paraan.
2. Short/long term investment. Sa unang kaso - hindi hihigit sa isang taon. Sa pangalawa - higit sa 12 buwan. Bilang panuntunan, ang sumusunod na detalye ay ibinigay - hanggang 2, 2-3, 3-5, higit sa 5 taon.
3. Format ng property. Maglaan ng pribado, dayuhan, estado at pinagsamang.
4. Parehiyong tampok. Domestic at dayuhan. Sa unang kaso, ang pera ay namumuhunan sa mga pasilidad na matatagpuan sa loob ng bansa, sa pangalawa - sa ibang bansa.

May ganitong mga uri ng aktibidad sa pamumuhunan.

Mga salik na nakakaapekto sa volume

Mayroong apat na pangunahing bahagi kung saan nakasalalay ang indicator na ito. Bilang karagdagan sa mga ito, mayroong ilang iba pang mga kadahilanan, ngunit hindi namin babanggitin ang mga ito dahil sa katotohanan na ang laki ng artikulo ay limitado, at ang mga ito ay mas angkop para sa isang ganap na aklat:

1. Pagdepende sa pamamahagi ng kita na natanggap para sa pag-iipon at pagkonsumo. Kung ang average per capita income ay mababa, kung gayon ang karamihan sa mga ito ay ginugugol sa pagkonsumo. Kung mas maraming pera ang kinikita ng mga tao o istruktura, mas mataas ang halaga ng mga ipon, na nagsisilbing mapagkukunan ng mga mapagkukunan ng pamumuhunan. Ito ay isang klasikong posisyon ng teoryang pang-ekonomiya. Kung mas mataas ang bahagi ng ipon, mas malaki ang halaga ng puhunan.
2. Ang inaasahang rate ng netong kita. Ito ay dahil sa katotohanan na ang natanggap na kita ay ang pangunahing insentibo para sa pamumuhunan. Kung mas mataas ito, mas maraming pondo ang ipupuhunan.
3. Rate ng interes sa pautang. Bagama't hindi isang mapagpasyang kadahilanan, maaari itong magkaroon ng malaking epekto sa mga kaso kung saan ginagamit ang hiniram na kapital para sa pamumuhunan. Na medyo karaniwan sa ating mundo. Kaya, kung ang netong kita ay lumampas sa interes ng pautang, ito ay may positibong epekto sa dami ng mga pamumuhunan.
4. Ang tinantyang inflation rate. Kung mas malaki ito, mas makabuluhang bababa ang kita, at bilang natural na resulta - isang mas maliit na bagay sa pamumuhunan. Ang salik na ito ay lalong mahalaga para sa mga pangmatagalang pamumuhunan.

Kapag ang paghahanda at pagsusuri ng mga aktibidad sa pamumuhunan ay isinasagawa, ang mga tagapagpahiwatig na itobinibigyan ng higit na atensyon. Totoo, maaari silang magkaroon ng iba't ibang kahulugan. Kaya, ang unang punto ay ang pinakamahalaga para sa estado. Samantalang para sa isang pribadong mamumuhunan na may sariling mga pondo - ang pangalawa at ikaapat.

Sa kahusayan sa ekonomiya

Bago gumawa ng desisyon, sinusuri ang kasalukuyang sitwasyon. Bilang isang patakaran, ang parameter ng kahusayan sa ekonomiya ay mapagpasyahan. Ito ay isang kamag-anak na halaga, na kinakalkula bilang ratio ng resulta sa gastos. Ang pagtaas ng kita, pagbawas sa mga gastos, pagtaas ng kalidad, pagtaas ng produktibidad ng paggawa o dami ng produksyon, at mga katulad na katangian ay maaaring magsilbing gabay. Bilang karagdagan, ang panahon ng pagbabayad ay gumaganap ng isang mahalagang papel. Ito ang pangalan ng pinakamababang agwat ng oras na kailangan upang ibalik ang mga pamumuhunan at kumita. Kasabay nito, dapat itong isaalang-alang na ang epekto ng mga pamumuhunan ay hindi kaagad, ngunit pagkatapos lamang ng isang tiyak na tagal ng panahon. Ang agwat sa pagitan ng pamumuhunan at kita ay tinatawag na lag. Ang isang proyekto sa pamumuhunan ay nilikha upang balangkasin kung anong mga pagbabago ang kailangang ipatupad. Ito ay isang sistema ng pag-areglo, pinansyal at organisasyonal at legal na mga dokumento na naglalaman ng programa ng aksyon na naglalayong epektibong paggamit ng mga pamumuhunan. Ang paghahanda nito ay isang mahaba at napakamahal na proseso, na binubuo ng isang bilang ng mga kilos at yugto. Sa pagsasanay sa mundo, tatlong yugto ang karaniwang nakikilala:

1. Yugto bago ang pamumuhunan. Kabilang dito ang paghahanap para sa mga konsepto ng pamumuhunan, na mas kilala bilang mga ideya sa negosyo. Pagkatapos nito ay dumatingpaunang paghahanda ng proyekto. Pagkatapos ang pagiging posible sa pananalapi at pang-ekonomiya nito ay tinasa, pagkatapos nito ay tinatapos. At bilang konklusyon - ang huling pagsasaalang-alang at desisyon.
2. Yugto ng pamumuhunan. Nangangahulugan ito ng malawak na hanay ng disenyo at gawaing pagkonsulta.
3. Yugto ng pagpapatakbo. Ito ay ang proseso ng pagpaplano, pag-oorganisa at kasunod na pagkontrol sa paggalaw at pamamahagi ng mga mapagkukunan.

At sabihin natin ang tungkol sa regulasyon

Kung saan may pera, may mga manloloko. Upang mabawasan ang mga negatibong kahihinatnan ng kanilang mga aktibidad, ang estado ay nakikibahagi sa regulasyon ng mga aktibidad sa pamumuhunan. Bilang karagdagan, ang proseso ay napapailalim sa ilang mga panloob na panuntunan ng organisasyon o indibidwal. Independiyenteng tinutukoy ng mga indibidwal at organisasyon ang diskarte sa trabaho. Samakatuwid, ilang pangkalahatang salita lamang ang masasabi tungkol sa kanila. Kaya, ang tunay na pagkakaroon ng umiiral na mga ari-arian, mga pag-unlad, ang kawalan ng mga pag-angkin mula sa iba pang mga paksa ng legal na relasyon ay nasuri. Ang mas kawili-wiling ay ang regulasyon ng aktibidad ng pamumuhunan ng estado. Malaking atensyon ang ibinibigay sa lugar na ito.

Ang securities exchange at ang mga negosyong nakikipagkalakalan sa mga ito ay ituturing bilang mga paksa ng aktibidad sa pamumuhunan. Ang regulasyon dito ay nagsisimula sa simula pa lamang. Kaya, ang palitan ay maaaring maglagay ng ilang mga kinakailangan para sa capitalization ng enterprise, taunang turnover at iba pang mga katangian na mahalaga para sa mga mamumuhunan. Bilang karagdagan, ang pansin ay binabayaran din sa maraming iba pang mga punto -halimbawa, dapat itong i-audit ng isang independent verification body. Ang mga ito ay hindi lamang mga kapritso ng mga palitan - isang bilang ng mga kinakailangan para sa mga ito ay iniharap ng estado. Pati na rin sa mga kumpanya na nakikibahagi sa pagbili / pagbebenta ng mga mahalagang papel. Bagaman sa parehong oras, karaniwan para sa mga organisasyon na magpakilala ng ilang mga kinakailangan sa kanilang sarili upang mapanatili ang bar ng elitismo o alisin ang mga hindi mapagkakatiwalaang kliyente (o mga kahina-hinala na malamang na may koneksyon sa mundo ng kriminal). Ginagawa ang lahat ng ito upang matiyak na ang pagbuo ng aktibidad ng pamumuhunan ay nagpapatuloy nang may kumpiyansa at walang pagkabigla.

Tungkol sa halaga ng libro at mga panganib

Sa panahon ng pagsusuri, ang indicator na ito ay tinukoy bilang ang pagkakaiba sa pagitan ng mga paunang gastos at ang naipon na pamumura. Upang makagawa ng positibong desisyon, inirerekomenda na magkaroon ng positibong balanse ng akumulasyon ng pera. Pagkatapos ay lumitaw ang tanong tungkol sa kakayahang kumita ng pamumuhunan sa isang partikular na proyekto. Kasabay nito, mayroong isang tiyak na halaga ng kawalan ng katiyakan, na nauugnay sa sitwasyon sa merkado, mga inaasahan, pag-uugali ng iba pang mga istraktura, pati na rin ang mga desisyon na kanilang ginagawa. Iyon ay, kinakailangang maunawaan na ang bawat aksyon ay nagdadala ng isang tiyak na halaga ng panganib. Ano ang pinakakaraniwan? Ang mga mamumuhunan ay hina-harass:

1. Peligro ng kawalang-tatag sa sitwasyong pang-ekonomiya at batas.
2. Kawalang-katiyakan sa politika at masamang pagbabago sa lipunan sa isang rehiyon o bansa.
3. Panlabas na panganib sa ekonomiya. Ito ang posibilidad ng pagsasara ng hangganan o paghihigpit sa supply ng mga kalakal.
4. Mga pagbabago sa halaga ng palitan at/o kundisyon ng pamilihan.
5. Kawalang-katiyakan ng natural at klimatiko na mga kondisyon.
6. Hindi tumpak o hindi kumpletong impormasyon.
7. Kawalang-katiyakan ng mga interes, pag-uugali at layunin ng mga kalahok.
8. Mga panganib sa produksyon at teknolohikal (mga aksidente, pagkabigo ng kagamitan).

Upang isaalang-alang ang mga kawalan ng katiyakan na ito ay nalalapat:

1. Paraan ng proyekto ng pagpapanatili.
2. Na-format na paglalarawan ng kawalan ng katiyakan.
3. Pagsasaayos ng mga parameter ng ekonomiya, pati na rin ang mga indicator ng proyekto.

Pagbawas ng panganib

Ang mga epektibong aktibidad sa pamumuhunan ng isang negosyo ay hindi maaaring isagawa sa mga kondisyon kung saan maraming potensyal na negatibong salik. Upang mabawasan ang epekto ng mga ito, ginagamit ang ilang tool:

1. Pamamahagi ng peligro. Para dito, inihahanda ang isang plano ng proyekto, pati na rin ang mga dokumento ng kontrata. Kasabay nito, dapat tandaan na kung mas maraming aktibidad sa pamumuhunan ng negosyo ang ipinagkatiwala sa mga namumuhunan, mas mataas ang mga panganib at mas mahirap na mahanap ang mga mamumuhunan ng kanilang pera.
2. Insurance. Sa esensya, ito ay ang paglipat ng ilang mga panganib sa ibang kumpanya. Karaniwang kasama sa opsyong ito ang insurance sa ari-arian at casu alty.
3. Pagpapareserba ng mga pondo. Ito ay isang paraan ng pagharap sa panganib, na nagsasangkot ng pagtatatag ng isang tiyak na balanse sa pagitan ng mga potensyal na problema na nakakaapekto sa gastos ng proyekto, pati na rin ang halaga ng mga gastos na kinakailangan upang mapagtagumpayan ang pagkabigo sa proyekto. Dapat tandaan na ang bahagi ng pondo ay dapat nasa kamay ngproject manager upang mabilis na maitama ang sitwasyon.
4. Paraan ng mga pribadong panganib. Ginagamit ito sa mga kaso kung saan may panganib ng problema sa ilang partikular na yugto ng trabaho, kahit na ang buong proyekto sa kabuuan ay hindi apektado.

Kung nagtatrabaho ka nang tama, ang aktibidad ng pamumuhunan ng negosyo ay magiging matagumpay at may kaunting pagkalugi.

Mga panganib sa pananalapi

Marahil ang mga ito, pati na rin ang mga diskarte sa pag-minimize, ay dapat na iisa-isa. Karamihan sa kailangan ng pansin:

1. Peligro ng hindi kakayahang mabuhay. Sa kasong ito, pinapayuhan ang mamumuhunan na tiyakin na ang inaasahang kita mula sa proyekto ay makakasagot sa mga gastos, masisiguro ang return on investment at ang pagbabayad ng mga utang.
2. Panganib sa buwis. Kabilang dito ang kawalan ng kakayahan na gamitin ang mga benepisyo na ibinibigay ng batas para sa ilang mga kadahilanan. Maaaring ito ay isang desisyon ng serbisyo sa buwis o isang pagbabago sa mga legal na dokumento. Para protektahan ang kanilang sarili mula sa mga ganitong problema, ang mga mamumuhunan ay nagsasama ng ilang partikular na garantiya sa mga kontrata.
3. Peligro ng hindi pagbabayad ng mga utang. Ito ay nangyayari sa mga kaso ng pansamantalang pagbaba ng kita (halimbawa, dahil sa panandaliang pagbaba ng presyo o demand). Para maiwasan ang mga ganitong kahihinatnan, pinaplanong bumuo ng reserbang pondo, ibawas ang porsyento ng pagpapatupad, at karagdagang financing ng proyekto.
4. Peligro sa kasalukuyang konstruksyon. Sa kasong ito, ang mga karagdagang gastos ay ipinahiwatig, na nauugnay sa pagkumpletobase ng proyekto dahil sa pagbabagu-bago ng pera, inflation, mga regulasyon ng gobyerno, mga isyu sa kapaligiran. Samakatuwid, kinakailangang tiyakin na may pagkakataon na makumpleto ang nasimulan sa isang napapanahong paraan.

Pagkatapos matukoy ang lahat ng mga panganib, masasabi nating isang ganap na pagsusuri ang isinagawa.