Lehman Brothers: ang kwento ng tagumpay at kabiguan ng sikat na bangko

2024 May -akda: Howard Calhoun | [email protected]. Huling binago: 2023-12-17 10:43

Sa kasaysayan ng Amerika, nagkaroon ng maraming krisis sa pananalapi at pagbagsak ng malalaking korporasyong pinansyal na nagkaroon ng epekto sa ekonomiya ng bansang ito. Isa sa pinakabago at makabuluhan sa kanila ay ang pagkabangkarote ng Lehman Brothers, isang bangko na dating itinuturing na isa sa mga pinuno ng mundo sa negosyo ng pamumuhunan at niraranggo ang ikaapat sa lugar na ito sa Estados Unidos. Higit pang mga detalye tungkol sa kasaysayan ng kanyang tagumpay at pagkabangkarote ay tatalakayin sa ibang pagkakataon.

Foundation

Noong 1844, lumipat si Heinrich Lehmann mula sa Germany patungong United States. Dito, sa isang maliit na bayan sa Alabama, nagbukas siya ng isang grocery store. Ang kanyang mga kliyente ay halos mga lokal na mangangalakal ng cotton. Napakahusay ng mga bagay, kaya sa malapit na hinaharap ang batang negosyante ay nag-ipon ng sapat na pera upang matulungan ang dalawang nakababatang kapatid na lalaki na lumipat sa kanya. Tinulungan nila siya sa negosyo, at ang kumpanya nila noon ay tinatawag nang Lehman Brothers. Kadalasan, kumikita ang mga customer na bayaran sila ng mga natapos na produkto. Kasabay nito, kapag tumatanggap ng bulak, ang mga kapatid ay minamaliit ang halaga nito, at kalaunan ay ibinenta ito sa mga presyo sa merkado, na kumikita sadalawang beses ang parehong item. Noong 1855, namatay si Heinrich Lehmann, pagkatapos ay kinuha ng kanyang kapatid na si Emanuel ang kumpanya, na pagkaraan ng tatlong taon ay nagbukas ng isang sangay sa New York. Sa panahon ng Digmaang Sibil, ang kumpanya ay aktibong tumulong sa mga estado sa timog. Pagkatapos ng graduation, ang mga koneksyon sa negosyo na ginawa nila ay nakatulong sa mga kapatid na ayusin ang pag-iisyu ng Alabama bonds.

Commodity Exchange

Noong 1870, itinatag ang New York Cotton Exchange. Ang Lehman Brothers ay direktang nakibahagi sa pundasyon nito. Ang kuwento ng isang investment bank na kumikita ng napakagandang kita ay nagsimula sa panahong ito. Ang globo ng mga interes ng negosyo sa oras na iyon ay kasama hindi lamang koton, kundi pati na rin ang iba pang mga kumikitang produkto, tulad ng langis at kape. Nag-invest din ang firm sa mga securities ng mga kumpanyang nagsisimula pa lang. Dapat tandaan na marami pa rin sa kanila ang umiiral ngayon.

Tagumpay

Noong 1906, ang kumpanya ay pinamumunuan ni Philip Lehman, na nag-organisa ng higit sa isang emisyon para sa mga pinakamalaking korporasyon na nakipagkalakalan ng mga consumer goods. Ang kanyang anak na si Robert noong 1925 ay naging huling kinatawan ng dinastiya sa pinuno ng institusyon. Ang kanyang edukasyon sa Yale, kasama ang kanyang mahusay na priyoridad na mga operasyon, ay nakatulong sa kanya hindi lamang iligtas ang Lehman Brothers mula sa krisis sa Depresyon, ngunit ginawa rin itong isa sa pinakamalaking institusyong pinansyal sa bansa. Noong unang bahagi ng twenties ng huling siglo, ang bangko ay namuhunan sa industriya ng abyasyon,radyo, industriya ng pelikula at mga retail chain. Sa ilalim ng pamumuno ni Robert Lehman, naabot ng kumpanya ang pinakamataas na antas ng pag-unlad nito at naging isa sa mga pinaka-maimpluwensyang sa United States.

Mga paunang kondisyon para sa isang krisis

Noong 1969, namatay si Robert Lehman. Mula sa sandaling iyon, sumiklab ang isang labanan sa kapangyarihan sa loob ng Lehman Brothers. Noong 1975, ang bangko ay naging pang-apat na institusyong pinansyal ng pamumuhunan sa bansa. Sa kabila nito, noong unang bahagi ng ikawalumpu ng ikadalawampu siglo, maraming bangkero ang huminto. Ang katotohanan ay wala silang magagawa sa mga manlalaro ng stock market na tumaas ang kanilang mga premium nang unilaterally. Noong 1984, sinamantala ng American Express ang sitwasyon sa loob ng bangko sa pamamagitan ng paggawa ng Lehman Brothers na bahagi ng isa sa mga subsidiary nito. Pagkalipas ng sampung taon, binago ng kumpanya ang patakaran nito at inilunsad ang proseso ng pampublikong pagbebenta ng mga pagbabahagi. Kaya, muling naging independyente ang bangko, at lumaki ang capitalization nito hanggang sa pagkabangkarote.

I-collapse

Noong unang bahagi ng 2007, nagsimulang kumalat ang mga tsismis tungkol sa mga problema ng institusyon. Ang kanyang mga broker ay nagsimulang mag-isyu ng mga random na over-the-counter na kontrata, na nag-aalok na bumili muli ng interes sa hinaharap na mga mortgage bond sa sinumang nais. Ito ay isang napaka-delikadong laro. Ito ay ganap na nabigyang-katwiran ang sarili habang ang mortgage market ay tumataas. Gayunpaman, sa sandaling nagbago ang sitwasyon, nagsimulang iharap ng mga may-ari ng kontrata ang kanilang mga kahilingan sa Lehman Brothers. Ang bangko ay walang pondo o securities para matugunan ang mga obligasyon nito. Bilang resulta, pagkatapos ng unakalahati ng 2008, inihayag ng kumpanya ang mga pagkalugi nito na nagkakahalaga ng 2.8 bilyong dolyar. Bukod dito, ang mga nagpapautang ay nagsampa ng mga paghahabol para sa kabayaran, ang kabuuang halaga nito ay umabot sa 830 bilyong dolyar. Ang mga panukala upang ayusin ang sitwasyon sa pamamagitan ng nasyonalisasyon ay hindi nakahanap ng suporta sa gobyerno. Kaya, ipinakita ng mga opisyal na hindi nilayon ng estado na magbayad para sa mga pagkakamali ng mga nangungunang tagapamahala.

Noong Setyembre 15, 2008, nagsampa ng aplikasyon ang pamunuan ng bangko sa korte upang ideklara itong bangkarota. Ang mga liquid asset ng financial institution sa US, Europe at East ay binili ng Barclays at Nomura Holdings.