Ano ang futures contract

2024 May -akda: Howard Calhoun | [email protected]. Huling binago: 2023-12-17 10:43

Maraming iba't ibang instrumento sa pananalapi ang kasangkot sa pangangalakal sa stock exchange. Isa sa mga ito, at isang napaka-tanyag na isa noon, ay ang futures contract. Ano ito at ano ang mga tampok nito - ito mismo ang tatalakayin sa aming artikulo.

Kakanyahan at konsepto

"Future" - isinalin mula sa English ay nangangahulugang "future" o "future". Ang isang kontrata sa hinaharap (minsan ay tinatawag lamang bilang isang kontrata sa hinaharap) ay isang kasunduan na magbenta o bumili ng isang produkto na tinukoy sa kontratang ito sa isang partikular na petsa at sa isang pre-napagkasunduang presyo. Ang mga stock, currency, o ilang produkto lang ay maaaring kumilos bilang isang kalakal. Ang futures contract bilang isang uri ay lumitaw dahil ang mga producer at mga mamimili ay gustong mag-hedge laban sa isang hindi kanais-nais na pagtaas o pagbaba ng mga presyo sa mga metal, enerhiya o mga butil na negosyo. Nang maglaon, sa pag-unlad nito, ang ganitong uri ng transaksyon ay nagsimulang kumalat sa iba pang mga uri ng mga instrumento sa pangangalakal. Sa partikular, nagsimula itong tapusinmga indeks ng stock, mga rate ng interes, mga pera, atbp. Sa kasalukuyan, gumagana ang pinakamalaking palitan ng futures sa mundo, kung saan nagaganap ang malaking bahagi ng kalakalan sa instrumentong ito. Ang pinakasikat sa mga site na ito ay ang Chicago Board of Trade, NYMEX (New York), LIFFE (London), FORTS (RTS section).

Paano naiiba ang futures contract sa forward contract

Maaari kang bumili ng mga kalakal sa hinaharap sa dating napagkasunduang halaga gamit ang isa pang tool. Ito ay isang pasulong na kontrata. Medyo sikat din ito at kadalasang ginagamit sa pag-iwas sa mga panganib. Kadalasang nalilito ng mga baguhang mamumuhunan ang mga forward at futures na kontrata, at samakatuwid ay ituturo namin ang kanilang mga pangunahing pagkakaiba:

1. Ang mga kinabukasan ay kinakalakal lamang sa isang organisadong palitan.
2. Ang mga forward ay may bisa at kadalasang ipinapasok para sa layunin ng aktwal na paghahatid ng mga kalakal.
3. Ang futures ay may mataas na liquidity at maaaring ma-liquidate sa pamamagitan ng pagtatapos ng isang baligtad (kabaligtaran) na kalakalan.

Mahaba at maikli

Pagdating sa pagbili ng isang kontrata, ibig sabihin ay magtatagal o magtatagal. Sa kasong ito, ipinapalagay ng mamimili ang obligasyon na tanggapin ang isang tiyak na pangunahing asset mula sa palitan at, sa pag-expire ng kontrata, bayaran ang palitan ng halagang tinukoy dito. Maikli ang reverse operation. Kapag ang isang futures contract ay "ibinenta", ang supplier ay nangakong magbenta (maghatid) ng isang tiyak na asset sa exchange kapag ang kontrata ay dapat bayaran, kung saan ang exchange ay maglilipat ng naaangkop na halaga ng pera sa kanya ayon sa presyo,tinukoy sa kontratang ito. Sa parehong mga kaso, hindi na kailangang mag-alala tungkol sa katuparan ng mga obligasyon - ito ay sinusubaybayan ng clearing house. Kaya, hindi kinakailangan para sa mamumuhunan na suriin ang posisyon sa pananalapi ng katapat.

Mga pangunahing kondisyon

Upang makapagtapos ng isang futures contract, kinakailangang magdeposito ng isang partikular na collateral sa brokerage account ng kumpanya. Ang halagang ito ay tinatawag na paunang margin, at ang account kung saan ito dineposito ay kilala bilang isang margin account. Ang pinakamababang sukat nito ay itinakda ng clearing house, na ginagabayan ng mga naipon na istatistika at isinasaalang-alang ang pinakamataas na pang-araw-araw na paglihis sa halaga ng asset. Ang kumpanya ng brokerage ay maaari ding hilingin sa mamumuhunan na magdeposito ng mas malaking halaga ng margin. Bilang karagdagan, ang kliyente ay dapat magkaroon ng isang futures account, na dapat maglaman ng hindi bababa sa 65% ng paunang margin. Kung hindi matugunan ang kundisyong ito, aabisuhan ng broker ang mamumuhunan ng pangangailangang magdeposito ng karagdagang mga pondo upang maabot ang antas ng paunang (variation) na margin. Gayundin, kung napalampas ang pangangailangang ito, may karapatan ang broker na likidahin ang naturang kontrata sa futures gamit ang kabaligtaran na operasyon sa gastos ng kliyente. Araw-araw sa pagtatapos ng sesyon ng pangangalakal, muling kinakalkula ng clearing house ang lahat ng bukas na posisyon: ang halaga ng mga panalo ay nai-kredito sa account ng mga matagumpay na mamumuhunan mula sa account ng mga natalo. Gayundin, ang mga posisyon ng mga partido ay itinatama o ang kanilang kabuuang bilang ay limitado.