Ang market maker ang pangunahing kalahok sa Forex market. Paano ito gumagana at paano ito ikalakal?

2024 May -akda: Howard Calhoun | [email protected]. Huling binago: 2023-12-17 10:43

Yaong mga nagsimula kamakailan sa pangangalakal sa merkado ng Forex, ang unang bagay na ginagawa nila ay naghahanap ng magagandang tutorial at manood ng milya-milyong mga video. Sa kasamaang palad, hindi lahat ng mga ito ay bumubuo ng isang tamang ideya ng mekanismo ng paggana ng merkado. Kaya, maraming "gurus" ng kalakalan ang nagpapataw ng ideya na ang gumagawa ng merkado ay ang pangunahing karibal ng negosyante, na nagsisikap na alisin ang lahat ng kanyang kita at kapital. Talaga ba? Subukan nating alamin kung ano ang mangyayari kapag gumawa tayo ng bagong Buy o Sell order.

Ang isang market maker ay… Definition

By definition, ang market maker ay isang uri ng financial institution na ang pangunahing responsibilidad ay magbigay ng liquidity sa market. Ang papel na ito ay kadalasang ginagampanan ng malalaki o pambansang mga bangko, gayundin ng mga kumpanya ng brokerage, na mahigpit na napapailalim sa itinatag na batas sa pananalapi. Literal na "market maker" aygumagawa ng pamilihan. At sa katunayan, ganoon talaga, dahil kung walang sapat na liquidity, walang market ang maaaring umiral.

Mga function ng pangunahing kalahok sa Forex market

Kung ang pangunahing gawain ng malalaking broker at mga bangko ay magbigay ng pagkatubig para sa mga pagpapatakbo ng palitan, kung gayon, batay dito, ang kanilang mga tungkulin ay tinutukoy. Kung may kakulangan ng isang partikular na uri ng pera, obligado ang MM na pumunta sa ibang mga tagapagbigay ng pagkatubig. Upang gawin ito, ang mga order ng kanyang mga kliyente para sa pagbili ng isang partikular na pera ay ipinapakita sa antas ng interbank. Ganoon din ang ginagawa kung ayaw ng MM na pasanin ang mga panganib sa paggawa ng mga transaksyon sa foreign exchange na kinasasangkutan ng sarili nitong pera.

Kung walang liquidity sa market, ibig sabihin, walang mga counterparty na gustong magsagawa ng reverse transaction, halimbawa, para ibenta ang currency na gustong bilhin ng isang kliyente sa bangko, obligado itong institusyong pinansyal. upang magbigay ng pera mula sa sarili nitong mga reserba o independiyenteng gumawa ng reverse transaction sa internasyonal na antas.

Pangunahing Kalahok sa Market

Ang impluwensya ng mga gumagawa ng merkado ay lumakas nang husto mula nang lumitaw ang internasyonal na merkado ng Forex na may malaking turnover, na, ayon sa napakahirap na mga pagtatantya, ay sumasaklaw sa mga kontrata na nagkakahalaga ng humigit-kumulang 5 trilyong dolyar sa isang araw. Ang malaking bahagi ng lahat ng operasyon ay nahuhulog sa malalaking kalahok. Masasabi nating ang market maker ang pangunahing kalahok sa Forex market, kung wala ito ay walang market.

Maling isipin na may isang hindi nakikitang tao sa palengke, na humihila ng mga string, nakaupo sa isang lugar sa itaas. Sa totoo lang, maramiMga gumagawa ng Forex market na kumokontrol sa mga indibidwal na merkado para sa isang partikular na pera. Halimbawa, ang American Citybank, na ang dami ng kalakalan ay lumampas sa lahat ng iba pang katulad na institusyon, ay may malaking epekto sa US dollar. Ang German Deutsche Bank ay medyo nasa likod, na sinusundan ng English RBS at ang Swiss UBS. Nagbibigay ang apat na bangkong ito ng 50% ng lahat ng trading sa international currency exchange.

Interbank trading

Wala sa mga ordinaryong mangangalakal ang nakapag-iisa na makapasok sa interbank market, dahil ang karaniwang pool doon ay 5 milyong dolyar. Kahit malayo sa maraming bangko ay nakakapag-invest ng ganoong halaga sa kalakalan. Samakatuwid, ang malalaking prime broker ay nangongolekta ng ilang ganoong mga order upang iproseso ang isang malaking order sa interbank market. Ang pangunahing broker ay nauunawaan bilang isang organisasyon na may direktang access sa antas ng interbank. Ang isang antas pababa ay ang mga retail broker, na siyang mga tagapamagitan sa pagitan ng mga pribadong maliliit na mangangalakal o organisasyong gustong bumili ng pera at malalaking prime broker.

Kita sa retail broker

Ang mga broker ay nahahati sa dalawang kategorya: A-brokers o A-Book, at B-brokers B-Book.

Sa unang kaso, lahat ng transaksyon ng mga kliyente ng broker ay dumaan sa interbank market, at ang broker ay isang tagapamagitan lamang. Ang kanyang tubo sa pamamaraang ito ay komisyon sa pangunahing pagkalat. Kung mas matagumpay ang mga operasyon, mas kumikita ito para sa broker na nagtatrabaho ayon sa scheme A. Ibig sabihin, siya ayinteresado sa tagumpay ng kanilang mga mangangalakal.

Iba ang sitwasyon kung saan ang proseso ay nakaayos ayon sa scheme B. Dito, ang karamihan sa mga transaksyon ay ginagawa sa loob ng brokerage house, kaya ang pagkalugi ng kliyente ang pangunahing tubo. Ang mga naturang broker ay tinatawag ding mga sentro ng pakikitungo, at sa post-Soviet space - "mga kusina".

Malaking pera

Upang mas maunawaan ang merkado at matagumpay na makipagkalakalan dito, inirerekomenda ng maraming karanasang mangangalakal na unawain ang diskarte sa paggawa ng merkado. Paano ito gumagana at bakit. Halimbawa, mayroong malawak na maling kuru-kuro na halos partikular na hinahanap ng gumagawa ng merkado ang pera ng maliliit na mangangalakal upang maalis sila. Ito ay parehong totoo at hindi totoo sa parehong oras, kahit na pagdating sa "kusina". Pagkatapos ng lahat, ang isang retail broker ay hindi nakapag-iisa na magpalit ng mga quote, at ang tunay na malaking pera ay abala sa ibang bagay - pagbibigay ng pagkatubig para sa kanilang mga kliyente.

Sa katunayan, mahalaga para sa MM na makuha ang liquidity na ito sa anumang paraan na posible at, mas mabuti, sa kaunting pagsisikap, iyon ay, nang walang matinding pagbabago sa presyo. At kung ang mga aplikasyon para sa pagbubukas o pagsasara ng mga order sa merkado ay naipon sa isang lugar, ang pangunahing kalahok sa merkado ay tiyak na pupunta doon upang makakuha ng karagdagang pera, na wala siyang sapat upang magsagawa ng mga counter order. Kaya naman mahalagang maunawaan kung sino ang mga gumagawa ng market at kung paano sila nakikipagkalakalan.

Paano mahulaan ang mga aksyon ng isang market maker

Pagtingin sa chart ng presyo, maaaring kalkulahin ng mga bihasang mangangalakalbalanse ng kapangyarihan at matukoy kung sino ang higit sa merkado, mga mamimili o nagbebenta. Depende dito, hindi mahirap hulaan ang mga karagdagang aksyon ng tinatawag na "malaking pera". Upang hindi kainin ng mga halimaw sa merkado, kailangan mong makapag-adjust, kunin ang direksyon ng paggalaw ng presyo na kasalukuyang kapaki-pakinabang para sa gumagawa ng merkado. At sa oras na tumayo kasama siya sa parehong direksyon.

Ito ang tinatawag na trading sa isang market maker. Ang mga natutong mag-isip tulad ni MM at mahulaan ang kanyang mga karagdagang aksyon ay palaging nasa itim. Mahalagang maunawaan na ang mga istrukturang ito sa pananalapi ay hindi nilayon na manipulahin ang mga presyo upang kunin ang iyong pera. Ang kanilang pangunahing tungkulin ay upang matiyak ang pagkatubig ng asset. At ang gumagawa ng merkado ay mahigpit na kumikilos alinsunod sa mga gawain nito. At ang katotohanan na ang maliliit na mangangalakal ay nahulog sa ilalim ng kanyang ice rink ay resulta ng kanilang sariling kapabayaan, kawalang-pansin o walang kabuluhang saloobin sa merkado.