Due diligence - ano ito? Pagsasagawa ng angkop na pagsusumikap

2024 May -akda: Howard Calhoun | [email protected]. Huling binago: 2023-12-17 10:43

Ang mga pagsasanib at pagkuha ng iba't ibang negosyo o kumpanya ay karaniwan sa industriya ng pamumuhunan. Ang pangunahing gawain ay sapat na bigyang-katwiran ang pagiging epektibo ng ganitong uri ng iniksyon, na dapat suportahan ng kumpleto, pinaka-maaasahan at ganap na layunin na impormasyon tungkol sa paksa ng pamumuhunan.

Paano suriin ang mga aktibidad ng kumpanya mula sa lahat ng panig? Ano ang pagsasalin ng terminong angkop na pagsusumikap?

Kung ang isang kumpanya ay kumikilos bilang isang potensyal na layunin ng financing, pagkatapos ay kinakailangan upang matukoy ang posisyon nito sa merkado, ang estado ng mga tagapagpahiwatig ng pananalapi, ang kagamitan ng mga pasilidad ng produksyon at ang relasyon sa mga katapat o kasosyo. Para sa layuning ito, isinasagawa ang isang due diligence procedure. Ang pagsasalin mula sa Ingles ay binibigyang kahulugan bilang "due diligence". Sa Russian, ito ay binibigkas bilang "dahil sipag". Ang konseptong ito ay binibigyang kahulugan sa iba't ibang paraan. Ang pinakakaraniwang ginagamit na paglalarawan ng termino ay ibinigay sa itaas.

Pag-decipher sa naunang ipinakitang konsepto

Sa una, sulit na sagutin ang tanong:"Due diligence - ano ito?" Sa katunayan, ito ay isang komprehensibong pagsusuri ng mga aktibidad ng kumpanya, lalo na ang estado ng mga pinansiyal na gawain nito at ang posisyon nito sa merkado. Ang base ng impormasyon para sa pagsusuri ay ang panloob na dokumentasyon ng kumpanya at impormasyong natanggap mula sa mga kakumpitensya.

Bakit kailangan ang pamamaraang ito?

Isinasagawa ang angkop na pagsusumikap para sa mga sumusunod na layunin:

1. Pagsusuri sa pagiging tunay ng impormasyon tungkol sa pananalapi at iba pang tagapagpahiwatig ng pagganap ng kumpanya.
2. Maghanap ng makatuwirang ebidensya na nagbibigay-katwiran sa pagpapatupad ng mga aktibidad ng binuong plano sa negosyo.
3. Pagsusuri sa posibilidad ng pagpapatupad ng mga taktikal at madiskarteng layunin ng kumpanya.
4. Pagsusuri sa pagsunod sa dokumentasyon ng kumpanya sa mga legal na itinatag na panuntunan para sa disenyo nito, pati na rin sa mga panloob na regulasyon.
5. Pagsusuri sa kawastuhan at pagiging maagap ng pagbuo ng buwis, istatistika at iba pang ulat.
6. Pagtukoy sa pagiging mapagkumpitensya ng isang negosyo sa loob ng target na segment ng merkado nito.
7. Pagsusuri sa antas ng kakayahan ng pamamahala ng kumpanya kaugnay ng kakayahang magpatupad ng mga madiskarteng plano.

Lahat ng nasa itaas ay muling sasagutin ang tanong na: "Due diligence - ano ito?" Ang buong listahan ng pagbibigay-katwiran para sa pagiging angkop ng pagsusuring ito ay isa pang kumpirmasyon ng pangangailangan at kaugnayan ng pagpapatupad nito sa mga kumpanyang Ruso.

Praktikal na aplikasyondue diligence procedure

May listahan ng mga sitwasyon kung saan dapat isagawa ang diskarteng ito ng pagsusuri bilang isang obligadong paunang yugto, ibig sabihin:

• merger o acquisition ng isang negosyo;
• pagkuha ng mga share o shares ng kumpanya;
• pagbili ng real estate;
• pagtatatag ng mga bagong kasosyo;
• probisyon ng loan;
• naka-target na pagpopondo, sa partikular na sponsorship o walang bayad;
• iba pang mga transaksyong pinansiyal at komersyal, kung saan kinakailangang magbigay ng totoong data tungkol sa bagay ng transaksyon, alinman tungkol sa pinondohan na kumpanya, o tungkol sa namuhunan na proyekto sa mamumuhunan, sponsor o mamimili, atbp.

Expedience of the company's due diligence

Sa panahon ng pagpapatupad ng komprehensibong pag-aaral na ito, ang isang espesyal na pangkat ng proyekto, na binubuo ng mga propesyonal na abogado, appraiser, auditor, ay nangongolekta ng lahat ng uri ng impormasyon tungkol sa pinag-aralan na bagay at sinusuri ang mga ulat, lalo na ang mga pinansyal.

May ilang mga kaso na nauugnay para sa angkop na pagsusumikap. Ang pagsasalin ng terminong ito ay napag-usapan nang mas maaga, ngunit kapaki-pakinabang na alalahanin na ito ay isang komprehensibong pagsusuri ng pagiging tunay ng data na ibinigay ng kumpanya.

Aling negosyo ang tiyak na dapat maglapat ng pag-aaral na ito?

Kabilang sa mga katotohanan sa itaas ang ilang kumpanyang nangangailangan ng angkop na pagsusumikap:

1. Ang tinatawag na "seed companies". Talaga silakumilos bilang mga proyekto at ideya sa negosyo na nangangailangan ng pamumuhunan para sa mas malalim na pananaliksik o pagbuo ng mga pagsubok na unit ng mga produkto.
2. Mga bagong gawang kumpanya (Start up). Ang pag-akit ng mga pamumuhunan sa kapital ay kinakailangan para sa pagpapatupad ng mga aktibidad sa pananaliksik, at pagkatapos ay para sa pagsisimula ng pagpapatupad.
3. Mga kumpanyang nasa initial stage (Early stage), ibig sabihin, mayroon nang trial batch ng mga finished products. Bilang panuntunan, wala silang tubo at nangangailangan ng pamumuhunan ng kapital sa huling yugto ng pananaliksik at pag-unlad.
4. Mga kumpanyang itinatag sa yugto ng Pagpapalawak. Kailangang makaakit ng pamumuhunan upang bumuo ng mga bagong merkado, pataasin ang produksyon, magsagawa ng pananaliksik sa larangan ng marketing, dagdagan ang kapasidad ng produksyon at mga yunit ng trabaho.
5. Mga kumpanyang nasa yugto ng "pagtatayo ng mga tulay" (Bridge financing). May pangangailangan para sa pagpopondo para sa pagbabago ng legal na anyo, katulad ng pribadong entrepreneurship sa isang bukas na joint-stock na kumpanya, na sinusubukang ipatupad ang pamamaraan para sa pagrehistro ng mga bahagi nito sa stock exchange.
6. Operating firms na umaakit ng mga pamumuhunan para sa kanilang mga tagapamahala upang bumili ng isang handa na negosyo o mga umiiral na pasilidad sa produksyon (Management Buy-Out).
7. Mga kasalukuyang kumpanya na ang mga tagapamahala ay nangangailangan ng pagpopondo para makabili ng mga kumpanya mula sa labas (Pagbili ng Pamamahala).
8. Mga kumpanya ng turnaround. Kailangan nila ng capital investments para palakasin ang kanilang financial condition.

Mula sa mga katotohanan sa itaas, nagiging malinaw kung ano ang maibibigay ng angkop na pagsisikap, kung ano ito sa pangkalahatang kahulugan at kung dapat itong ilapat sa isang partikular na kumpanya.

Tingnan ang aspeto ng pinag-uusapang pamamaraan

Ang pagpapatunay ng legalidad ng lahat ng mga bumubuong dokumento at ang kawastuhan ng pagbuo ng awtorisadong kapital ay isinasagawa sa pamamagitan ng angkop na pagsusumikap, na ang legal na aspeto nito ay namamayani sa pag-aaral na ito.

Kabilang dito ang pagsuri sa mga sumusunod na lugar:

1. Lahat ng punto tungkol sa aspeto ng pag-aari ng negosyong ibinebenta, mas tiyak, ang pagkakaroon ng mga naaangkop na karapatan. Ang posibilidad ng mga panganib na nauugnay sa paligsahan nito ng mga third party.
2. Lehitimo at wastong legal na suporta para sa mga nakumpletong transaksyon sa loob ng kumpanyang ibinebenta. Pagtatasa sa posibilidad ng mga paghahabol na nagmumula sa mga komersyal na relasyon na ito.
3. Ang legal na bahagi ng mga relasyon sa paggawa sa mga empleyado, lalo na, ang tamang pagpapatupad ng mga kontrata sa pagtatrabaho, ang pamamaraan para sa pagkuha at pagpapaalis, ang pamamahagi ng pananagutan, atbp. Pagsusuri sa pagkakaroon ng mga panganib ng paghahain ng mga paghahabol sa pamamagitan ng hindi wastong pag-dismiss mga empleyado.
4. Pagsunod sa mga aksyon ng kumpanya sa mga kinakailangan ng batas ng korporasyon, katulad ng: ang legalidad ng pagbebenta ng mga share o share sa iba pang komersyal na istruktura. Pagtatasa sa katanggap-tanggap ng mga claim ng mga shareholder at co-owner tungkol sa mga paglabag sa mga nauugnay na transaksyon.

Ano ang nagbibigay-katwiran sa kakayahang kumita nitomagsaliksik?

Ang parehong mahalaga ay ang pagsusuri sa loob ng balangkas ng aspeto ng engineering, na tinutukoy bilang technical due diligence.

Ang pagiging kapaki-pakinabang ng pamamaraang ito ay sinusuportahan ng mga sumusunod na punto:

1. Ang may-ari o mamumuhunan ay tumatanggap ng impormasyon, na nakuha mula sa isang propesyonal na pag-aaral ng teknikal na kondisyon ng ari-arian na sinusuri, tungkol sa pagkakaroon ng mga depekto at ang umiiral na posibilidad ng kanilang pag-aalis o pagpapabuti ng katanggap-tanggap na estado ng mga gawain. Sa kasong ito, ang lahat ng dokumentasyon ng engineering ay sasailalim sa pagsusuri.
2. Posibleng gumana nang may mapagkakatiwalaang data kapag nagsasagawa ng mga naaangkop na kalkulasyon na naglalayon sa pagiging posible sa ekonomiya ng mga pamumuhunan sa kapital, kung kinakailangan ang pagkumpuni o muling pagtatayo ng bagay na pinag-uusapan.
3. Lahat ng impormasyong nakuha sa panahon ng pag-aaral ay tiyak na magagamit sa panahon ng negosasyon tungkol sa presyo ng bagay. Magiging confirmatory ito, dahil ito ay batay sa propesyonal na opinyon ng mga eksperto.

Demand para sa serbisyo ng pagsasagawa ng pag-aaral na ito ng mga kumpanya ng profile

Due diligence service ay makakatulong sa iyo na makakuha ng layunin na opinyon ng isang grupo ng mga espesyalista sa pamamagitan ng pagsali sa kanila mula sa labas. Makakatipid ito ng pera sa muling pagsasanay ng sarili nating mga empleyado at maiwasan ang pagkiling sa pagtatasa ng bagay na isinasaalang-alang para sa mga pinansiyal na iniksyon.

Ang isang mamumuhunan o may-ari ay may komprehensibong impormasyon sa mga lugar tulad ng accounting, personnel at tax accounting, pati na rin anglegal at corporate na kadalubhasaan. Ang lahat ng ito ay maaaring ayusin sa pamamagitan ng legal na due diligence.

Landmark kapag pumipili ng kumpanyang dalubhasa sa pamamaraang ito

Ang kumpanyang nagsasagawa ng due diligence ay dapat matugunan ang mga sumusunod na pamantayan:

• presensya ng maraming taong karanasan sa nauugnay na larangan ng aktibidad;
• mataas na rating at nakakabigay-puri na mga review ng mga nakaraang pamamaraan;
• mga napakahusay na kwalipikadong eksperto na nagsasagawa ng komprehensibong pananaliksik;
• ang kakayahang magsuri ng isang partikular na paksa sa pamumuhunan;
• ang prinsipyo ng kahusayan sa proseso ng pagsasaliksik, na nakamit sa pamamagitan ng propesyonalismo ng grupong eksperto at ang standardisasyon ng legal na pamamaraan ng angkop na pagsusumikap;
• presensya ng malapit na pagtutulungan ng lahat ng mga espesyalista.

Mayroon bang magkakaugnay na yugto ng kumplikadong pagsusuri?

Ang pamamaraang ito ay maaaring hatiin sa tatlong yugto:

1. Remote na kahilingan para sa lahat ng kinakailangang dokumentasyon mula sa na-audit na kumpanya o direktang pagbisita sa nasuri na bagay. Sa kaso ng pagkuha ng mga pagbabahagi o pagbabahagi ng isang partikular na kumpanya, isang grupo ng dalubhasa ang nagtatrabaho sa site. Ang katwiran para sa opsyong ito ay ang katotohanang posibleng malutas kaagad ang mga natukoy na pinagtatalunang isyu.
2. Ang susunod na yugto ay isang detalyadong pag-aaral ng nakolektang intra-company data. Kung kinakailangan ang karagdagang impormasyon, kung gayon ang mga ito ay nakuha mula sa labas, lalo na mula sa pinag-isang mga rehistro ng estado ng mga legal na entidad o mga karapatan sa real estate, o sila ay konektado.mga awtoridad sa paglilisensya.
3. Sa huling yugto, ang pangkat ng eksperto ay bumubuo ng isang nakasulat na ulat tungkol sa asset, na ipinakita sa mga seksyon sa pangkalahatang impormasyon ng kumpanya, mga lugar na nasuri, mga posibleng panganib at mga paraan upang maalis ang mga ito nang mas epektibo.

Mula sa tatlong yugto na nabanggit kanina, posibleng bumuo ng isang detalyadong sagot sa tanong na: "Due diligence - ano ito?" Kaya, ang pamamaraang ito ay magbibigay-daan sa pinakamaikling posibleng panahon upang makatanggap ng isang makatwirang sagot tungkol sa pagiging angkop ng mga pamumuhunan sa pananalapi sa nilalayon na bagay. Nagagawa rin nitong tumukoy ng mga paraan para mapabuti ang teknikal, legal at pinansyal na kondisyon ng kumpanya.

Due diligence ay maaaring ilarawan bilang isa sa mga pangunahing hakbang sa pagbili ng mga asset, na tumutulong sa mamumuhunan na bumuo ng kumpletong larawan ng mga posibleng panganib sa oras ng pagtatalaga ng ari-arian at mga hinaharap na krisis na maaaring lumitaw pagkatapos ng pagtatapos ng transaksyon. Ang pamamaraang ito ay naglalayong i-verify ang legalidad ng lahat ng aktibidad, gayundin ang komersyal na kaakit-akit ng isang potensyal na transaksyon o investment object.