Loan capital, ang istraktura at mga anyo nito

2024 May -akda: Howard Calhoun | [email protected]. Huling binago: 2023-12-17 10:43

Loan capital ay ang ari-arian na inilipat ng may-ari sa nanghihiram. Sa kasong ito, hindi ang kapital mismo ang ililipat, ngunit ang karapatan lamang sa pansamantalang paggamit nito.

Ang kapital ay isang uri ng kalakal, na ang halaga nito ay tinutukoy ng posibilidad na gamitin ito ng nanghihiram at makapagbigay ng tubo, na ang bahagi nito ay magagamit sa pagbabayad ng interes sa utang.

Ang anyo ng alienation ng loan capital ay tiyak, dahil ang paglipat nito sa borrower ay pinalawig sa oras, kabaligtaran sa karaniwang transaksyon: ang mga naibentang produkto ay binabayaran kaagad, ang mga mapagkukunan ng kredito ay ibinalik pagkatapos ng isang tiyak na panahon. Hindi tulad ng komersyal at pang-industriyang kapital, ang kredito ay umiiral lamang sa anyo ng pera.

Definition

Ayon kay K. Marx, ang loan capital ay capital-property, hindi capital-functions. Ang pagkakaiba sa pagitan ng una at pangalawa ay isang kumpletong sirkulasyon sa mga organisasyon ng nanghihiram at kita. Ang pagbuo ng kapital ng kredito ay sinamahan ng pagkakabit nito: para sa kapitalista ng pera, ito ay ari-arian na ibabalik sa kanya sa pagtatapos ng termino ng pautang.na may interes, at isang tungkulin para sa komersyal at industriyal na kapitalista, na namumuhunan nito sa kanilang sariling mga negosyo. Sa merkado sa pananalapi, ang kapital ng pautang ay kumikilos bilang isang kalakal, ang halaga nito ay makikita sa kakayahang gumana at kumita. Interes - bahagi ng kita na natanggap - nagbabayad para sa kakayahan ng kapital na matugunan ang pangangailangan para sa halaga ng paggamit.

Mga tampok ng kapital

Bilang isa sa mga makasaysayang anyo ng kapital, ang loan capital ay repleksyon ng kapitalistang relasyon sa produksyon, na ipinahayag bilang isang hiwalay na bahagi ng kapital sa industriya. Ang mga pondong inilabas sa proseso ng pagpaparami ay ang pangunahing pinagmumulan ng credit capital.

Mga katangian nito:

• Loan o credit capital, bilang isang partikular na ari-arian, ay inililipat ng may-ari sa nanghihiram para sa isang partikular na bayad sa loob ng limitadong panahon.
• Ang tubo na dinadala sa nanghihiram bilang resulta ng paggamit ng kapital ay tumutukoy sa halaga ng paggamit nito.
• Ang proseso ng alienation ng kapital ay nailalarawan sa pamamagitan ng mekanismo ng pagbabayad na nasira sa oras.
• Ang paggalaw ng kapital ay isinasagawa lamang sa cash at makikita sa formula na "D-D", dahil ito ay ipinahiram at ibinalik sa katulad na anyo, ngunit may interes.

Pagbuo ng loan capital

Ang mga mapagkukunan ng loan capital ay mga mapagkukunang pinansyal na naaakit ng mga institusyon ng kredito ng estado, mga indibidwal o legal na entity. Dahil sa umuusbong na sistemamga pagbabayad na hindi cash, kung saan ang mga institusyon ng kredito ay kumikilos bilang mga tagapamagitan, ang mga pondo na inilabas bilang resulta ng paglilipat ng komersyal at pang-industriya na kapital ay maaaring maging mapagkukunan ng kapital. Ang mga pondong ito ay:

• Pagbaba ng halaga ng mga pondo.
• Bahagi ng working capital na inilabas mula sa pagbebenta ng isang produkto at mga gastos na natamo.
• Mga kita na ginugol sa mga pangunahing aktibidad ng mga organisasyon at negosyo.

Naiipon ang pera sa mga account ng mga institusyon ng kredito at iba pang institusyon. Ang pang-ekonomiyang papel ng loan capital market ay nakasalalay sa akumulasyon sa ilang partikular na bahagi ng ekonomiya ng mga halaga ng pera na libre para sa isang partikular na yugto ng panahon.

Ang pagkakaiba sa pagitan ng uri ng pautang ng kapital mula sa komersyal at pang-industriya ay hindi ito inilalagay ng mga may-ari ng mga negosyo sa mga aktibidad ng mga kumpanya, ngunit inililipat ito sa mga entidad ng negosyo para sa pansamantalang paggamit upang makatanggap ng interes sa pautang.

Demand at supply

Mga salik na tumutukoy sa supply at demand para sa credit capital:

• Skala ng paglago ng sektor ng ekonomiya ng pagmamanupaktura.
• Halaga ng ipon at ipon na pag-aari ng mga organisasyon, negosyo at sambahayan.
• Halaga ng pampublikong utang.
• Mga siklo ng pag-unlad ng ekonomiya.
• Mga pana-panahong kundisyon ng produksyon.
• Mga pagbabago sa exchange rate.
• Tindi ng mga proseso ng inflation.
• Ang estado ng pandaigdigang loan capital market.
• Estado ng balanse ng mga pagbabayad.
• Patakaran sa publikoekonomiya at patakarang pinansyal ng nag-isyu na bangko.

Sources of Capital

Ang pangunahing pinagmumulan ng kapital sa pautang ay mga pondong nag-iipon ng kapital ng pera at inilalabas sa proseso ng pagpaparami:

• Depreciation na naglalayong ibalik ang fixed capital.
• Profit na nilayon para sa pag-renew at pagpapalawak ng produksyon.
• Capital na inilabas mula sa sirkulasyon dahil sa hindi pagkakatugma sa oras ng pagtanggap ng kita at pagbabayad ng mga gastos.

Ang pangalawang mapagkukunan ay ang kapital ng mga nangungupahan, mga kapitalista na ang mga aktibidad ay naglalayong kumita mula sa pag-iisyu ng mga pautang sa estado o iba pang mga kapitalista at pagtanggap ng interes sa pautang, sa kondisyon na ibinalik ang paunang kapital.

Ang ikatlong pinagmumulan na bumubuo ng loan capital at loan interest ay ang mga asosasyon ng mga nagpapautang na namumuhunan ng kanilang sariling mga ipon sa mga institusyon ng kredito. Kabilang dito ang pondo ng pensiyon, mga kompanya ng seguro, kita ng iba't ibang institusyon at klase, pansamantalang libreng pananalapi ng badyet ng estado.

Ang mga mapagkukunan ng kapital ay maaaring libreng cash na nabuo bilang resulta ng turnover ng komersyal at pang-industriya na kapital, ang akumulasyon ng estado o pribadong sektor.

Istruktura at mga kalahok sa merkado

Ang loan capital market ay isang partikular na sphere ng mga relasyon kung saan ang object ng transaksyon ay ang money capital na ibinigay sa loan. Mula sa isang functional na punto ng view, ang credit capital market ay nauunawaan bilang isang sistemarelasyon sa pamilihan na nag-iipon at muling namamahagi ng kapital upang makapagbigay ng kredito sa sistema ng ekonomiya. Mula sa isang institusyonal na pananaw, ang capital market ay isang hanay ng mga institusyong pinansyal at iba pang institusyon kung saan isinasagawa ang paggalaw ng loan capital.

Ang mga paksa ng capital market ay mga tagapamagitan, pangunahing mamumuhunan at nanghihiram. Ang mga libreng mapagkukunang pinansyal ay pangunahing nabibilang sa mga pangunahing mamumuhunan. Ang papel ng mga dalubhasang tagapamagitan ay ginagampanan ng mga organisasyon ng kredito at pagbabangko na umaakit ng mga pondo at namumuhunan sa kanila bilang kapital ng pautang. Ang mga nanghihiram ay mga indibidwal at legal na entity, gayundin ang mga ahensya ng gobyerno. Ang modernong merkado ng credit capital ay nailalarawan sa pamamagitan ng dalawang tampok: pansamantala at institusyonal.

Mga palatandaan at target sa merkado

Batay sa tampok na oras, ang capital market - pangmatagalan at katamtamang mga mapagkukunan - at ang panandaliang credit market ay nakikilala. Sa isang institusyonal na batayan, ang market ay inuri sa securities market o capital at debt capital.

Ang aksyon ng securities market ay naglalayong magbigay ng mekanismo para makaakit ng pamumuhunan sa pamamagitan ng pagtatatag ng mga ugnayan sa pagitan ng mga mamumuhunan at ng mga nangangailangan ng pondo.

Ang securities market ay lumilikha ng mga kundisyon para sa dalawang uri ng pang-akit ng mga mapagkukunan:

• Sa anyo ng mga pautang na may pag-asa na ang mga ito ay babayaran sa hinaharap ng mga nangungutang. Ang ganitong mga kundisyon ay nagpapahiwatig na ang nanghihiram ay magbabayad ng interes saang karapatang gumamit ng pera para sa isang tiyak na tagal ng panahon. Ang komisyon ay kinakatawan ng mga regular na pagbabayad na kinakalkula bilang porsyento ng mga hiniram na pondo.
• Maaaring gamitin ng borrower bilang collateral ang pagmamay-ari ng isang negosyo o kumpanya. Ang utang ay hindi inaasahang mababayaran dahil ang nanghihiram ay nagbibigay sa mga bagong may-ari ng kumpanya ng pagkakataon na makihati sa mga kita.

Pag-uuri ng mga merkado ng pautang

Ang securities market ay nahahati sa pangunahin, pangalawa, over-the-counter at exchange market. Sa ilalim ng pangunahing maunawaan ang merkado para sa mga pangunahing mahalagang papel, kung saan inilalagay ng mga mamumuhunan ang mga ito sa simula. Ang mga securities na dati nang inisyu sa primary market ay kinakalakal sa pangalawang market, at ang mga securities na nasa sirkulasyon ay ibinibigay. Ang pangunahin at pangalawang merkado ay maaaring palitan at over-the-counter.

Ang exchange market ay isang institutional na nakaayos na merkado, na kinakatawan ng isang set ng mga stock exchange, kung saan ang mga de-kalidad na securities ay kinakalakal, at lahat ng mga transaksyon ay isinasagawa ng mga propesyonal na kalahok sa merkado. Ang mga stock exchange ay ang propesyonal, pangangalakal at teknolohikal na core ng securities market.

Off-exchange na mga securities transactions ay saklaw ng mga OTC market. Karamihan sa mga bagong securities ay inilalagay sa pamamagitan ng over-the-counter na merkado. Nagbebenta rin ito ng mga securities na hindi pinapapasok sa mga stock quotes. Ang mga computer-based securities trading system ay maaaring malikha sabatayan ng over-the-counter turnover. Ang pamantayan kung saan pinipili ang mga kalahok sa naturang mga sistema ng pangangalakal at ang mga seguridad ay tinatanggap sa merkado ay iba-iba.

Mga Function ng Market

Ang mga sumusunod na function ay tipikal para sa securities market:

• Paglilikom ng pondo sa turnover ng mga subject.
• Pagsasama-sama ng mga pananalapi para mabayaran ang mga utang at kakulangan sa badyet sa iba't ibang antas.
• Pagsasama-sama ng kapital upang lumikha ng iba't ibang istruktura ng pamilihan - mga kumpanya, stock exchange, pondo sa pamumuhunan.

Iba ang functionality ng debt capital market:

• Pagseserbisyo sa sirkulasyon ng mga kalakal sa tulong ng mga pondo sa kredito.
• Akumulasyon ng mga mapagkukunang pinansyal mula sa mga entity sa ekonomiya.
• Pagbabago ng mga naipong ipon sa loan capital.
• Palakihin ang hanay ng mga pagkakataon sa pamumuhunan ng kapital upang maserbisyuhan ang proseso ng produksyon.
• Pagtitiyak sa pagtanggap ng pansamantalang libreng pondo na itatapon ng mga may-ari.
• Konsentrasyon at sentralisasyon ng pera upang bumuo ng mga istruktura ng korporasyon.

May ilang salik na nakakaapekto sa antas ng pag-unlad ng loan capital market:

• Ang antas ng pag-unlad ng ekonomiya.
• Mga tradisyon at palatandaan ng paggana ng merkado ng pananalapi ng estado.
• Degree ng pag-unlad ng iba pang sektor ng merkado.
• Rate ng pagtitipid.
• Ang antas ng akumulasyon ng produksyon.

International Debt Market

Ang internasyonal na merkado ay isang pang-internasyonal na uri ng sistema ng kredito, kung saan ang esensya nitoay upang magbigay ng mga mababayarang pautang mula sa mga institusyon ng pagbabangko, pamahalaan at kumpanya. Ang mga nagpapahiram ay maaaring mga internasyonal na organisasyon sa pagbabangko na nag-iisyu ng mga pautang sa mga pamahalaan, negosyo, at institusyong pagbabangko ng ibang mga estado.

Ang Ang pandaigdigang loan capital ay isang makapangyarihang mekanismo na nagbibigay-daan sa iyong epektibong ipamahagi ang libreng kapital sa pagitan ng mga nanghihiram at nagpapahiram na may posibilidad na makaakit ng mga tagapamagitan. Ang ganitong mga relasyon ay binuo sa supply at demand ng kapital.

Mga uri ng mga internasyonal na pamilihan

Sa pandaigdigang merkado ng kapital, ang mga pangunahing transaksyong uri ng kredito ay ginagawa sa pagitan ng mga bansa. Nahahati ito sa dalawang uri:

• Isang foreign loan market kung saan ang mga transaksyon ay ginagawa sa mga hindi residente ng bansa.
• Euromarket kung saan ang mga transaksyon sa pagdedeposito at pautang ay ginagawa sa labas ng bansang nagbigay at sa foreign currency.

Istruktura ng mga internasyonal na pamilihan

Ang mga bahagi ng pandaigdigang pamilihan ay ang mga sumusunod:

• Money market, kung saan ito ay kinakatawan ng mga panandaliang transaksyon para sa probisyon ng mga pautang na nagsisilbi sa kapital na nagtatrabaho.
• Stock market kung saan nagaganap ang mga securities servicing transactions.
• Ang capital market. Binubuo ito mula sa panandalian at pangmatagalang mga pautang na naglalayong pagsilbihan ang mga fixed asset.
• Mortgage market. Ito ay nabuo batay sa pinagsama-samang mga transaksyon sa pautang na natapos sa merkado ng real estate.

Market Functioning

International marketgumagana batay sa mga sumusunod na prinsipyo:

• Aurhensiya. Palaging pinag-uusapan ang mga tuntunin sa pagbabayad ng pautang sa pagtatapos ng mga kasunduan.
• Pagbabalik. Ang nanghihiram ay tumatanggap ng mga pondo para sa isang tiyak na tagal ng panahon.
• Bayad. Posible lamang ang pagproseso ng pautang sa interes.

Ang pangunahing tungkulin ng pandaigdigang pamilihan ay ang paggalaw ng loan capital at ang pagbabago nito sa mga hiniram na pondo, iyon ay, isang intermediary role sa pagitan ng nanghihiram at ng nagpapahiram.