Ang isang pagpipilian sa paglalagay ay Kahulugan, mga tampok, kundisyon at mga halimbawa

2024 May -akda: Howard Calhoun | [email protected]. Huling binago: 2023-12-17 10:43

Option trading ay isa sa mga uri ng pangangalakal sa mga financial market. Ayon sa istatistika, ang pinakasikat na uri ng mga opsyon para sa mga mangangalakal ay Put-option, na tatalakayin sa artikulong ito. Malalaman ng mambabasa kung ano ang isang put option sa mga simpleng termino, tungkol sa mga tampok nito, mga gawain sa pangangalakal at mga katangian. At ibibigay din ang mga halimbawa sa artikulo.

Ilagay ang kahulugan ng opsyon

Sa pangangalakal sa mga financial market sa stock trading, mayroong dalawang uri ng mga opsyon:

• Put option;
• Opsyon sa tawag.

Ang put option ay isang exchange contract para sa pagbebenta ng isang trading asset. Hindi tulad ng isang put option, ang call option ay isang karaniwang exchange contract na bibilhin. Ang Put-option ay nagbibigay ng karapatan na may hawak na gumawa ng mga transaksyon para ibenta nang walang anumang obligasyon. Ibig sabihin, may karapatan ang may-ari ng naturang exchange contract na ibenta pa ang napiling trading asset na napapailalim sa mga paunang natukoy na kundisyon.

Put option terms:

• presyo sa pamilihan, ibig sabihinnaayos para sa napiling opsyon;
• petsa ng expiration ng kontrata ng palitan;
• iba pang mga parameter na itinakda ng exchange para sa isang partikular na instrumento sa pangangalakal.

Ang put option ay isang pagkakataon para sa isang mangangalakal na makipagkalakalan sa paunang natukoy na mga nakapirming kundisyon na may mga napiling exchange-traded na asset. Ang anumang pagpipilian ay may 2 pangunahing katangian, iyon ay, mga karapatan para sa mga mamimili at nagbebenta, na ibang-iba. Ang mga may hawak ng call option ay hindi kinakailangang ibenta ang pinagbabatayan na mga asset ng kalakalan, at dapat palaging tuparin ng mga nagbebenta ng put option ang mga kaukulang obligasyong ibenta sa ilalim ng kontrata ng palitan.

Mga Uri ng mga opsyon sa Put

Sa modernong financial market, ang put option ay isang medyo kumplikadong investment at financial instrument na may magagandang pagkakataon para sa trading at investment. Mayroon itong sariling mga katangian at katangian at nagkakaiba ayon sa dalawang pamantayan: ang panahon ng pagpapatupad at ang tagal ng kontrata ng palitan.

Maaaring may iba't ibang istilo ang opsyong ito ayon sa expiration date:

1. European style - ang transaksyon ay itinuturing na natapos lamang sa huling araw ng kontrata.
2. American style - ang isang trade ay maaaring gawin sa buong buhay ng exchange option.
3. estilo ng Asyano (bihirang ginagamit ng mga mangangalakal at hindi gaanong in demand).

At bukod pa rito, ang mga kontrata ng palitan ay nakikilala sa pamamagitan ng mga uri ng mga asset ng kalakalan:

1. Mga opsyon sa pera.
2. Mga kontrata ng stock.
3. Mga kontrata ng kalakal.

Mga opsyon sa currencymay kinalaman sa pangangalakal sa iba't ibang pares ng pera sa mundo, at sa mga kontrata ng stock at commodity sa pangangalakal, ang gobyerno at mga securities (bond, shares ng kumpanya), iba't ibang metal (ginto, tanso) at mga kalakal tulad ng langis, gas, kape, trigo ay kadalasang ginagamit, kahoy., karbon at iba pang uri.

Mga tampok at pangunahing konsepto

Tulad ng nabanggit sa itaas sa artikulo, ang isang put option ay isang kontrata para ibenta, at samakatuwid, maaari itong magamit upang kumita ng pera sa isang downtrend. Ang bawat opsyon ay may premium, na, sa pangkalahatan, ay ang kita ng may-ari ng karapatan ng kontratang ito. Ang premium ay ang presyong ibinabayad ng mamimili sa nagbebenta ng isang opsyon sa palitan.

Ang bawat mamimili na bumili ng put option para sa kasunod na pagbebenta, sa loob ng balangkas ng pag-expire ng kontrata, ay makakapagbenta lamang ng mga asset ng kalakalan sa isang nakapirming presyong itinakda sa kontrata. Hindi niya mapipili ang pinaka-maginhawang kondisyon para sa kanyang sarili, at nananatili sa loob ng kanyang mga karapatan na tanggapin ang mga ito o tumanggi na ibenta. Sa pangangalakal, ang presyong ito ay tinatawag na presyo ng Strike. At gayundin sa pangangalakal ng Put-options, mayroong isang intrinsic na halaga, na kinakalkula bilang pagkakaiba sa pagitan ng mga presyo ng asset ng kalakalan sa palitan at ang pagpapatupad ng kontrata.

Itinuring na kumpleto ang opsyon na transaksyon, at isasagawa lamang ang kontrata pagkatapos maibenta ang asset ng investment exchange.

Mga pattern ng opsyon

Sa modernong pangangalakal, ang pagpepresyo ng opsyon ay nangyayari ayon sa iba't ibang modelo, dahil sakondisyon sa pamilihan. Ang mga layunin ng put option ay mga salik gaya ng mga panganib sa pananalapi, na maaaring kontrolin ng mga modelo ng pagpepresyo.

Mga uri ng mga modelo:

1. CAMP – pamamahala sa panganib sa pananalapi.
2. Ang Black-Scholes system ay isa sa mga pinakasikat na modelo na nagbibigay-daan sa iyong pinakaepektibong gamitin ang market volatility ng pinagbabatayan na opsyon sa pangangalakal.
3. Ang binomial system ay ginagamit upang suriin ang kontrata. Kadalasan, ginagamit ang modelong ito sa merkado ng Amerika, dahil pinapayagan itong magbukas at magsara ng transaksyon anumang oras bago ang petsa ng pagpapatupad nito o ang katapusan ng oras ng pag-expire.
4. Monte Carlo system - kinakalkula at sinusuri ng modelong ito ang mathematical na inaasahan batay sa makasaysayang data ng asset ng kalakalan. Ang bottom line ay upang mahanap ang average na halaga at gamitin ito sa pangangalakal.
5. Ang Heston system ay nalalapat lamang sa European market. Ang modelong ito ay batay sa batayan na halaga ng muling pamamahagi ng hypothesis, na naiiba sa mga karaniwang algorithm at isinasaalang-alang ang random na halaga ng pagkasumpungin ng merkado.

Ang sistema ng Monte Carlo at ang modelo ng Heston ay itinuturing na medyo kumplikadong mga opsyon para sa mga kalkulasyon, at samakatuwid ang mga mangangalakal ay gumagamit ng mga dalubhasa, kadalasang mga awtomatikong tagapagpahiwatig at mga programa. Aabutin ng napakahabang oras upang makagawa ng mga kalkulasyon sa manual mode, at samakatuwid ang paraang ito ay hindi nauugnay.

Mga halimbawa ng opsyon sa paglalagay

Para sa kalinawan at mas mahusay na pag-unawa, isasaalang-alang ng artikulo ang isang halimbawa. Ipagpalagay na ang isang mangangalakal ay pumili ng mga pagbabahagi ng Sberbank bilang isang asset ng kalakalan. Ang kanilang kasalukuyang presyoay 150 rubles. Ang trader-buyer ay nakakuha ng isang put option kung saan maaari niyang ibenta ang 450 shares ng Sberbank sa hinaharap sa presyong 150 rubles. Isinasaalang-alang ang mga posibleng pagkalugi (presyo ng opsyon), ang mga panganib sa pananalapi ay aabot sa 1000 rubles. Ang halagang ito ay ang pinakamataas na panganib. Ang tubo sa transaksyon ay walang limitasyon, ngunit kinakailangang isaalang-alang ang presyo ng opsyon, iyon ay, minus 1000 rubles.

Ang karagdagang pag-unlad ng transaksyon ay magaganap sa isa sa dalawang paraan:

1. Nang bumaba ang mga panipi sa merkado, bumaba ang halaga ng asset at umabot sa 140 rubles. Sa kasong ito, gagamitin ng trader-buyer ang karapatang ibenta ang trading asset. Mga Pagkalkula: 150x450 - 140x450 - 1000.
2. Kung tumaas ang presyo ng mga stock quote, hindi na kailangang magbenta ang isang negosyante ng kahit ano na mas mababa sa presyo ng merkado. Gayunpaman, huwag kalimutan na ang kanyang pagkawala ay magiging minus 1000 rubles. Kung mas mataas ang kakayahang kumita ng asset, mas malaki ang kita ng mangangalakal, dahil isang nakapirming presyo lamang na 1000 rubles ang ibabawas mula sa kabuuang kita.

Upang subaybayan ang paglago o pagbaba sa presyo ng napiling asset ng kalakalan, ang mga mangangalakal at mamumuhunan ay gumagamit ng mga espesyal na tool, ang pangunahing nito ay ang put option chart.

Sa pagsasara

Pinapayagan ng put option ang tamang may-ari na kumita minus ang halaga ng pakikipag-ugnayan, dahil kung ang mga quote sa merkado ay mas mababa sa strike price, maaari mong ibenta ang asset ng pamumuhunan at manatili nang may tubo (sa ilalim ng mga tuntunin ng kontrata). Ang mga ito ay hindi napapailalim sa margin call, at ang negosyante sa simula ay alam ang kanyapagkawala.