Formula ni Dupon - halimbawa ng pagkalkula

2024 May -akda: Howard Calhoun | [email protected]. Huling binago: 2023-12-17 10:43

Ang modelo ng DuPont ay itinuturing na isa sa mga pinakaepektibong paraan ng pagsusuri ng kadahilanan. Ito ay iminungkahi noong 1919 ng mga espesyalista ng kumpanya na may parehong pangalan. Sa oras na iyon, ang mga tagapagpahiwatig ng kakayahang kumita ng turnover ng asset at mga benta ay malawakang ipinakalat. Sa modelong ito kung saan isinaalang-alang ang mga indicator na ito nang magkasama sa unang pagkakataon, habang ang modelo ay may tatsulok na istraktura.

Ang Dupont formula ay kadalasang ginagamit, ang factor analysis sa tulong nito ay napakasimple. Sa tuktok ng tatsulok ay isang koepisyent na nagpapahiwatig ng pagbabalik sa kabuuang kapital, ito ang pangunahing tagapagpahiwatig sa pamamaraang ito, na nangangahulugang ang kita mula sa mga pondong namuhunan sa kumpanya. Nasa ibaba ang mga tagapagpahiwatig ng uri ng kadahilanan, katulad ng halaga ng kita (kakayahang kumita ng mga benta) at paglilipat ng asset. Ang formula ng DuPont ay nangangahulugan na ang return on investment ay magiging katumbas ng produkto ng kita sa pagbebenta at kasalukuyang mga asset.

Dupon model

Ang pangunahing layunin ng modelo ng DuPont ay tukuyin ang mga salik na maaaring matukoy ang pagganap ng negosyo, upang masuri ang antas ng impluwensya ng mga salik na ito sa mga uso sa pag-unlad, na isinasaalang-alang ang kanilang mga pagbabago atkahalagahan.

Ito ay pangunahing ginagamit upang masuri ang mga panganib, at ito ay nalalapat sa parehong kapital na ginamit sa pagbuo ng organisasyon at pamumuhunan sa iba pang mga proyekto. Isinasaalang-alang namin sa ibaba ang mga pangunahing tagapagpahiwatig ng modelo.

Return on equity ng kumpanya

Upang makakuha ng return on investment ang mga may-ari, kailangan nilang mag-ambag sa awtorisadong kapital. Ang mga kalkulasyon na ipinakita ng pormula ng Dupont ay nagsasabi na para dito kailangan nilang isakripisyo ang mga pondo na bumubuo sa kapital ng kumpanya, ngunit sa parehong oras sila ay may karapatan sa isang bahagi ng mga kita na natanggap ng organisasyon. Ito ay kapaki-pakinabang para sa kanila na ito ay ipinapakita sa kanilang sariling kapital, kaya bumubuo ng isang mahalagang proseso para sa mga shareholder. Ngunit ang paggamit ng modelong ito ay nangangailangan ng pagpapakilala ng mga paghihigpit. Ang tunay na kita ay maaari lamang makuha mula sa mga benta, habang ang mga ari-arian ay hindi nagdadala ng kita. Batay sa tagapagpahiwatig na ito, imposibleng suriin ang mga yunit ng negosyo ng kumpanya. Ito rin ay nagkakahalaga ng pagsasaalang-alang sa katotohanan na ang mga kumpanya ay kadalasang nakikinabang.

Ang formula ng DuPont ay gumaganap ng isang mahalagang papel sa pagsusuri ng kadahilanan: isang halimbawa, kung isasaalang-alang natin ang negosyo sa pagbabangko, dahil ang hiniram na kapital ay ang batayan para sa pagbuo ng isang negosyo. Nangangahulugan ito na ang aktwal na operasyon ng bangko ay isinasagawa sa gastos ng mga naaakit na deposito, at ang papel na ginagampanan ng equity capital ay mga pagtitipid ng reserba, sa madaling salita, isang garantiya na ang bangko ay magagawang mapanatili ang pagkatubig nito. Yan aymasasagot lang ng pinag-uusapang sukatan ang mga tanong na nauugnay sa equity na kinikita ng isang organisasyon para sa mga auctioneer.

Mga proseso ng paglilipat ng asset

Ang Asset turnover ay isang indicator na sumasalamin sa bilang ng mga turnovers ng capital na ipinuhunan sa mga asset ng organisasyon sa loob ng isang partikular na yugto ng panahon. Sa madaling salita, ito ay isang pagtatasa ng tindi ng pagsasamantala sa lahat ng mga ari-arian, at walang pagkakaiba sa pamamagitan ng kung anong mga mapagkukunan ang nabuo. Nagagawa rin nitong ipakita kung gaano kalaki ang kita ng kumpanya mula sa perang ipinuhunan sa mga asset.

Kakayahang kumita sa benta

Kung ang formula ng DuPont ay kinuha bilang pangunahing salik sa pagkalkula, ang indicator na ito ay ginagamit bilang pangunahing indicator kung saan tinatasa ang pagiging epektibo ng isang organisasyon, na walang masyadong malaking ipon ng sarili nitong kapital at fixed asset.. Sa katunayan, kung ang halaga ng denominator ay mababa sa panahon ng mga kalkulasyon, lumalabas na ang potensyal sa pananalapi ng kumpanya ay na-overestimated sa pamamagitan ng pagkuha ng masyadong mataas na return on equity. Sa ganitong paraan, posibleng masuri ang kasalukuyang kalagayan ng kumpanya.

Gayundin, sa pamamagitan ng return on sales indicator, malinaw na nakikita kung gaano kalaki ang natanggap ng kumpanya sa netong kita mula sa halaga ng naibentang unit. Kung ginamit ang DuPont formula, pinapayagan ka ng indicator na ito na kalkulahin ang halaga ng netong kita na makukuha ng organisasyon pagkatapos nitong sakupin ang halaga ng produkto, bayaran ang lahat ng buwis at interes samga pautang. Ang indicator na ito ay nagpapakita ng mahahalagang aspeto, katulad ng pagbebenta ng mga produkto at ang bahagi ng mga pondong ginastos sa pagkuha ng mga ito.

Return on asset. DuPont formula

Ang indicator na ito ay sumasalamin sa kahusayan ng mga operasyon ng kumpanya. Ginagamit ito bilang pangunahing tagapagpahiwatig ng produksyon na maaaring sumasalamin sa kahusayan ng trabaho na may namuhunan na kapital. Batay dito, napapansin namin na ang kakayahang kumita ng kabuuang mga ari-arian ay maaaring matukoy ng dalawang mga kadahilanan - tubo at paglilipat. Magkasama, lumilikha ito ng multiplicative na modelo na ginagamit sa mga financial statement.

Financial leverage

Kailangan ang financial leverage upang maiugnay ang utang at equity, gayundin upang ipakita ang epekto nito sa netong kita ng enterprise. Kapansin-pansin na kung mas mataas ang bahagi ng mga pautang, mas mababa ang netong kita, dahil tataas ang halaga ng mga gastos sa interes. Kung ang isang kumpanya ay may mataas na porsyento ng mga pautang, ito ay tinatawag na umaasa. Sa kabaligtaran, ang isang organisasyong walang kapital sa utang ay itinuturing na independyente sa pananalapi.

Kaya, ang papel ng financial leverage ay upang matukoy ang katatagan at peligro ng isang negosyo, pati na rin ang isang tool para sa pagsusuri ng pagiging epektibo ng pagtatrabaho sa mga pautang. Dapat tandaan na ang return on equity ay direktang nakadepende sa leverage.

Dupon model (formula):

ROE=NPM TAT

Ang pagkakaiba sa pagitan ng return sa kabuuang asset at ang halaga ng loan ay katumbas ng differentialpinansiyal na pakinabang.

Ang ratio ng gastos sa interes sa kapital sa utang, kabilang ang mga buwis, ay katumbas ng halaga ng kapital sa utang.

Dahil maaaring pataasin ng financial leverage ang return on equity, pinapataas din nito ang halaga ng shareholder. Ito ay pinatunayan ng Dupont formula, isang halimbawa ng pagkalkula kung saan kinakatawan ng financial leverage. Salamat dito, posibleng i-optimize ang istraktura ng mga asset. Kapansin-pansin na ang mga karagdagang pagtaas ng kapital ay dapat isagawa hangga't ang leverage ay nananatiling positibo. At ito ay magiging negatibo sa sandaling lumampas ang halaga ng utang sa return on equity. Malinaw na ipinapakita ng formula ng DuPont ang kahalagahan ng indicator na ito. Dapat ding tandaan sa parehong oras ang tungkol sa katatagan ng pananalapi, kung ang bilang ng mga utang ay lumampas sa kinakailangang threshold, ang kumpanya ay haharap sa pagkabangkarote.

Limitasyon sa paggamit ng pautang

Upang tukuyin ang hangganang ito, ipinapakita ng DuPont formula na ang pagkakaiba sa pagitan ng equity at ang halaga ng illiquid, fixed asset ay dapat na positibo. Batay sa mga nakuhang halaga, maaari kang bumuo ng isang patakaran sa enterprise. Para sa tagapagpahiwatig ng kakayahang kumita ng mga benta - accounting para sa patakaran sa pagpepresyo, kontrol sa pamamahala ng gastos, pag-optimize ng dami ng mga benta at marami pang iba.

Asset turnover ay makakaapekto sa pamamahala ng asset, patakaran sa kredito at pamamahala ng imbentaryo. Ang istraktura ng kapital ay makakaapekto sa lahat ng bahagi ng pamumuhunan at mga buwis.

Pangkalahatang pagtatasa

Return on equity ay nagsisilbing sukatan ng performancepamamahala sa pananalapi. Ang halagang ito ay direktang nakasalalay sa mga desisyong ginawa tungkol sa mga pangunahing lugar ng mga aktibidad ng kumpanya. Kung nagbabago ang tagapagpahiwatig na ito, nangangahulugan ito na ang kahusayan ng negosyo ay lumalaki o bumabagsak. Sa pamamagitan ng return on asset, masusubaybayan mo ang pagiging epektibo ng pagtatrabaho sa investment capital, dahil ito ang link sa pagitan ng mga pangunahing aktibidad at pinansyal, gayundin sa pagitan ng mga benta at asset.

Kahusayan sa pangunahing pamamahala ng negosyo

Upang masuri ang pagiging epektibo ng pangunahing pamamahala ng negosyo, ginagamit ang indicator ng return on sales. Maaaring magbago ang indicator na ito sa ilalim ng impluwensya ng mga panlabas na salik at isinasaalang-alang ang mga panloob na pangangailangan ng kumpanya.

Bilang halimbawa, isaalang-alang ang pagbabago sa kakayahang kumita na isinasaalang-alang ang iba't ibang salik nang mas detalyado:

• Maaaring tumaas ang kakayahang kumita ng mga benta dahil mas mabilis ang rate ng kita kaysa sa rate ng mga gastos, maaaring mangyari ang sitwasyong ito kung tumaas ang dami ng mga benta o nagbago ang kanilang assortment. Isa itong positibong trend ng pag-unlad para sa kumpanya.
• Mas mabilis na bumababa ang mga gastos kaysa sa kita. Ang sitwasyong ito ay maaaring lumitaw sa kaganapan ng pagtaas ng mga presyo ng produkto o pagbabago sa istraktura ng mga benta. Sa kasong ito, lumalaki ang indicator ng kakayahang kumita, ngunit ang dami ng kita ay bumababa, na, siyempre, ay hindi magkakaroon ng napakapositibong epekto sa pag-unlad ng kumpanya.

• May pagtaas sa kita at pagbaba sa mga gastos, ang sitwasyong ito ay maaaring gayahin ng tumaas na mga presyo,pagbabago sa assortment o mga rate ng gastos.
• Mas mabilis na tumataas ang mga gastos kaysa sa kita. Ang dahilan ay maaaring inflation, mas mababang presyo, mas mataas na gastos, pagbabago sa istraktura ng mga benta. Sapat na masama ang sitwasyon kaya kailangan ng pagsusuri sa pagpepresyo.
• Mas mabilis na bumababa ang mga kita kaysa sa mga gastos, maaari lang itong maapektuhan ng mga pagbawas sa benta. Mahalaga ang pagsusuri sa patakaran sa marketing dito.