Ang mga paghihigpit sa currency ay Mga tampok ng paggana ng foreign exchange market

2024 May -akda: Howard Calhoun | [email protected]. Huling binago: 2023-12-17 10:43

Ang artikulong ito ay naglalahad ng materyal sa gawain ng foreign exchange market bilang isang sangay ng patakaran sa pananalapi ng pamahalaan, ang papel nito sa ekonomiya, ang epekto sa balanse ng mga pagbabayad at mga aktibidad sa kalakalang panlabas sa pangkalahatan. Ang mga tampok ng mga paghihigpit sa pera sa Russia at ang kanilang koneksyon sa balanse ng kalakalan at pagbabayad ng bansa ay makikita rin.

Foreign exchange market

Ang konseptong ito ay nagpapakita ng praktikal na bahagi ng mga aktibidad sa pananalapi ng anumang estado. Ang merkado ng pera ay ang pangunahing lugar para sa pagsasagawa ng mga gawa ng pagbebenta at pagbili ng mga securities at pera. Dapat tandaan na napapailalim ito sa mekanismo ng supply at demand.

Ang mga uri ng currency market ay maaaring i-systematize ayon sa ilang partikular na tampok na kategorya: bilang diffusion (pagkalat), ayon sa mga uri ng mapagkukunan, ayon sa antas ng limitasyon.

Ang pandaigdigang merkado ng pera ay kinabibilangan ng lahat ng mga platform sa mundo na nagtutuon ng malaking kapital, bilang pangunahing kapaligiran sa pananalapi na may kahalagahan sa internasyonal. Ang mga ito ay konektado sa pamamagitan ng matatag na relasyon sa komunikasyon. Ang mga halimbawa ng foreign exchange market na may kahalagahan sa internasyonal ay ang Asian, European at American. pandaigdigang pananalapiang mga sentro ay ayon sa pagkakasunod-sunod sa Hong Kong, Tokyo, Melbourne, Singapore, Frankfurt am Main, London, New York, Chicago.

Mga Pag-andar

May kinalaman sa pamamahagi ng pera ng pananalapi ang pagsunod sa mga sumusunod na prinsipyo at panuntunan:

1. Kasama ang pandaigdigang paggalaw ng kapital, mga kalakal at serbisyo.
2. Pagkilala sa halaga ng palitan batay sa tunay na supply at demand.
3. Insurance ng mga panganib sa kredito at pera (hedging).
4. Pagpapatupad ng patakaran sa pananalapi.
5. Bumuo ng tubo bilang pagkakaiba sa pagitan ng mga halaga ng palitan at mga rate ng interes sa utang.

Ang konsepto ng mga paghihigpit sa pera ay nauugnay sa pagpapataw ng ilang mga hakbang upang bawasan ang turnover ng mga pondo at magsagawa ng mga transaksyon upang masuportahan ang halaga ng palitan at balansehin ang ekonomiya sa kabuuan.

Pangkalahatang Paglalarawan

Mga paghihigpit sa pera - ito ay isang regulasyong umiiral sa antas ng lehislatibo sa anyo ng mga pang-ekonomiyang, panlipunan, pang-organisasyon at legal na mga hakbang tungkol sa sirkulasyon, pagsasagawa ng mga operasyon sa mga pera na may pambansa at dayuhang pinagmulan, gayundin sa mga halaga. Ang pagpapatupad ng mga kinakailangang ito sa pagsasanay ay tinitiyak ng mga taong awtorisado ng estado na nagtatrabaho sa bangko sentral, mga awtoridad sa customs, malalaking bangko.

Dahilan ng mga paghihigpit

Ang mga paghihigpit sa pera ay isang uri ng sapilitang mga hakbang sa bahagi ng estado na naglalayong malampasan ang negatibong balanse ng katayuan ng pagbabayad ng bansa, patatagin ang relasyon sa pag-export-import, pagsuporta sa pambansangpera. Ang mga tool upang makamit ang mga layuning ito ay maaaring isang hanay ng mga hakbang upang bawasan ang dami ng mga pagbabayad at pataasin ang mga kita, ang konsentrasyon ng mga mapagkukunan sa kagamitan ng kapangyarihan ng estado upang malutas ang mga madiskarteng mahahalagang gawain ng estado.

Historical overtones

Sa kasaysayan, ang mga alituntunin upang limitahan ang pagmamanipula ng cash, ginto at iba't ibang halaga ng pera ay palaging ipinapatupad ng pamahalaan at ng mga pangunahing administratibong katawan, kapwa sa administratibo at pambatasan na antas. Sa gitna ng kanilang mga adhikain sa lahat ng dako at saanman ay ang layunin ng pagpapapanatag at kahusayan ng mga operasyon ng internasyonal na pag-aayos. Nag-ambag ito sa katatagan ng ekonomiya sa loob ng estado at sa bisa ng dayuhang aktibidad sa ekonomiya.

Sa mahabang panahon, ang pagkaubos sa proseso ng pang-araw-araw na reserba ng mga pondo at ginto ay nangangailangan ng pagpapakilala ng mga paghihigpit sa foreign exchange. Ang pagkontrol sa pera ng mga awtoridad ng estado ay isinagawa sa mga kapitalistang bansa pangunahin sa mga panahon ng krisis.

Ang kinokontrol at maayos na relasyon sa pagitan ng estado at mga entidad ng negosyo sa pamamagitan ng pera ay karaniwang tinatawag na mga paghihigpit. Alinsunod sa umiiral na mga paghihigpit, ang mga nag-e-export na entity ay kinakailangang magbigay ng malalaking komersyal na bangko o awtorisadong awtoridad ng estado ng mga natanggap na kita mula sa mga transaksyon sa mga dayuhang banknote. Gayundin, upang mabawasan ang paglipad ng kapital, ang ilang mga paghihigpit ay ipinakilala sa pagkuhamga pera ng dayuhang pinagmulan at mga reserbang ginto, sa pag-export ng mga asset sa anyo ng mga securities, sa mga operasyon sa pag-export.

Mga makasaysayang katotohanan

Ang unang pagpapakilala ng mga paghihigpit sa pera ay nagsimula noong 1914-1918, iyon ay, noong Unang Digmaang Pandaigdig. Sa mga taon pagkatapos ng digmaan, sila ay ipinakilala sa ilang mga kapitalistang bansa. Ang mga pagbubukod sa mahabang panahon ay ang United States, Switzerland at ang karamihan sa mga bansa sa Latin America, na nagpakilala ng mga paghihigpit sa mga transaksyong cash sa ibang pagkakataon.

Sa mga kapitalista at maunlad na bansa, ang mga paghihigpit sa pera ay ipinakilala sa mabagal na progresibong mga galaw. Sa pagtatapos ng Ikalawang Digmaang Pandaigdig, ang mga bansa sa Kanlurang Europa ay nagpatupad ng ilang mga pamamaraan sa pagpapagaan para sa mga paghihigpit sa pera. Kaya, halimbawa, pinahintulutan ng France ang libreng pag-import ng mga franc mula sa ibang bansa at ang libreng sirkulasyon ng ginto sa loob ng bansa. Gayundin, ang rate ng libreng pag-export ng pambansang pera ng Pransya ay tumaas nang mabilis. Mula noong 1959, ipinakilala ng gobyerno ng France ang isang tuntunin para sa katumbas na palitan ng mga dolyar para sa mga franc (para sa mga dayuhan). Pinahintulutan din ng Great Britain noong dekada sisenta ang pagpapalitan ng pounds sterling sa dolyar. Kasunod ng mga pagkilos na ito, ang mga intensyon na ipakilala ang bahagyang convertibility ng mga pambansang pera sa dolyar ay ginawang pampubliko ng mga pamahalaan ng mga bansa tulad ng Germany, Switzerland, Belgium, Italy, at Netherlands.

Mga uri ng mga paghihigpit

Ang mga paghihigpit sa pera ay karaniwang nahahati sa mga sumusunod na uri:

1. Konsentrasyon at konsentrasyon ng mga transaksyon sa foreign exchange sasa sentral na bangko o sa mga awtorisadong (tinatawag din silang motto) na mga bangko.
2. Opisyal na pahintulot para sa mga transaksyon sa foreign exchange.
3. Partial o kumpletong pag-deactivate ng mga foreign currency account.
4. Pagpapataw ng mga paghihigpit sa convertibility ng mga currency.

Ang mga paghihigpit sa pera ay mga hakbang na ipapatupad sa mga lugar gaya ng balanse ng mga pagbabayad (trade operations), kapital at pananalapi (mga paggalaw ng kapital at mga pautang, pagbabayad ng buwis, serbisyo sa pautang).

Mga Hugis

Ang mga operasyon ng kasalukuyang katangian ng anumang organisasyon ay kinabibilangan ng mga sumusunod na paghihigpit sa paglilipat ng pera:

1. I-deactivate ang kita sa pag-export.
2. Buo o bahagyang pagbebenta ng mga nalikom ng mga exporter sa foreign currency nang walang kabiguan.
3. Mga benta na pinamumunuan ng pamahalaan sa mga importer.
4. Mga kasalukuyang regulasyon para sa mga forward transaction para sa pagbili ng foreign currency ng mga importer.
5. Kontrol sa mga yugto ng panahon at mga deadline para sa pagbabayad sa mga transaksyon sa pag-export-import sa dayuhang kalakalan.

Ang mga anyo ng mga paghihigpit sa mga transaksyon sa foreign exchange ay direktang nauugnay sa estado ng balanse ng mga pagbabayad at direksyon ng kapital ng estado.

Pagtatatag ng mga paghihigpit sa currency na may mga aktibo at passive na balanse

Sa isang negatibong (passive) na balanse sa pananalapi ng bansa, ang pamahalaan ay napipilitang gumawa ng lahat ng uri ng mga hakbang upang mapanatili ang halaga ng palitan ng pambansang pera. Ang mga tool upang makamit ang layuning ito ay: pagliit ng lakas ng tunognag-export ng kapital sa mga dayuhang pamilihan at, sa turn, ay nagpapasigla sa pagpasok ng aktibidad ng dayuhang pamumuhunan.

Ang mga partikular na hakbang sa kasong ito ay maaaring ang mga sumusunod:

• mga kontrol sa pagbabangko;
• pagpapataw ng mga paghihigpit sa pakikilahok ng mga domestic na bangko sa pagbibigay sa mga kliyente ng mga pautang sa dayuhang pera;
• pagkontrol sa mga aktibidad ng mga pangunahing paksa ng merkado sa pananalapi;
• compulsory withdrawal para sa layunin ng pagbebenta ng mga securities ng dayuhang pinagmulan na pag-aari ng mga residente;
• Pagsusumikap para sa maximum na pagbabayad ng panlabas na utang.

Sa kaso ng aktibong balanse ng mga pagbabayad, maaaring kailanganin na magpataw ng mga paghihigpit sa pag-import (pag-import) ng kapital. Sa ganitong mga kaso, ito ay estratehikong mahalaga upang palakasin ang halaga ng palitan ng pambansang pera. Nagpapataw din ito ng pagbabawal sa pagbebenta ng mga securities sa mga hindi residente, nagtatag ng paghihigpit sa mga transaksyon sa kanila at pinaghihigpitan ang pag-import ng foreign currency mula sa ibang bansa.

Mga layunin ng mga paghihigpit sa pera

Tiyak na ang mga hakbang na ito ay isang sapat na tugon ng apparatus ng administratibo ng estado sa sitwasyon ng krisis sa domestic money market, na maaaring humantong sa kawalan ng balanse sa dayuhang aktibidad sa ekonomiya at negatibong balanse ng mga pagbabayad.

Sa ganitong sitwasyon, may mabilis na pag-agos ng ginto at foreign exchange reserves sa mga bansang nagpapautang sa estado.

Sa kontekstong ito, ang mga paghihigpit sa pera ay mga pagtatangka ng estado na makamit ang balanseng balanse ng mga pagbabayad,balanse ng mga pinagsama-samang pang-ekonomiya, epektibong pagsasagawa ng dayuhang aktibidad sa ekonomiya sa pamamagitan ng pagbabawas ng mga pagbabayad sa ibang bansa sa reserbang pera at pagtiyak ng paglaki ng mga resibo sa pera ng dayuhang pinagmulan. Ito, sa turn, ay malakas na nagpapalakas sa rate ng mga pambansang reserbang pera. Sa epektibong pagpapatupad ng mga paghihigpit sa pera at pagkontrol sa pera, ang mga mapagkukunan ng pera ay nakakonsentra sa mga kamay ng mga awtoridad ng estado, pangunahin sa Bangko Sentral o sa mga awtorisadong komersyal na institusyong pinansyal.

Mekanismo ng pagkilos

Ang mga paghihigpit sa mga transaksyon sa foreign exchange ay pangunahing nauugnay sa mga transaksyon sa pag-import ng mga kalakal, iyon ay, sa mga pag-import. Ang mga katawan ng estado na nagsasagawa ng kontrol sa mga ganitong uri ng transaksyon ay tumutukoy sa mga kinakailangang direksyon na maaaring maging priyoridad para sa paggalaw ng pera. Sa sitwasyong ito, ang mga importer ay may karapatang tumanggap, dahil ang mga pondong ito ay kinakailangan para magbayad para sa pagpapatakbo ng pag-import.

Kabilang sa mga obligasyon ng mga exporter ang pagbebenta sa isang malinaw na nakapirming foreign exchange rate sa pangunahing bangko ng estado o mga motto na bangko. Isinasaalang-alang ang antas ng depisit, na maaaring maging kritikal para sa estado, ang isang kinakailangan para sa mga nagluluwas ay maaaring itatag sa antas ng pambatasan, na kinokontrol ang mandatoryong pagbebenta ng isang tiyak na porsyento ng mga nalikom.

Coefficient method

Ang isang positibong epekto sa mga operasyon ng pag-export-import ay maaaring magdala ng pagtalima ng magkakaibang coefficient ng mga surcharge ng foreign exchange sa opisyal na rate. Makakahanap silaaplikasyon nito sa proseso ng pagpapalitan ng mga nalikom mula sa mga exporter para sa domestic currency. Sa unang pagkakataon, ang multivariability ng exchange rates ay nalalapat sa panahon ng pandaigdigang pang-ekonomiyang krisis ng sobrang produksyon noong 30s ng huling siglo. Sa Germany, halimbawa, sa oras na iyon, ang mga paglihis mula sa opisyal na rate ay maaaring mula 10 hanggang 90%.

Kapag ang estado ay gumagamit ng mga paghihigpit sa pera, ang paggalaw ng kapital sa ibang bansa sa isang libreng order ay hindi pinapayagan, na ipinahayag sa isang kumpleto o bahagyang pagbabawal sa transportasyon ng dayuhan o pambansang pera.

Sa kabuuan, anuman ang mga paghihigpit sa pera na hindi gagamitin ng estado, ang mga ito ay likas na hadlang sa matagumpay na paggana sa isang globalisadong sistema ng pananalapi at sa pagsasama sa pandaigdigang komunidad ng ekonomiya. Samakatuwid, ang mga paghihigpit sa pera ay makikita bilang isang pansamantalang hakbang na kinakailangan upang balansehin ang katatagan ng ekonomiya at pataasin ang kahalagahan at papel sa dayuhang merkado.

Mga paghihigpit sa pera sa mga kasalukuyang operasyon sa Russia

Ang pulitika sa kasalukuyang yugto ay nailalarawan sa pamamagitan ng magkakaibang priority vectors ng aktibidad. Ang mga paghihigpit sa pera sa Russia ay ang mga sumusunod:

1. Buong pagbebenta ng mga kita ng foreign exchange ng mga exporter sa Bangko Sentral nang walang kabiguan.
2. Pagpapataw ng pagbabawal sa pag-export ng mga kalakal para sa pambansang pera.
3. Pagtatakda ng mga paghihigpit sa pagbebenta ng foreign currency sa mga importer
4. I-regulate ang halaga ng mga advance payment ng mga importer at magtatag ng mga paghihigpit sa pagbebenta ng foreign currency.
5. Pagsasaayostiming ng mga pagbabayad para sa export-import trade.

Dagdag pa rito, bilang bahagi ng pagpapatupad ng mga paghihigpit sa pera sa Russian Federation, ang pamahalaan ay may karapatan din, sa pamamagitan ng pag-akit at pagpapatupad ng mga indibidwal na instrumento, na babaan o itaas ang itinatag na halaga ng palitan, depende sa mga pangyayari at partikular na sitwasyon. Ito ang karapatang ito na ginagamit ng anumang estado sa mga kritikal na sitwasyon, at ang Russia ay walang pagbubukod.