Ano ang portfolio diversification

2024 May -akda: Howard Calhoun | [email protected]. Huling binago: 2023-12-17 10:43

Ang pangunahing gawain ng portfolio diversification ay upang bawasan ang panganib na mawalan ng pera. Ito ay isang pamumuhunan sa iba't ibang mga ari-arian. Kasabay nito, ang layunin ng diversification ay tulad din ng muling pamamahagi ng sariling mga mapagkukunan, na magpapahintulot sa pagpapanatili o pagtaas ng kakayahang kumita ng portfolio. Iba't ibang mekanismo ang ginagamit upang makamit ang mga layuning ito. Kabilang sa mga pangunahing ay ang paggamit ng iba't ibang uri ng mga instrumento sa pananalapi. Halimbawa, mga bono at mga stock. Bilang karagdagan, maaari kang gumamit ng iba't ibang mga tool ng parehong uri. Ang isang halimbawa ay ang pamumuhunan sa mga bahagi ng ilang organisasyon.

Mga uri ng mga panganib

Upang maisakatuparan ang epektibong pag-iiba-iba ng portfolio, kailangang pag-uri-uriin muna ang iba't ibang panganib. Bilang halimbawa, iminungkahi na isaalang-alang ang mga bahagi ng isang institusyong pinansyal. Ang aktibidad ng mga bangko ay apektado ng mga panganib ng ilang pangunahing kategorya. Kabilang dito ang mga panganib ng estado, pang-ekonomiya, pati na rin ang mga panganib ng industriya, segment o indibidwal na kumpanya. Upang maunawaan ang proseso ng pag-iba-iba ng isang portfolio ng pamumuhunan, mas mahusay na isaalang-alang ang mga itohigit pang mga detalye.

Kaya, ang mga panganib ng gobyerno ay mga pangyayari na maaaring magbago sa klima ng negosyo sa bansa. Bilang isang tuntunin, ang dahilan para sa mga naturang pagbabago ay ang pag-ampon ng mga bagong batas at iba pang mga legal na aksyon, pati na rin ang pagsasabansa ng pribadong pag-aari. Bilang karagdagan, ang mga rebolusyon o kaguluhan sa pulitika ay maaaring maiugnay sa mga mapaminsalang impluwensya.

Ang mga panganib sa ekonomiya ay pangunahing nauugnay sa macroeconomic na sitwasyon. Ang kawalang-tatag sa lugar na ito ay maaaring sanhi ng mga krisis sa pananalapi, pag-urong o pagwawalang-kilos. Kasama sa mga panganib ng segment ang mga crisis phenomena sa mga stock exchange. Kasama sa mga panganib ng industriya ng kredito at pananalapi ang mga krisis sa pagitan ng bangko. Bilang karagdagan, palaging may posibilidad ng pagkabangkarote ng isang partikular na bangko. Sa kasong ito, pinag-uusapan natin ang mga panganib ng isang indibidwal na organisasyon.

Diversification ng iba't ibang uri ng panganib

Ngayon ay maaari mong isaalang-alang nang detalyado ang mga mekanismong nagbibigay-daan sa iyong pag-iba-ibahin ang iyong portfolio depende sa klase ng mga umiiral nang banta. Halimbawa, upang maipamahagi ang mga panganib ng estado, ipinapayong hatiin ang sariling mapagkukunan sa pananalapi sa ilang mga bansa nang sabay-sabay. Ang pamamaraang ito ay ginagamit ng pinakamalaking manlalaro sa merkado. Pinag-uusapan natin ang tungkol sa mga pondo ng internasyonal na pamumuhunan. Ang mga nasabing organisasyon ay nagtutuon ng malaking halaga ng pagtitipid ng mga indibidwal at legal na entity at may sapat na pagkakataon para sa pagkakaiba-iba ng portfolio.

Upang muling ipamahagi ang mga pamumuhunan at mabawasan ang epekto ng mga panganib sa ekonomiya, ipinapayong gumamit ng iba't ibang pamumuhunanmga kasangkapan. Halimbawa, mga stock at mahalagang metal. Sa panahon ng recession at stagnation sa ekonomiya, ang mga mapagkukunan ng pera ng karamihan sa mga mamumuhunan ay naaanod sa mga nasasalat na asset. Halimbawa, sa ginto. Sa pagbaba ng halaga ng mga share, may posibilidad na mapanatili ang matatag na mga presyo sa mahalagang metal market.

Pag-iba-iba ng mga panganib sa stock

Ang isang epektibong mekanismo para mabawasan ang mga panganib na nauugnay sa sitwasyon sa mga stock exchange ay ang tinatawag na beta hedging. Binubuo ito sa pagsasama sa portfolio ng pamumuhunan ng mga naturang asset, ang takbo ng pagbabago ng halaga na kung saan ay kabaligtaran sa paggalaw sa merkado. Gayundin, upang pag-iba-ibahin ang portfolio ng pananalapi, maaari mong gamitin ang gayong mekanismo tulad ng pagkuha ng iba't ibang uri ng mga asset. Halimbawa, mga stock at bono.

Mga panganib sa isang partikular na industriya o kumpanya

Upang maiwasan ang mga panganib sa industriya gumamit ng pamumuhunan sa iba't ibang bahagi ng parehong uri ng mga asset. Halimbawa, ang mga bahagi ng isang institusyong pinansyal. Sa kasong ito, ipinapayong mamuhunan ng mga mapagkukunan hindi lamang sa mga mahalagang papel sa bangko, kundi pati na rin sa iba pang mga karapatan sa pag-aari. Ang isang mahusay na pagpipilian ay isang parallel na pamumuhunan sa mga pagbabahagi ng mga kumpanya ng kalakal. Bilang karagdagan, para sa mas malaking pag-leveling ng mga panganib, ang mga seguridad ng ilang negosyo na tumatakbo sa parehong industriya ay maaaring isama sa portfolio nang sabay-sabay.

Naive diversification

Isa sa mga pinakakaraniwang pagkakamaling ginagawa ng mga baguhan na mamumuhunan ay ang pagpunta sa landas ng tinatawag nawalang muwang na pagkakaiba-iba ng portfolio. Ano ito? Binubuo ito sa pagbili ng mga share o bond ng iba't ibang kumpanya nang walang paunang pagsusuri sa banta kung saan ginawa ang naturang safety net. Ang isang halimbawa ay ang pagkuha ng isang mamumuhunan ng mga securities ng dalawa o higit pang kumpanya ng langis. Sa kasong ito, ang isang pagtatangka ay ginagawa upang protektahan ang mga pamumuhunan ng isang tao mula sa pagbagsak ng mga presyo para sa itim na ginto, ngunit ang isang makabuluhang pagbaba sa halaga nito sa mga merkado sa mundo ay hindi maiiwasang magdulot ng pagbaba sa presyo ng portfolio ng pamumuhunan.

Sa madaling salita, ang walang muwang na pagkakaiba-iba ng isang portfolio ng pamumuhunan ay ang uri na makakapag-secure ng mga ari-arian ng isang mamumuhunan kung sakaling mabangkarote ang isang partikular na negosyo. Ngunit hindi nito mapoprotektahan laban sa mga pagbabago sa sitwasyong pang-ekonomiya, na madalas na nangyari sa mga nakaraang taon. Upang mabawasan ang mga panganib ng paghupa ng buong industriya, kinakailangan na pag-iba-ibahin ang kapital sa pagitan ng iba't ibang sektor ng ekonomiya. Kasabay nito, ang isang magandang paraan upang maprotektahan laban sa pagbaba ng mga gastos sa enerhiya ay ang pagsama ng mga financial derivatives sa iyong investment portfolio. Halimbawa, futures.

Pag-iba-ibahin ang portfolio ng pautang

Ang kahulugan ng iba't-ibang ito ay nakasalalay sa pamamahagi nito sa mga nanghihiram na nailalarawan sa pamamagitan ng ibang halaga ng kapital o anyo ng pagmamay-ari. Bilang karagdagan, kapag nag-isyu ng mga pautang, isinasaalang-alang ng mga institusyon ng pagbabangko ang iba pang mga kondisyon para sa mga aktibidad ng mga entidad ng negosyo. Halimbawa, ang sangay ng ekonomiya at ang heograpikal na lokasyon ng mga industriya. Tungkol samagbahagi ng tatlong pangunahing uri ng pagkakaiba-iba ng portfolio ng pautang: portfolio, ayon sa industriya at ayon sa heograpiya.

Pag-iba-iba ng portfolio

Itong uri ng pamamahagi ng kapital ay kinabibilangan ng pag-iisyu ng mga pautang sa iba't ibang uri ng mga kategorya ng mga nanghihiram. Ang mga ito ay maaaring malalaki at katamtamang laki ng mga kumpanya, maliliit na negosyo, indibidwal, ahensya ng gobyerno o pampublikong organisasyon, sambahayan at iba pang entidad. Halimbawa, ang mga pautang na ibinigay sa maliliit na negosyo ay may posibilidad na magkaroon ng mas mataas na kita. Kasabay nito, mayroon din silang malaking panganib. Ang mga maliliit na negosyante ay walang pagkakataon na malayang pumili ng tagapagpahiram. Samakatuwid, ang mga bangko ay maaaring pumasok sa mga transaksyon sa mga kinatawan ng maliit na sektor ng negosyo sa kanilang sariling mga termino. Ngunit ang mga pautang na ibinigay sa malalaking kumpanya ay may mas mababang ani, ngunit ang mga panganib dito ay hindi gaanong mahalaga.

Pagiiba-iba ng industriya

Itong uri ay kinabibilangan ng muling pamamahagi ng kapital ng isang institusyong pampinansyal sa pagitan ng mga nanghihiram na nagpapatakbo sa iba't ibang sektor ng ekonomiya. Para sa epektibong pagpili, inirerekumenda na gumamit ng mga pag-aaral sa istatistika ng mga dalubhasang kumpanya. Ang isang espesyal na epekto sa sektoral na pagkakaiba-iba ng portfolio ng pautang ng bangko ay maaaring makamit kung pipiliin mo ang mga borrower na nagsasagawa ng kanilang mga aktibidad sa negosyo na may magkasalungat na yugto ng ikot ng negosyo.

Sa karagdagan, ipinapayong pumili ng mga lugar ng ekonomiya kung saan ang pagganap ng mga negosyo sa segment na ito ay hindi apektado ngmalubhang impluwensya ng pangkalahatang sitwasyon sa ekonomiya. Ano ang ibinibigay nito? Kapag ang isa sa mga industriya ay nasa proseso ng paglago, ang isa pa ay maaaring makaranas ng recession o stagnation. Malamang na sa paglipas ng panahon ay magbabago sila ng mga lugar. Sa kasong ito, ang pagbaba ng kita mula sa isang kategorya ng mga nanghihiram ay mababawi ng pagtaas ng kita mula sa ibang grupo. Sa madaling salita, gagawin ang mga kundisyon para matiyak ang stabilization ng kita ng bangko, na makabuluhang bawasan ang mga panganib.

Pagbabago sa heograpiya

Dapat tandaan kaagad na ang mekanismong ito ay kadalasang magagamit lamang sa napakalalaking institusyong pampinansyal. Sila, bilang panuntunan, ay may malawak na network ng mga sangay at sangay sa isang malaking teritoryo. Ang kahulugan ng naturang portfolio risk diversification ay ang pag-isyu ng mga pautang sa mga indibidwal at organisasyon na matatagpuan sa iba't ibang rehiyon ng bansa at maging sa ilang mga estado. Ang hindi magkatulad na mga kondisyong pang-ekonomiya dahil sa malawak na heograpiya ng pagpapautang ay magpapaliit sa negatibong epekto ng iba't ibang salik.

Dagdag pa rito, ang iba't ibang klimatiko na kondisyon, kalagayang pampulitika, ang antas ng pag-unlad ng industriya at produksyon sa isang partikular na rehiyon ay nagsasalita pabor sa ganitong uri ng sari-saring uri. Dapat tandaan na maaaring gamitin ng maliliit na institusyong pinansyal ang pamamaraang ito. Ngunit kadalasan lamang sa panahon ng paglikha ng isang portfolio ng pamumuhunan, na ginagawang posible na bawasan ang pangkalahatang peligro ng mga aktibidad ng bangko.