Ang panganib sa likido ay. Kakanyahan, pag-uuri, mga pamamaraan ng pagsusuri

2024 May -akda: Howard Calhoun | [email protected]. Huling binago: 2023-12-17 10:43

Bago ang pandaigdigang krisis noong 2008, ang mga institusyong pampinansyal sa lahat ng hugis at sukat ay pinabayaan ang pagpopondo sa utang, na may kaunti o walang cash na paggasta. Sa panahon ng malalim na pag-urong, maraming mga institusyon ang hindi matagumpay na nakipaglaban upang mapanatili ang isang sapat na antas ng panganib sa pagkatubig, na humantong sa pagkabigo ng maraming pangalawang antas na mga bangko. Napilitan ang mga sentral na bangko na makialam para mapanatiling nakalutang ang ekonomiya.

Mga panganib sa pagbabangko

Habang ang alikabok mula sa mga dingding ng mga gumuhong bangko ay nagsimulang manirahan, naging malinaw na ang mga bangko at mga kumpanya ng capital market ay kailangang mas mahusay na pamahalaan ang kanilang pagkatubig. At ang instinct ng pag-iingat sa sarili ay hindi lamang ang motibo para dito. Ang mga kahihinatnan ng hindi sapat na pamamahala sa peligro ay maaaring lumampas sa mga pader ng anumang institusyong pinansyal. Maaapektuhan ng mga ito ang buong financial ecosystem ng bansa at maging ang pandaigdigang ekonomiya.

Liquidity risk ay ang kawalan ng kakayahan ng bangko na tuparin ang mga obligasyon nito sa mga customer at counterparty dahil sa kakulangan ng pondo sa mga account ng correspondent. Matapos gumugol ng maraming taon sa anino, ang isyung ito ay biglang naging mainit na paksa sa pamamahala ng peligro, na nagpapatunay sa sarili bilang isang hitman sa panahon ng krisis sa pananalapi.

Mga pagsusumikap sa regulasyon para makontrol ang mga bangko

Ang mga kahihinatnan ng karamihan sa mga sakuna ay kadalasang kinabibilangan ng maraming mga hakbang upang maiwasan o mabawasan ang pinsala mula sa anumang mga katulad na sakuna sa hinaharap. Kapag nawasak ng lindol ang buong lungsod, namumuhunan ang mga bansa sa mas magandang sistema ng maagang babala. Ang malalaking baha sa Netherlands noong 1953 ay humantong sa pagtatayo ng kumplikadong imprastraktura sa pag-iwas sa sakuna sa bansa. Ang Enron scandal ang nanguna sa US na ipakilala ang Sarbanes-Oxley legislation.

Global na krisis sa pananalapi 2008-2009 ay walang pinagkaiba. Ang mga regulator ay nagpatupad ng mga batas mula sa Dodd Francs at European Market Infrastructure Regulation (EMIR) hanggang Basel III upang maiwasan ang mga katulad na krisis sa pananalapi na dulot ng mga panganib sa pagkatubig sa hinaharap.

Mga hakbang sa pag-iwas sa krisis

Bilang bahagi ng mga reporma sa Basel III, nakabuo ang mga regulator ng mga bagong panuntunan para makontrol at pamahalaan ng mga bangko ang kanilang panganib, na maaaring maluwag na tukuyin bilang banta ng maubusan ng pera. Basel Committee on BankingIpinakilala ng Supervisory Authority ang mga minimum na limitasyon para sa dalawang pangunahing parameter na ginamit upang masuri ang panganib sa pagkatubig. Dapat panatilihin ng mga institusyong pampinansyal sa buong mundo ang mga ratios na ito sa kinakailangang antas. Ang ganitong mga paghihigpit ay maaaring magkaroon ng malaking epekto sa kanilang mga customer.

Mga Institusyong Pampinansyal na Mga Ratio sa Pagkontrol sa Panganib

Ang unang parameter ay ang liquidity coverage ratio (LCR), na idinisenyo upang pahusayin ang coverage ng panandaliang liquidity ng mga bangko. Ang LCR ay kinakalkula bilang kabuuan ng mataas na kalidad na mga liquid asset ng isang bangko na hinati sa inaasahang cash outflow, kabilang ang mga hindi natanggap na utang, sa loob ng 30 araw.

Gusto ng mga regulator na maaliw sa katotohanan na sakaling magkaroon ng hindi inaasahang pagbaba sa mga antas ng cash, ang bangko ay magkakaroon ng sapat na mga asset na madali nitong mako-convert sa cash upang makaligtas sa nakababahalang sitwasyon at maiwasan ang pinakamasamang sitwasyon. mula sa pagbuo sa bangkarota.

Ang pangalawang panukala ay subaybayan ang Net Stable Funding Ratio (NSFR), na idinisenyo upang pataasin ang matatag na pangmatagalang pagpopondo sa balanse upang maiwasan ang banta ng mga kakulangan sa pera upang matugunan ang mga pangako.

Ang ratio na ito ay binuo upang hikayatin at hikayatin ang mga bangko na gumamit ng mga matatag na mapagkukunan upang tustusan ang kanilang mga aktibidad at bawasan ang kanilang pag-asa sa panandaliang refinancing. Kaya, ang mga panganib sa pagkatubig ng kapital ng mga bangko ay pinaliit.

Mabilisang pagkawala ng ganitong uri ng pagkilos sa panahon ng krisis ang pangunahing dahilan ng pagkabigo ng ilang malalaking institusyon, kabilang ang Leman Brothers. Ayon dito, kakailanganin ng mga institusyong pampinansyal na tiyakin na ang halaga ng matatag na pagpopondo na magagamit sa kanila ay lumampas sa kinakailangang halaga ng mga pagbabayad sa mga customer sa loob ng 12 buwan.

Epekto ng mga hakbang sa regulasyon sa komunidad ng negosyo

Isa sa mga hindi sinasadyang kahihinatnan ng bagong regulasyon sa pagbabangko ay ang mga panganib sa liquidity sa hinaharap ay lumaganap nang lampas sa mga bangko at nagdudulot ng malubhang pinsala sa sektor ng korporasyon. Kailangang simulan ng mga korporasyon ang seryosong pag-iisip tungkol sa kanilang sariling posisyon sa panganib sa pagkatubig at kung paano sila makakaligtas habang nagbubukas ang krisis sa hinaharap.

Ang pinaka-halatang ugnayan sa pagitan ng mga bangko at mga korporasyon ay ang katotohanang ang mga korporasyon ay lubos na umaasa sa mga bangko para sa kanilang mga pangangailangang pinansyal. Ang mas mahigpit na mga kinakailangan para sa pamamahala ng panganib sa pagkatubig ng asset sa sektor ng pananalapi ay walang alinlangan na makakaapekto sa pagpapautang ng kumpanya.

Banta ng mas malalim na krisis?

Ang epekto ay magiging mas malala sa hinaharap dahil ang mga bagong panuntunan ng Basel III na ipapataw sa mga bangko ay magtutulak sa mga problema sa pamamahala ng panganib sa pagkatubig sa sektor ng korporasyon. Ang mga patakarang ito ay nagpapahirap para sa mga bangko na tuparin ang kanilang tradisyonal na tungkulin ng pag-roll over ng mga pautang. Kailangang lumaban ang mga korporasyon para makakuha ng pondo mula sa mga bangko.

Kakulangan ng access sa pagpapautang sa bangkonililimitahan ang kakayahan ng mga korporasyon na magplano ng mga proseso ng negosyo nang maaga. Sa ilalim ng mga kundisyong ito, lubos silang umaasa sa mga bangko, na pinipiling putulin ang mga panandaliang linya ng kredito sa unang senyales ng problema.

Mga pagbabago sa derivatives trading

Ang mas masahol pa, ang mga bagong panuntunan sa pag-clear, na naglalayong i-migrate ang mga trade ng derivative sa mga centrally cleared na platform, ay pipilitin ang mga korporasyon na mag-post ng pang-araw-araw na margin laban sa kanilang mga derivatives na posisyon. Magiging sanhi ito ng napakalaking pagbabago sa araw-araw sa mga mapagkukunan ng pagkatubig ng korporasyon. Kung pagsasama-samahin, ang dalawang epektong ito ay tumuturo sa isang mundo kung saan mas mababa ang kontrol ng korporasyon sa sarili nitong mga mapagkukunan ng cash flow, na tumataas ang demand para sa liquidity at bumababa ang supply.

Pamamahala sa panganib sa pagkatubig ng kumpanya

Ang mga bangkong nakaligtas sa kamakailang krisis sa pananalapi ay napilitang gawing moderno ang kanilang mga kasanayan sa pamamahala ng pera upang mas mahusay na maghanda para sa mga hinaharap na krisis sa pagkatubig. Ang isang taktika ay upang itulak ang karamihan sa mga potensyal na banta sa labas ng pagbabangko at sa sektor ng korporasyon. Bilang resulta, ang kasalukuyang krisis ay nagpapalaki ng ulo nito sa sektor ng korporasyon. Dapat aktibong ipatupad ng mga korporasyon ang mga risk management system kung ayaw nilang maging susunod na biktima.

Mga Panganib sa Pagkatubig ng Kumpanya

Ang panganib sa pagkalikido ay ang posibilidad na ang isang negosyo ay hindi makakakuha ng mga kinakailangang pondo upangkasiyahan ng panandalian o katamtamang mga obligasyon sa mga nagpapautang. Sa maraming kaso, ang kapital ay nakakonsentra sa mga pangmatagalang asset na mahirap i-convert sa cash sa patas na halaga kung kailangang bayaran ang mga kasalukuyang bill.

Ang isang maliit na panandaliang krisis dahil sa kakulangan ng working capital ay maaaring magresulta sa isang pangmatagalang negatibong epekto sa negosyo. Ang pagkabigong makakuha ng sapat na pondo sa isang makatotohanang takdang panahon ay maaaring maglantad sa kompanya sa panganib sa pagkatubig.

Para sa mga securities, ang panganib na ito ay nangyayari kapag ang isang kompanya na may agarang pangangailangan sa pera ay hindi makapagbenta ng mga asset sa halaga ng merkado dahil sa kakulangan ng mga mamimili o isang hindi mahusay na merkado.

Ang krisis noong 2008-2009 ay sanhi ng mga default sa mga mortgage-backed securities, isang klasikong problema sa panganib sa kredito, ngunit ang bilis ng pagkalat ng krisis sa buong sistema ng pananalapi ay maipaliwanag lamang ng malapit na kaugnayan sa pagitan ng panganib sa kredito at pagkatubig. panganib.

Ang isang consulting firm na may maraming corporate business deal sa portfolio nito ay umaasa sa napapanahong mga pagbabayad ng kliyente upang matugunan ang mga pangangailangan sa pera. Ang pagwawakas ng isang kontrata ng isang pangunahing customer ay nagreresulta sa biglaang pagbaba ng mga daloy ng pera. Sinimulan ng kompanya na ipagpaliban ang pagbabayad ng sahod dahil sa panganib sa pagkatubig. Ito ay humahantong sa mga multa mula sa mga awtoridad sa pangangasiwa, isang malubhang pagbaba sa reputasyon at ang pagpapaalis sa pinakamahahalagang empleyado, nana-poach ng mga kakumpitensya.

Mula sa isang maunlad na kumpanya, mabilis na lumipat ang kumpanya sa mga tagalabas. Isang pangunahing halimbawa kung paano humahantong ang panandaliang kabiguan sa pagtupad sa mga obligasyon sa pangmatagalang negatibong kahihinatnan sa negosyo.