Ang organisasyon sa paglilinis ay Isang organisasyon ng paglilinis: kahulugan, mga function at mga tampok ng mga aktibidad

2024 May -akda: Howard Calhoun | [email protected]. Huling binago: 2023-12-17 10:43

Ilang tao ang may malinaw na ideya kung ano ang mga clearing at settlement organization. Ngunit hindi nito binabago ang sumusunod na katotohanan: ang gayong mga istrukturang pampinansyal ay gumaganap ng layunin na mahalagang gawain. Samakatuwid, nararapat pansinin ang kanilang mga aktibidad at feature.

Mga pangunahing konsepto

Kung pag-uusapan natin ang tungkol sa clearing activity, dapat tandaan na ito ay pangunahing konektado sa kahulugan ng mutual na obligasyon. Sa katunayan, pinag-uusapan natin ang tungkol sa offset ng mga aplikasyon para sa supply ng mga securities at ang mga settlement na ginagawa sa kanila.

Masasabi rin na ang clearing organization ay isang banking-type financial structure na nagsisilbing karampatang tagapamagitan sa pagitan ng mga mamimili at nagbebenta. Iyon ay, ito ang tumatagal sa proseso ng pagbili, na kumikilos sa ngalan ng isang partikular na tao o kumpanya na nagnanais na bumili ng mga securities at vice versa. Ang ganitong pamamagitan ay nagbibigay-daan para sa ganap na kontrol sa pagtupad sa mga obligasyon ng parehong partido, na makabuluhang nagpapataas sa antas ng seguridad ng transaksyon.

Nagiging may kaugnayan kaagad ang mga serbisyo sa paglilinis pagkatapos ng pagtatapos ng isang transaksyon sa pagitan ng dalawapartido sa parehong stock market at OTC market.

Para naman sa proseso ng paglilipat ng transaksyon, kung saan ginamit ang terminong “innovation,” maaari itong tumagal mula sa ilang linggo (mga over-the-counter market) hanggang ilang segundo (stock markets).

Kadalasan ang clearing organization ay isang dibisyon ng mga palitan kung saan ipinagpalit ang mga securities, na nagpapahintulot sa huli na ganap na kontrolin ang iba't ibang transaksyon.

Mga kinakailangan sa Russia

Ang aktibidad sa paglilinis sa teritoryo ng Russian Federation ay legal, ngunit sa parehong oras, ang isang organisasyong nagbibigay ng mga naturang serbisyo ay dapat sumunod sa ilang partikular na pamantayan at matugunan ang mga pangunahing kinakailangan.

Kaya, ang mga function ng isang clearing organization ay maaari lamang isagawa ng isang business entity na itinatag sa ganap na pagsunod sa batas ng Russia. Kasabay nito, ang karapatang maglipat ng mga kapangyarihan sa isang nag-iisang tagapagpatupad, halimbawa, isang tagapamahala ng isang istraktura, ay unang na-block.

Ang mga kinakailangang iyon na itinakda sa Pederal na batas tungkol sa mga aktibidad sa larangan ng clearing ay nalalapat sa gitnang katapat.

Kasabay nito, may ilang lugar kung saan walang karapatang maging aktibo ang mga clearing company:

- insurance, mga aktibidad sa kalakalan at produksyon;

- paglahok sa pensiyon na hindi pang-estado at mga pondo ng mutual investment;

- pagpapanatili ng rehistro ng mga may hawak ng securities;

- pamamahala ng equity investment funds;

- mga aktibidad na nauugnay sa isang espesyal na deposito ng pamumuhunanpondo.

Nararapat na alalahanin ang mga financial statement. Dapat itong ibigay sa pinagsama-samang anyo ng parehong clearing house at central counterparty. Para sa taunang ulat, kailangang ipakita ang accounting sa loob ng 12 buwan.

Ang kumpanyang nagbibigay ng mga serbisyo sa paglilinis ay maaaring itapon ang ari-arian nito sa anumang paraan. Ibig sabihin, pinapayagan din ang pagbili ng mga securities na may sariling pondo.

Posibleng kumbinasyon ng mga aktibidad

Nararapat na malaman na ang clearing organization ay isang istraktura na, bilang karagdagan sa pangunahing aktibidad nito, ay maaaring kumilos bilang isang organizer ng kalakalan. Ngunit ang pagkakataong ito ay magagamit lamang kung maraming kundisyon ang natutugunan:

- pagtanggi na lumahok sa mga aktibidad ng depositary, brokerage at dealer sa stock market;

- pagkawala ng karapatang kumilos sa katayuan ng isang central counterparty;

- pagbabawal sa pamamahala ng mga seguridad.

Kung plano ng isang organisasyon na pagsamahin ang probisyon ng mga clearing services sa mga aktibidad bilang broker, manager, o dealer sa stock market, hindi ito maaaring maging central counterparty.

Gayundin, kapag ang isang organisasyong naglilinis ay nagsasagawa ng anumang aktibidad maliban sa pangunahing, obligado itong lumikha ng isa, at, kung kinakailangan, ilang mga dibisyon sa istruktura, at magkahiwalay. Kasunod nito, isasagawa ang paglilinis sa pamamagitan nila.

Mga Layunin

Anumang organisasyong tumatakbo sa larangan ng paglilinis ay nakatuonupang makamit ang ilang pangunahing layunin. Ganito ang hitsura nila:

- pagbabawas ng oras na kinakailangan para sa mga settlement;

- pagbabawas sa antas ng mga gastos na nauugnay sa mga serbisyo ng settlement para sa mga kalahok ng RBC;

- maximum na pagbabawas ng mga panganib na kasama ng mga pag-aayos sa loob ng mga aktibidad sa paglilinis.

Malinaw, ginagawang mas madali at mas maaasahan ng mga naturang organisasyon ang mga transaksyon, at ito ang nakakaakit ng maraming customer sa kanila.

Kasabay nito, dapat mong maunawaan ang mga sumusunod: upang makamit ang mga layunin sa itaas, kailangan mo ng lisensya mula sa Central Bank, na nagbibigay ng karapatang magsilbi sa anumang mga operasyon ng settlement sa isang partikular na RBC. Sa karamihan ng mga kaso, ang mga naturang kumpanya ay nakarehistro bilang isang LLC, bagaman posible ang iba pang mga legal na form.

Nakatuwirang banggitin na ang isang organisasyon sa pag-clear ay isang istraktura na maaaring gumana pareho sa isang securities market at sa ilan. Bukod dito, ang format ng aktibidad ay minsan hindi lamang pambansa, kundi pati na rin internasyonal.

Mga pangunahing tampok

Pagkatapos pumasok ang trade organizer sa isang kasunduan sa clearing house, may inaasahang aktibidad mula sa organisasyon. Ang kakanyahan ng huli ay maaaring bawasan sa isang hanay ng mga aktwal na function kung saan umiiral ang pag-clear:

- sinusuri ang presensya ng paunang margin sa account ng kalahok sa pangangalakal;

- pagtanggap ng mga order sa sistema ng kalakalan at ang kanilang kasunod na pagpaparehistro;

- pagtanggap ng mga aplikasyon-tinanggap ang mga alok mula sa mga kliyente;

- pagpaparehistro ng transaksyong natapos;

- reconciliation pagkatapos tanggapin ang mga bid para sa counter bid;

- tinitiyak ang buo at tumpak na pagtupad sa mga obligasyon ng parehong partido na kasangkot sa transaksyon;

- pagtukoy sa laki ng variation margin at paglipat nito;

- pagbuo ng mga garantiyang (espesyal) na pondo;

- tinitiyak ang huling kasunduan sa pagitan ng mga katapat na iyon na tinukoy sa kontrata.

Sa pamamagitan ng pagsasagawa ng mga function na ito, maaaring kumatawan ang clearing organization sa mga interes ng dalawang partido sa kanilang paunang pahintulot. Bukod dito, naging malinaw na nang walang pagkakasundo ng bawat natapos na transaksyon, ang antas ng kabiguan ng huli ay tataas nang malaki. Bilang resulta, ang malalaking mamumuhunan ay haharap sa ganap na hindi kinakailangang mga paghihirap. Dahil dito, ang mga function na ginagawa ng mga clearing organization sa securities market ay may kaugnayan at kailangan pa nga.

Paano nabuo ang kapital ng organisasyon

Ang isang kumpanyang pumili ng larangan ng clearing, siyempre, ay dapat kumita. At ang gayong komersyal na istraktura ay bumubuo ng kapital nito sa tulong ng mga sumusunod na mapagkukunan ng kita:

- suporta sa pagpaparehistro at transaksyon;

- sirkulasyon ng mga pondong pagmamay-ari mismo ng organisasyon;

- impormasyon sa pagbebenta;

- kita mula sa pagbebenta ng mga teknolohiya sa pagkalkula na ginagamit ng kumpanya at software, kabilang ang.

Magiging patas na sabihin na ang mga clearing organization ang sumasakop sa isa sa mga sentral namga lugar sa pangangalakal ng derivatives. Pinag-uusapan natin ang tungkol sa mga opsyon sa stock at mga kontrata sa futures. Ito ay nagkakahalaga ng paglilinaw sa punto na ang mga sistema ng pagkakasundo ay magkakaroon ng mga kapansin-pansing pagkakaiba sa iba't ibang mga merkado. Ang katotohanang ito ay ipinaliwanag ng iba't ibang dami ng mga transaksyon, ang halaga ng mga transaksyon at ang partikular na istraktura ng merkado.

Mga uri ng lambat

Kabilang sa mga aktibidad ng mga clearing organization ang pagsasagawa ng mga transaksyon kung saan ginagamit ang netting, at ng dalawang uri: multilateral at bilateral.

Sa unang kaso, kinakalkula ng parehong partido ang kanilang mga obligasyon o claim sa loob ng tinukoy na panahon. Upang matukoy ang posisyon (balanse), ang pagkakaiba sa pagitan ng obligasyon ng kalahok at ang kanyang paghahabol ay naayos. Ang ganitong uri ng transaksyon ang pinakakaraniwan. Sa kasong ito, kung ang balanse ay hindi katumbas ng zero, ituturing na bukas at sarado ang posisyon sa kabaligtaran na sitwasyon.

Ang bilateral netting ay batay sa pairwise na pagkalkula ng mutual claims kapag gumagamit ng mga securities o cash. Dahil napakabihirang makakita ng mga stock at currency na nag-offset sa parehong oras sa loob ng parehong market, bihirang gamitin ang form na ito.

Ang sitwasyon sa Russia

Kung bibigyan mo ng pansin ang mga palitan na tumatakbo sa CIS, mapapansin mo na ang karamihan sa kanila ay independyenteng gumaganap ng mga function na tipikal ng mga organisasyon sa pag-clear. Kasabay nito, ang sitwasyon ay kabaligtaran sa Kanluran.

Kapansin-pansin na sa Russia ay gumagamit sila ng mga serbisyo ng third-party na creditmga organisasyon, ngunit para lamang sa mga pagbabayad na cash kasunod ng mga resulta ng pag-clear at sa halaga ng mga netong posisyon. Maaaring gawin ng mga exchange ang bahaging ito ng trabaho nang mag-isa, ngunit wala silang ganoong pagkakataon dahil sa limitasyon ng mga lugar ng aktibidad ng mga non-credit na organisasyon ng batas ng Russia.

Bilang resulta, sa kalakhan ng Russian Federation, para sa ganap na mga aktibidad sa paglilinis, ang mga palitan ay nangangailangan ng mga serbisyo ng mga kontrolado lamang o mga subsidiary ng mga NPO.

Gayunpaman, ang clearing organization ay isang uri ng aktibidad na available sa Russia na itinuturing na legal kung may lisensya. Ang huli ay inisyu ng Bangko Sentral.

Resulta

Batay sa impormasyon sa itaas, makakagawa tayo ng malinaw na konklusyon: ang aktibidad sa larangan ng clearing ay may kaugnayan at mananatili ito hangga't ang mga deal ay ginawa sa mga securities market, gayundin sa foreign exchange.