Portfolio investment - ano ito?

2024 May -akda: Howard Calhoun | [email protected]. Huling binago: 2023-12-17 10:43

Ang Portfolio investments ay mga pamumuhunan sa mga securities ng dalawa o higit pang kumpanya sa parehong oras. Ang pangunahing layunin ng paraan ng pamumuhunan na ito ay upang mabawasan ang panganib ng pagkawala ng kapital sa pamamagitan ng paggamit ng mga stock at mga bono na may iba't ibang antas ng kita at panganib. Ang kakaiba ng diskarteng ito ay ang mga share ay binili hindi para makakuha ng board share sa alinmang kumpanya, ngunit para lamang kumita o mapanatili ang kapital.

Ano ang

Ang mga pamumuhunan sa portfolio ay kinabibilangan ng mga pamumuhunang kapital na nagbibigay-daan sa mamumuhunan na epektibong magamit ang mga pondong nasa kanyang pagtatapon. Sa kabuuan, kinakatawan nila ang isang portfolio na binubuo ng mga stock, mga bono at mga resibo sa bangko. Upang makaipon ng portfolio ng pamumuhunan, kinakailangang magkaroon ng ideya kung saan at paano mabibili ang mga securities, sa pamamagitan ng kung anong mga pamamaraan ang dapat nilang suriin at kung paano mahulaan ang mga posibleng pagbabago sa presyo para sa kanila.

Maaaring makuha ang return on investment mula sa inisyu ng kumpanyadibidendo o sa pamamagitan ng pagtaas ng halaga ng mga nakuhang securities. Mayroong ilang mga tampok ng pagbili at pagbebenta ng mga stock at mga bono, kung saan ang kamangmangan ay maaaring humantong sa pagkawala ng bahagi o lahat ng namuhunan na kapital.

Ang Portfolio investment ay ang pagbili ng hanggang 10% ng shares ng kumpanya. Kung ang bilang ng mga binili na pagbabahagi ay lumampas sa porsyento na ito, ang pamumuhunan ay itinuturing na direkta. Pangunahing pinangangasiwaan ang mga ito ng mga propesyonal na mangangalakal, at ang mga mamumuhunan ay bumibili lamang ng mga bahagi sa isang nakumpleto nang portfolio ng mga mahalagang papel. Kung ang isang mamumuhunan ay namuhunan sa pamamagitan ng mutual funds at iba't ibang pondo, hindi niya kailangang magkaroon ng espesyal na kaalaman tungkol sa stock trading (bagaman ito ay kanais-nais).

Ang mga mamumuhunan na nagpaplanong sumali sa mga aktibidad sa pamumuhunan nang mag-isa ay kailangang magkaroon ng ilang ideya kung paano ito magagawa at kung anong kaalaman at kasanayan ang kakailanganin nila upang magtagumpay sa aktibidad na ito. Ang hindi pagkakaunawaan sa kung paano gumagana ang stock market, o kakulangan ng kaalaman sa mga pangunahing pamamaraan ng pagtatrabaho sa mga securities, ay maaaring humantong sa katotohanan na ang mga pamumuhunan sa portfolio ay magdadala lamang ng mga pagkalugi sa halip na mga kita. Ang unang bagay na kailangang gawin ng isang mamumuhunan ay i-access ang stock exchange.

Saan magsisimula

Maaari kang bumili ng mga securities mula sa mga kaibigan o sa stock exchange. Karamihan sa mga mamumuhunan ay walang ganoong mga kaibigan kung saan maaari silang bumili ng mga pagbabahagi, kaya pumunta sila sa stock market para sa mga pagbili. Ang pag-access dito ay ibinibigay ng mga pangunahing bangko ng bansa. Upang simulan ang pagsasagawadirektang at portfolio na pamumuhunan, ang mamumuhunan ay dapat magtapos ng isang naaangkop na kasunduan, magdeposito ng paunang halaga, mag-download at mag-install ng isang espesyal na programa sa isang computer (QUIK). Pagkatapos i-install ang programa at awtorisasyon, ang mamumuhunan ay makakakuha ng access sa stock market ng Russian at ilang dayuhang kumpanya. Maaaring bumibili at nagbebenta na siya ng mga stock, ngunit kailangan niya ng higit pang kaalaman para maging matagumpay.

Ano ang kailangan mong malaman para makabuo ng portfolio nang tama

Upang ang direktang at portfolio na pamumuhunan ay maging isang kumikitang pamumuhunan, kinakailangan upang matukoy kung paano mangyayari ang return on investment. Ito ay maaaring parehong kita sa anyo ng taunang naipon na mga dibidendo, at kita dahil sa paglaki ng mga bahagi. Dapat lutasin ang isyung ito bago bumili ng mga stock at bond, dahil nakakaapekto ito sa pagpili ng mga kumpanyang kailangang bilhin ang mga share.

Anumang mamumuhunan, kahit isa na may anim o higit pang mga zero ang deposito, alam na ang pera ay limitadong mapagkukunan. Upang makuha ang pinakamataas na kita, kailangan mong magpasya sa isang diskarte sa pamumuhunan. Ang pagkalat ng pera upang bumili ng mga stock at mga bono sa napakaraming kumpanya ay walang epekto. Samakatuwid, kailangan munang matukoy ang komposisyon at halaga ng mga pamumuhunan sa portfolio. Tukuyin kung aling mga securities ang bibilhin. Ano ang antas ng panganib at pagbabalik sa mga mahalagang papel na ito. At para dito kailangan mong pag-aralan. Ang mga mangangalakal at mangangalakal sa kanilang trabaho sa stock exchange ay gumagamit ng tatlong uri ng pagsusuri: teknikal, pundamental at kumplikadong pagsusuri sa ekonomiya ng mga negosyo na ang kanilang pagbabahagi ayplanong bumili.

Pundamental na pagsusuri

Ang pangunahing pagsusuri ng mga portfolio na pamumuhunan ay ang pag-aaral ng mga balita, ulat, makasaysayang impormasyon tungkol sa mga aktibidad ng mga negosyo na ang mga bahagi ay dapat bilhin. Pinag-aralan din ang data sa ekonomiya ng estado sa kabuuan: istatistikal na datos, batas at legal na gawain. Pangunahing batas sa buwis at mga batas sa aktibidad ng pamumuhunan. Kasama rin sa mga tungkulin ng mangangalakal ang pagsusuri ng taunang nai-publish na mga ulat at mga tagapagpahiwatig ng pagganap ng mga kumpanya ng iba't ibang ahensya ng rating.

Mahirap ang pangunahing pagsusuri dahil kailangan mong magproseso ng malaking halaga ng data, at dapat mabilis na magawa ang mga pagpapasya. Kasabay nito, ang paggamit ng anumang mga tool sa analytical, mga programa sa computer, mga formula ay imposible dahil sa mga katangian ng natanggap na impormasyon. Lalo na mahirap gawin para sa mga portfolio investment, dahil marami pang data na ipoproseso.

Dahil sa pagiging kumplikado ng pangunahing pagsusuri at mababang kahusayan nito, halos hindi ito ginagamit ng mga mangangalakal sa kanilang mga aktibidad, ngunit pinag-aaralan ito, dahil sa ilang mga kaso maaari itong maging kapaki-pakinabang. Halimbawa: ang portfolio ng pamumuhunan ay kinabibilangan ng mga bahagi ng isang kumpanya ng mobile phone sa bansang N. At pagkatapos ay natututo ang mamumuhunan mula sa balita na ang isang coup d'état ay naganap sa bansang N at ang pagsasabansa ng mga negosyo ay binalak. Kung ang mamumuhunan ay hindi nagmamadaling gumawa ng ilang aksyon upang i-save ang perang na-invest, nanganganib na mawala ang kanyang pamumuhunan sa mga securities na ito nang buo.

Teknikal na pagsusuri

Ang teknikal na pagsusuri ay isang sistema para sa pagkolekta at pagproseso ng visual na impormasyon tungkol sa mga pagbabago sa presyo ng isang partikular na seguridad na naganap nang mahabang panahon bago. Ito ay pinaniniwalaan na ang lahat ng mga kadahilanan ay isinasaalang-alang na sa tsart ng presyo, at ang kasaysayan ay madalas na umuulit sa sarili nito. Ang mga pagtaas ay palaging sinusundan ng mga pagbaba, ang mga paggalaw ng merkado ay mahuhulaan at maaari kang ligtas na makagawa ng mga hula.

Tulad ng ipinapakita ng karanasan, ang presyo ay hindi palaging sumasalamin sa tunay na kalagayan, kaya hindi ka dapat umasa lamang sa teknikal na pagsusuri, dahil ang mga salik tulad ng pagbili ng mga pagbabahagi ng kumpanya ng mga may-ari ng parehong kumpanya ay maaari ding makaimpluwensya sa paglago ng presyo. Bilang isang resulta, ang ilusyon ay nilikha na ang kumpanya ay matagumpay na gumagana, ang isang hindi mapag-aalinlanganang mamumuhunan ay gumagawa ng isang portfolio na pamumuhunan sa mga pagbabahagi ng kumpanya, na pinapanood ang mga ito na lumago. At ang kumpanya sa oras na ito ay nasa bingit ng bangkarota. Natural, sa lalong madaling panahon ang mga bahagi nito ay bababa, na magdadala lamang ng mga pagkalugi sa mamumuhunan.

Komprehensibong pagsusuri sa ekonomiya ng negosyo

Ang komprehensibong pagsusuri sa ekonomiya ng isang kumpanya ay isang pagsusuri sa kalagayang pinansyal ng isang negosyo na nag-isyu ng mga pagbabahagi at inilagay ang mga ito sa stock exchange. Maraming makapal na libro ang isinulat tungkol sa kung paano magsagawa ng isang kumplikadong pagsusuri, kaya hindi ito gagana upang isaalang-alang ito nang detalyado sa artikulong ito, kahit na sa lahat ng pagnanais. Ngunit sa kabila ng katotohanan na nangangailangan ng maraming oras upang pag-aralan ito (hindi bababa sa pagbabasa ng aklat-aralin), medyo simple ang pagsasagawa nito. Upang magsagawa ng isang komprehensibong pagsusuri ng negosyokailangan mo ng mga financial statement ng kumpanya (maaaring i-download sa opisyal na website nito) at ilang uri ng spreadsheet editor, halimbawa, Microsoft Excel.

Kabilang sa pagsusuri ang pagkalkula ng pinakamahalagang parameter ng kalagayang pinansyal ng negosyo, gaya ng katatagan ng pananalapi, pagkatubig, kakayahang kumita, solvency. Batay sa mga indicator ng performance na ito ng enterprise, posibleng matukoy kung bangkarota ang kumpanya at kung may banta ng pagkabangkarote kahit man lang sa loob ng susunod na 3-4 na taon.

Ilang kumpanya ang kailangang suriin

Pagkatapos ilunsad ang programa para sa pag-access sa stock market, ang mangangalakal ay bibigyan ng isang listahan ng mga kumpanya na ang mga pagbabahagi ay kasalukuyang nakalista sa merkado. Ang tanong ay lumitaw: gaano karaming mga kumpanya ang kailangang suriin? Ang sagot dito ay depende sa ilang mga kadahilanan. Ito ay:

• halaga ng deposito sa pamumuhunan;
• diskarte sa pamumuhunan (depende sa uri ng portfolio investment at kung paano kikita ang kita - sa pamamagitan ng pagtanggap ng mga dibidendo o ang kasunod na muling pagbebenta ng mga bahagi);
• term kung saan binalak itong magdeposito ng mga pondo;
• katanggap-tanggap na antas ng panganib;
• gustong antas ng kita.

Upang maging kumikita at maaasahan ang mga pamumuhunan sa portfolio ng pananalapi, kailangan mong suriin ang pinakamaraming kumpanya hangga't maaari. Sa isip, kinakailangan na magsagawa ng kumpletong pagsusuri ng lahat ng mga negosyo na ang mga pagbabahagi ay nakalista sa merkado. Ito ay masyadong matrabaho at mahabang proseso. Maaari kang maging mapanlinlang: gumawa ng isang maliit na pangkalahatang-ideya ng lahat ng mga kumpanya, piliin lamang ang mga iyonangkop para sa napiling uri ng portfolio investment, at pag-aralan ang mga negosyong ito. Sa anumang kaso, kung ang isang mamumuhunan ay umaasa ng isang magandang resulta, hindi niya maaaring limitahan ang kanyang sarili sa pagsusuri ng ilang mga kumpanya. Kung mas maraming kumpanya ang kanyang pinag-aralan, mas mataas ang pagkakataong makagawa ng isang epektibong portfolio.

Ang mga real portfolio investment ay kadalasang kinabibilangan ng shares ng 5-6 na kumpanya kasama ang mga bond at bill, ngunit mayroon ding mas maraming securities. Ngunit bihirang mangyari ito, dahil nagiging mas mahirap para sa mamumuhunan na subaybayan ang mga pagbabago, dahil dumarami ang dami ng impormasyong kailangang iproseso.

Aling mga stock ang bumubuo ng mga pagbabalik ng paglago

Ang Growth strategy ay ang portfolio investments ng kumpanya, ang paglago nito ay pinaplanong tiyakin sa pamamagitan ng pagtaas ng mga presyo para sa mga biniling securities. Aling mga negosyo ang pinakaangkop para sa gayong diskarte? Una sa lahat, ito ay mga start-up na kumpanya. Nagsisimula pa lang sila at may mga problema sa pera: ang mga bangko ay nag-aatubili na magpahiram. Ang karamihan sa mga namumuhunan ay natatakot na mamuhunan sa isang bagong "nagdududa" na proyekto, kaya't napipilitan silang mamuhunan halos lahat ng kita na kanilang natatanggap sa mismong negosyo. Ito ay humahantong sa katotohanan na ang kanilang mga presyo ng stock ay mabilis na tumaas, ngunit maaaring bumagsak nang kasing bilis. Hindi binabayaran ang mga dibidendo, dahil ang lahat ng pondo ay ini-invest sa pagpapaunlad ng kumpanya.

Ang mga bagong kumpanya ay palaging mataas ang panganib at mataas ang kita. Kung ang negosyo ay tumatakbo nang wala pang 10 taon, ito ay itinuturing na bago. Napakahirap pag-aralan ang mga ito. Karamihan sa mga mamumuhunanumasa sa mga financial statement sa halip na teknikal o pangunahing pagsusuri.

Mga seguridad na tatanggap ng mga dibidendo

Ang mga mamumuhunan na gustong kumita hindi sa pamamagitan ng paglaki ng mga share, ngunit sa pamamagitan ng mga dibidendo na inisyu ng mga negosyo, ay dapat bumili ng mga securities ng mga kumpanyang iyon na matagal nang nagpapatakbo. Ang ganitong mga kumpanya ay karaniwang may magandang kita at halos ganap na nagmamay-ari ng angkop na lugar na kanilang inookupahan noong nakalipas na panahon. Ang kanilang mapagkumpitensyang mga bentahe ay hindi maikakaila - hindi nila kailangang mamuhunan sa pagpapalawak ng produksyon at advertising. Para makalikom ng karagdagang pondo, handa silang bukas-palad na magbayad ng mga dibidendo sa kanilang mga shareholder.

Gayunpaman, ang mga naturang stock ay may isang disbentaha - ang mga ito ay mahal. Ang ganitong mga mahalagang papel ay nagbibigay ng pinaka-matatag na kita, ngunit ang ratio ng namuhunan na kapital at tubo ay hindi masyadong mataas. Ang ganitong mga pamumuhunan ay ang pinakakaunting peligrosong uri at babagay lamang sa isang napakakonserbatibong mamumuhunan na may malalaking kapital.

Karaniwan, ang mga portfolio investment ay ginagawa sa anyo ng mga securities package ng mga bago, umuunlad na kumpanya, at mga kumpanyang matagal nang tumatakbo na regular na nagbabayad ng mga dibidendo sa kanilang mga shareholder. Ang mga ito ay pinagsama sa iba't ibang mga sukat. Ginagawa ito upang makontrol ang antas ng panganib ng portfolio ng pamumuhunan. May tatlong uri ng naturang kumbinasyon, kung saan ang mga portfolio ay inuri sa mataas, katamtaman at mababang panganib.

Aling mga securities ang mas kumikitang bilhin: Russian o dayuhang kumpanya

Maraming baguhan na mamumuhunanNagtataka ako kung maaari silang gumawa ng portfolio ng mga dayuhang pamumuhunan sa pamamagitan ng pagbili ng mga securities ng mga dayuhang kumpanya, o ito ba ay ipinagbabawal ng batas. Mahirap sagutin nang walang katiyakan. Kahit na ang pagbili ng mga pagbabahagi at paggawa ng mga internasyonal na pamumuhunan sa portfolio ay isang pangkaraniwang bagay sa pagsasanay sa mundo, ang mga baguhang mamumuhunan ay maaaring makatagpo ng ilang mga paghihirap. Ang bagay ay ang entry threshold para sa mga dayuhang palitan ng stock ay mas mataas kaysa sa domestic market. Ang pagpasok ay magagamit lamang sa mga maaaring magdeposito ng hindi bababa sa $2,000. Bilang karagdagan, ang mga bahagi ng ilang mga dayuhang kumpanya ay hindi ibinebenta sa mga dayuhang residente. Maaari mong subukang bilhin ang mga ito sa pamamagitan ng mga resibo sa bangko, ngunit ito ay isang mas peligrosong paraan upang gumawa ng mga naturang pamumuhunan sa portfolio ng dayuhan.

Ang isa pang problema ay ang iba't ibang istruktura ng ekonomiya. Sa ibang mga bansa, ang ganap na magkakaibang mga patakaran at pamantayan para sa paghahanda ng mga pahayag sa pananalapi at accounting ay pinagtibay. Iba pang mga paraan ng pagtatasa ng mga asset at pagganap ay ginagamit. Iba pang batas. Mas magiging mahirap para sa isang mamumuhunan na tasahin ang tunay na kalagayan at gumawa ng naaangkop na desisyon na bumili ng mga securities.

Anong mga panganib ang maaaring harapin ng isang mamumuhunan

Anumang aktibidad sa ekonomiya ay kahit papaano ay konektado sa ilang mga panganib. Ang pamumuhunan ay walang pagbubukod. Sa kabila ng katotohanan na ang pamumuhunan sa portfolio ay isinasagawa sa anyo ng pagbili ng mga bloke ng pagbabahagi at, bilang isang instrumento sa pananalapi, ay itinuturing na hindi gaanong peligro kaysa sa direkta o simpleng pamumuhunan, palaging may panganib na mawala ang bahagi ng mga pondo. Ang mga sumusunod ay ang mga panganib na maaaring mangyarimakatagpo ng mamumuhunan:

• Pansyal na panganib. Ang panganib na ito ay nauugnay sa mga likas na pagbabagu-bago sa mga presyo ng mga stock at mga bono na bumubuo sa mga pamumuhunan sa portfolio. Kung pipiliin ng isang investor ang maling oras para bumili ng mga securities, maaari itong humantong sa pagkalugi.
• Political risk. Ang sitwasyong pampulitika, mga batas, at mga pagbabagong ginawa ng mga mambabatas sa mga batas na iyon ay maaaring magresulta sa mga hindi inaasahang gastos at pagkalugi. Halimbawa, kung may bagong buwis na ipinakilala o binago ang mga panuntunan para sa pangangalakal sa stock exchange.
• Peligro ng panloloko. Ang lahat ng mga negosyo na ang mga pagbabahagi ay nakalista sa stock exchange ay dapat mag-publish ng mga pahayag sa pananalapi, ang pagiging maaasahan nito ay dapat kumpirmahin ng isang pag-audit (ang isang ulat ng auditor ay dapat na nakalakip sa mga pahayag). Ngunit gayon pa man, may mga kumpanyang namamahala na magbigay ng mga maling ulat sa mga namumuhunan upang madagdagan ang halaga ng mga nalikom na pondo o itago ang napipintong posibilidad ng pagkabangkarote.
• Ang panganib na mawalan ng deposito. Ang mga mamumuhunan ay kadalasang gumagamit ng financial leverage (credit wing) sa panahon ng exchange trading. Ginagawang posible ng tool na ito na bumili ng mas malaking bilang ng mga securities, ngunit may isang disbentaha. Kung hindi mapupunta ang market gaya ng hinulaan ng mamumuhunan, maaari itong humantong sa kumpleto o bahagyang pagkawala ng deposito.
• Reputational risk. Ang presyo ng pagbabahagi ay naiimpluwensyahan ng iba't ibang mga kadahilanan, ang isa sa pinakamahalaga ay ang reputasyon ng kumpanya. Ang mga negatibong balita ay maaaring humantong sa isang pagbagsak sa mga presyo ng mga mahalagang papel na kasama sa portfolio ng pamumuhunan. Ito ay hahantong sa hindi inaasahang pagkalugi sa kapital. Ito ay lalong maliwanag sa kaso ng portfolio ng dayuhanpamumuhunan sa mga dayuhang kumpanya ng IT kapag ang ilang negatibong balita ay nagdudulot ng pagbagsak ng mga stock at ang mga mamumuhunan ay nawalan ng pera.

Ito ang mga pangunahing panganib na maaaring harapin ng isang mamumuhunan. Ang panganib ng pandaraya ay itinuturing na pinaka-mapanganib, dahil ang pagkabangkarote ng isang negosyo ay nangangahulugan ng halos kumpletong pagkawala ng mga namuhunan na pondo. Imposibleng maiwasan ang mga panganib sa aktibidad ng pamumuhunan, ngunit posible na bawasan ang mga ito. Ito ang dahilan kung bakit naimbento ang mga portfolio investment.

Self-investment o trust management: alin ang mas mabuti?

Bukod sa brokerage, nag-aalok ang mga bangko ng iba pang serbisyo. Halimbawa, ang ilang (pangunahin na malalaking) mga bangko ay nag-aalok ng mga serbisyo sa pamamahala ng asset, kaya gumaganap ang mga function ng mutual funds. Inaanyayahan ang mga mamumuhunan na bumili ng bahagi sa portfolio ng mga pamumuhunan na nakuha ng bangko. Higit pa, may mga opsyon.

Karaniwan, may tatlong uri ng portfolio investment na mapagpipilian - ito ay mga low-risk, medium-risk at high-risk na portfolio. Maaari mong malaman kung aling mga securities ang kasama sa isang partikular na kaso sa opisyal na website ng bangko, sa naaangkop na seksyon.

Kapag lumipat sa pamamahala ng tiwala, dapat isaalang-alang ang mga kadahilanan ng panganib. Pagkatapos ng lahat, ang katotohanan na ang mga pondo ay namuhunan sa isang nakolekta na portfolio ng pamumuhunan o sa ilalim ng pamamahala ng isa pang mangangalakal, kahit na isang mas karanasan at handa, ay hindi nawawala sa panganib na mawalan ng mga pondo.

Walang pananagutan ang bangko, o ang pondo, o ang kumpanya ng pamamahala sa pagkawala ng mga pondong inilipat dito para sa mga layunin ng pamumuhunan. Iyon ay, kung sa anumang kadahilanan ay nawala ang mga namuhunan na pondo,walang sasagot. Hindi na ibabalik ang pera. Upang maiwasang mangyari ito, o upang mabawasan man lang ang panganib ng naturang pag-unlad ng mga kaganapan, dapat kang pumili ng isang maaasahang kumpanya ng pamumuhunan. Kapag pumipili ng pondo, dapat mong bigyang pansin ang:

• buhay ng pondo (bangko);
• presensya/kawalan ng paglilitis na may kaugnayan sa hindi pagbabayad ng mga pondo sa mga mamumuhunan;
• Halaga ng awtorisadong kapital;
• komposisyon ng portfolio ng pamumuhunan.

Pamamahala ng tiwala - pagbili ng mga share sa mutual funds - mas maginhawa. Ito ay isang magandang pagkakataon sa pamumuhunan. Bukod dito, mayroon silang magagandang pagkakataon sa mga tuntunin ng pamumuhunan sa portfolio ng dayuhan, na karaniwang sarado para sa isang simpleng negosyante.

Ang mamumuhunan ay hindi kinakailangang magkaroon ng anumang kaalaman o kasanayan sa ganoong sitwasyon. Ang pondo ay gumagamit ng mga propesyonal na mangangalakal na hindi lamang alam ang teorya ng portfolio investment, ngunit mayroon ding karanasan sa stock exchange. Maaari rin silang magkaroon ng access sa impormasyon na hindi available sa isang simpleng mamumuhunan na nagpasyang mag-trade nang mag-isa. Ngunit ang pagbibigay ng kanyang pera sa mga naturang pondo, ang mamumuhunan ay dapat pa ring maging handa sa katotohanan na ang kanyang mga pondo ay maaaring mawala dahil sa pagkakamali ng ibang tao, na parang siya mismo ang gumawa ng mga pagkakamaling ito.