Financial leverage o financial collapse?

2024 May -akda: Howard Calhoun | [email protected]. Huling binago: 2023-12-17 10:43

Nagbago ang mga teknolohiya, kultura, pamumuhay at paniniwala sa paglipas ng panahon, ngunit isang bagay lang ang nananatiling pareho: pera. Sa loob ng maraming siglo, araw-araw silang naroroon sa buhay ng mga tao, na gumaganap ng kanilang mga tungkulin. Gayunpaman, sa panahon ng Knights Templar, ang pag-unlad ng sektor ng pananalapi ay nakakuha ng isang espesyal na kahulugan, mga sistema at batas ay binuo na ginagamit pa rin. Pag-uusapan natin ang isa sa mga system na ito ngayon.

Ang financial leverage ay magkasanib na epekto sa halaga ng kita sa tulong ng sarili at hiniram na mga pondo. Upang mas mahusay na linawin ang konseptong ito, isaalang-alang natin ang sumusunod na halimbawa: nagpasya ang pamamahala ng kumpanya na ipatupad ang isa sa mga proyekto na garantisadong magdadala ng kita, ngunit walang sapat na sariling mapagkukunan ng financing, dahil. ang mga kita ay limitado at kadalasang matatagpuan sa iba't ibang mga ari-arian. Nakakatulong ang mga hiniram na pondo upang makuha ang kinakailangang halaga sa tamang halaga sa oras - ito ang financial leverage.

Dapat na maunawaan na ang mga naturang hakbang ay isang layunin na pangangailangan at idinisenyo upang mapataas ang kita sa iyong kapital. Mahalagang matanto na ang pinansiyal na pagkilos (leverage) ay hindi isang ordinaryong sitwasyon para sa pagkuha ng pautanghindi natukoy na mga layunin. Sa hakbang na ito, maingat na kinakalkula ang lahat ng posibleng opsyon, sinusuri kung handa na ang kumpanya para sa mga kinakailangan para sa yugtong ito. Halimbawa, sa margin trading, available lang ang financial leverage kung ang bahagi ng kapital ay hindi bababa sa 50% ng equity.

Sa modernong mundo, ang tool na ito ay kadalasang ginagamit ng mga mangangalakal sa mga asset, mapagkukunan, pera, o mga speculators lang. Kadalasan, upang makakuha ng magandang tubo sa mga transaksyon sa lugar na ito, wala silang sapat na equity capital, at samakatuwid ay gumagamit sila ng mga serbisyo ng mga mamumuhunan at nagpapautang. Bilang karagdagan sa mga layunin na dahilan, ang mga kalkulasyon ay isinasagawa na may kaugnayan sa mga posibleng pagkalugi o mga pakinabang sa pagtatapos ng buong proyekto. Ito ang katotohanang nagpapakita kung gaano karaming pinansiyal na pagkilos ang talagang kailangan. Ang formula ng pagkalkula ay napakasimple at ganito ang hitsura:

EFF=(1 - T) x (RA - RD) x (D\E), kung saan:

T - buwis sa kita (decimal expression);

RA - return on asset ng kumpanya sa% (pahina 190 at 300 ng Form No. 2);

RD - interes sa utang;

D - halagang hiniram;

E - ang kabuuang halaga ng iyong kapital (linya 490 ng Form No. 1).

Maaari lang magkaroon ng dalawang resulta. Kung ang sagot ay minus, kung gayon ang financial leverage ay magpapalala lamang sa sitwasyon sa iyong kumpanya, ngunit kung ito ay isang plus sign, kung gayon mayroon kang magandang pagkakataon na madagdagan ang iyong kita.

Gusto ko ring magsabi ng ilang salita tungkol sa mismong esensya at kahalagahan ng naturang instrumento para sa iyo:

1) mas maramiang pera na hiniram mo, mas malaki ang panganib na mabigo;

2) ang financial leverage ay ginagawang umaasa ang iyong kumpanya sa mga nagpapautang o namumuhunan;

3) ang mga naturang kasunduan ay nag-oobliga sa iyo na gumawa ng buwanan at iba pang mga pagbabayad, na, sa pagbaba ng mga kita at net ng mga buwis, ay maaaring pilitin kang i-liquidate ang bahagi ng mga asset;

4) kahit isang maliit na pagtaas ng kita sa pamamagitan ng leverage ay maaaring tumaas nang malaki sa iyong “puting” kita.

Kung hindi ka gumagamit ng financial leverage at ang lahat ng iyong aktibidad ay isinasagawa sa gastos ng equity at tubo, kung gayon, sa pamamagitan ng lahat ng mga tuntunin ng financial science, ang iyong kumpanya ay kinikilala bilang financially independent.