Paano pumili ng mga bono para sa pamumuhunan?

2024 May -akda: Howard Calhoun | [email protected]. Huling binago: 2023-12-17 10:43

Ang mga bono ay parang deposito sa bangko. Ang kanilang kakanyahan ay pareho at binubuo sa pagpapahiram, sa isang kaso, sa isang organisasyon ng pagbabangko, at sa iba pa, sa isang tagapagbigay, na maaaring laruin ng estado kasama ang mga paksa ng Federation at mga komersyal na kumpanya. Totoo, ang mga bono ay may higit pang mga parameter sa loob ng saklaw ng pagpili. Bago pumili ng mga bono para sa pamumuhunan, kinakailangang pag-aralan ang mga sumusunod na parameter: ang presyo na magbabago, ani ng kupon, mga maturity na may mga alok, at iba pa. Ang ani ng mga bono ay direktang nakasalalay sa mga katangiang ito. Malalaman natin ang tungkol sa lahat ng sali-salimuot kung paano pumili ng mga bono sa pamamagitan ng pag-aaral ng artikulo hanggang sa wakas.

Mahirap pumili

Ngayon, inirerekomenda ng mga eksperto para sa pagbili:

• Mga bono ng malalaking institusyong pampinansyal mula sa nangungunang 30 (hindi kasama ang estado at mga institusyong may partisipasyong dayuhan). Angkop, halimbawa, Promsvyazbank, Otkritie at MKB.
• Mga subfederal na bono (sa itosa kaso ng personal income tax, hindi sisingilin ang coupon).
• Eurobonds na may maturity na dalawa hanggang tatlong taon at halaga ng pamumuhunan na dalawang daang libong dolyar. Ang Sberbank, VEB, at VTB ay may mga yield sa eurobond sa foreign currency na mula tatlo hanggang anim na porsyento o higit pa, kahit na isinasaalang-alang ang personal income tax. Higit pa ito kaysa sa inaalok ng mga bangko para sa mga deposito ng foreign currency, gayunpaman, ang entry threshold ay mula sa isang libong dolyar hanggang sampu.

Paano pumili ng mga bono para sa pamumuhunan, mahalagang malaman nang maaga. Tungkol sa mga kumpanya ng industriya, inirerekomenda ng mga eksperto ang pag-iwas sa mga sektor ng ekonomiya tulad ng sektor ng pagbabangko, paglalakbay sa himpapawid at konstruksiyon. Maliban sa mga backbone na organisasyon, na tinutulungan ng estado na manatiling nakalutang. Ang mga mapalad, bilang panuntunan, ay kinabibilangan ng mga bangkong pag-aari ng estado (Sberbank, VTB), kasama ng malalaking pribadong institusyong pinansyal (Alfa-Bank), at bilang karagdagan, ang Aeroflot.

Ang mga rekomendasyon para sa 2019 sa kung paano pumili ng mga bono na bibilhin ay binaligtad at bibilhin kung ano ang higit na naghihirap mula sa mga parusang Kanluranin, katulad ng mga kumpanya ng konstruksiyon.

Mga Tampok ng Bono

Pagsagot sa tanong kung paano pumili ng mga bono, sulit na pag-aralan nang mas detalyado ang mga pangunahing katangian ng mga mahalagang papel na ito:

• Nominal na presyo (halimbawa, isang libong rubles o dolyar). Ito rin ang halaga ng redemption at karaniwang itinatakda ng nagbigay.
• Market value ay karaniwang nabuo sa exchange bilang resulta ngbargaining.
• Ang kapanahunan ay pitong taon. Pinag-uusapan natin ang tagal ng panahon kung saan ang nag-isyu ay nangakong bilhin muli ang mga securities nito para sa kanilang nominal na presyo.
• Ang mga bono ay nailalarawan sa pamamagitan ng ani ng kupon, iyon ay, ang laki ng regular na pagbabayad sa may-ari ng papel.
• Ang isa pang natatanging tampok ay ang mga kita hanggang sa kapanahunan (halimbawa, pitong porsyento). Ang kabuuang halaga ng lahat ng kita ay ipinahiwatig, na nagpapakita kung gaano karaming pera ang matatanggap sa huli.

Lumalabas na sa pamamagitan ng pagkuha ng isang bono at paghawak nito sa kanyang portfolio hanggang sa maturity (ang reverse procedure ng redemption ng issuer), ang kliyente ay may karapatang umasa sa taunang pitong porsyentong tubo. Kasama rin dito ang mga pagbabayad ng kupon.

Anong mga indicator ang dapat pagtuunan ng pansin ng mga mamumuhunan?

Paano pumili ng mga bono ay maaaring sa unang tingin ay mukhang isang medyo kumplikadong tanong, ngunit ito ay mas madali kaysa sa pagpili ng ilang mga stock. Ang kliyente ay hindi kailangang gumugol ng mga oras sa pag-aaral ng pag-uulat ng kumpanya kasama ang mga prospect para sa sektor ng ekonomiya o kasalukuyang mga uso sa batas. Para sa kanya, bilang isang bondholder, isang bagay lamang ang mahalaga, ito ay, ang institusyong pampinansyal ay dapat na solvent. Totoo, mayroon pa ring ilang pamantayan na magandang unawain bago pumili ng tamang mga bono na bibilhin:

• Isa sa mga ito ay ang sektor ng merkado (pinag-uusapan natin ang tungkol sa Eurobonds, corporate, municipal, state).
• Uri ng kupon (naayos, na-index, mga diskwento ang ipinahiwatig).
• Sektor ng mga issuer (mga bangko, konstruksiyon, transportasyonkasama ng magaan na industriya, langis at gas).
• Tagal ng panahon.
• May rating ang nagbigay.

Ano ang mga pangunahing panganib ng may hawak? Binubuo ang mga ito sa katotohanan na ang nag-isyu ay maaaring biglang magdeklara ng kanyang sarili na bangkarota at hindi na mabibili ang kanyang utang sa yugto ng pagtubos ng bono. Bukod dito, kahit na ang mga malalaking kumpanya na nag-ooperate sa merkado sa loob ng maraming taon ay hindi ligtas sa gayong hindi kasiya-siyang sitwasyon.

Corporate bond

Paano pumili ng mga corporate bond at kung ano ang dapat mong bigyang pansin, susuriin namin sa ibaba. Ito ay isang instrumento sa pananalapi kung saan ang isang pribadong negosyo ay maaaring makaakit ng mga karagdagang pondo sa mga aktibidad ng negosyo nito. Ang nag-isyu ng mga mahalagang papel na ito ay nagpapanatili ng ganap na kumpletong kontrol nang hindi muling pagsasaayos ng pagmamay-ari ng kumpanya. Ang mga corporate bond ay nagbibigay-daan sa mga negosyante na kumita sa pamamagitan ng mas mababang rate kumpara sa interes ng bangko. Ang layunin ng pag-isyu ng mga panandaliang pautang ay upang makalikom ng mga pondo upang mapataas ang dami ng mga pagkakataon sa cash turnover.

Kaakit-akit ng pag-isyu ng mga corporate bond para sa mga issuer

Kumpara sa pag-iisyu, ang isyu ng corporate bond ay nagpapahintulot sa mga may-ari na gumawa ng entry sa capital market nang hindi binabago ang istruktura ng enterprise. Bilang karagdagan, kinakailangang isaalang-alang ang katotohanan na ang mga organisasyong Ruso ay undervalued sa stock market, at, dahil dito, isang karagdagang isyu at pagpapalabas ng mga pagbabahagi sa libre. Ang sirkulasyon sa mababang presyo ay makabuluhang magpapalabnaw sa bahagi ng mga umiiral na shareholder. Kaya ano ang pipiliin mo: mga stock o mga bono? Susunod, pag-usapan natin ang mga salimuot ng mga naturang papel.

Mga tampok ng corporate bond

Maraming tao ang interesado sa mga corporate bond. Paano pumili ng tamang mga bono ng isang pribadong kumpanya, dahil ang mga ito ay hindi lamang mga securities ng utang, kundi pati na rin ang stock, emission, exchange, market, casual o term na mga instrumento? Ang halaga ng pamumuhunan ay may mga sumusunod na parameter:

• Karaniwan itong nagpapahayag ng relasyon sa pautang o utang sa pagitan ng may-ari at ng nagbigay ng seguridad.
• Ito ay isang malayang bagay na may sariling kurso at malayang umiikot sa merkado.
• May mga parameter ang isang bono sa anyo ng yield, liquidity, reliability at iba pang katangian ng pamumuhunan.

Ang mga corporate bond ay may mukha na halaga at isang presyo sa merkado. Ang una ay ang halaga na kinukuha ng nag-isyu mula sa nanghihiram at dapat ibalik sa pagtatapos ng panahon ng sirkulasyon ng bono. Ang nominal na halaga ay ang batayang halaga sa pagkalkula ng ani na kinakailangang dalhin ng isang seguridad. Totoo, sa sirkulasyon, mula sa isyu hanggang sa kapanahunan, ang bono ay ibinebenta at binili sa isang presyo na itinakda ng merkado. Maaaring mas mababa ang presyong ito kaysa sa halaga ng mukha, gayundin mas mataas o katulad nito.

Corporate bond bilang instrumento sa pananalapi

Ang pagpili ng mga bono ay kadalasang mahirap. Lalo na pagdating sa corporatemga bono. Kapag pumipili, dapat mong bigyang pansin ang pangunahing pagkakaiba sa pagitan ng pangmatagalan at panandaliang corporate bond. Ang dating ay nagsisilbing zero-coupon bond. Ang kanilang kita ay mga diskwento. Bilang isang patakaran, ang mga ito ay kinakalakal sa ibaba ng nominal na presyo, ngunit mas malapit ang petsa ng kapanahunan ng mga mahalagang papel, mas mataas ang kabuuang halaga nito. Ang mga pangmatagalang bono ay nagbibigay sa may-ari hindi lamang ng isang nominal na pagbabalik, kundi pati na rin ng isang kupon (iyon ay, pana-panahong) interes. Itinuturing ding mahalaga ang mga layunin ng pagpapalabas, na maaaring ang mga sumusunod:

• Pinapanatili ng kasalukuyang shareholder ang kontrol sa enterprise.
• Ang pamamaraan para sa paglikom ng pondo ay tumitiyak sa pagpapatupad ng paparating o kasalukuyang mga gawain.
• Pagpopondo sa mga magagandang proyekto ng nagbigay.
• Ang proseso ng refinancing ng mga utang na hawak ng nagbigay.
• Pagpopondo ng karagdagang proyekto na hindi nauugnay sa pangunahing uri ng aktibidad.

Ano ang mga OFZ?

Kailangang pag-usapan kung ano ang OFZ at kung paano pumili ng mga OFZ bond. Ang mga ito ay mga bono na inisyu ng Ministri ng Pananalapi ng ating bansa. Bumangon sila kamakailan, ngunit napukaw na ang isang tiyak na interes sa mga analyst, at bilang karagdagan, ang mga may-ari ng mga indibidwal na account sa pamumuhunan, kabilang ang mga broker. Ang mga OFZ ay inuri bilang mga coupon-type na securities, ibig sabihin, pinapayagan ka nitong makatanggap ng partikular na porsyento ng pagbabayad nang direkta mula sa halaga ng mukha.

Mga Uri ng OFZ

Sa customernakapagpasya kung paano pumili ng mga OFZ bond para sa pagbili, sulit na ilista ang kanilang mga pangunahing uri:

• OFZ na may PD. Ang mga bono na ito ay may pare-parehong ani ng kupon. Ito marahil ang pinakakaraniwang uri ng mga seguridad ng gobyerno. Ang kanilang ani, bilang panuntunan, ay binubuo ng sumusunod na dalawang bahagi: ang pagkakaiba sa presyo sa petsa ng pagbili at pagtubos, ang halaga ng pagbabayad ng kupon. Ito ang pinakamagandang opsyon dahil sa hindi matatag na estado ng ekonomiya.
• Ang OFZ na may PC ay mga bond na may variable na kupon. Ang laki ng pagbabayad ng kupon sa mga ito ay nag-iiba at kinakalkula batay sa iba't ibang mga tagapagpahiwatig, halimbawa, ang antas ng inflation. Ang mga ito ay isang mas peligrosong opsyon kaysa sa mga konserbatibong OFZ na may PD. Inirerekomenda na mamuhunan sa mga ito kapag ang isang tao ay may tiwala sa paglago ng ekonomiya at sa mga pangunahing rate nito.

Para kanino ang IIS?

Ang pamumuhunan sa mga bukas na espasyo ng securities market ay palaging isang mapanganib na aktibidad. Maaaring mawala ng kliyente ang lahat ng kanyang mga pondo dahil sa isang kapus-palad na kumbinasyon ng mga pangyayari na umiiral sa merkado ng pananalapi. Ang isang deposito sa isang institusyong pampinansyal ay tiyak na magdadala ng isang taong kilala sa paunang interes, kahit na maliit. Ang isang indibidwal na investment account (IIA) ay isang paraan ng pamumuhunan, at walang sinuman ang makakagarantiya ng kakayahang kumita nito, gayundin ang kaligtasan.

Bago pumili ng mga bono para sa IIA, dapat mong bigyang-pansin na ang mga pamumuhunan sa IIA sa ahensya ng seguro sa deposito ay hindi nakaseguro, ibig sabihin, hindi ginagarantiyahan ng estado ang isang refund kung ang isang personal na broker o manager ay nawalan ng lisensya. Sa IISang mga pondo ay hindi nakaseguro, ngunit kung ang mga ito ay namuhunan sa mga mahalagang papel, kung gayon kahit na matapos ang pagkabangkarote ng isang broker o kumpanya ng pamamahala, ang isang tao ay nananatiling may-ari ng mga mahalagang papel na ito.

Ano ang mga pakinabang ng IIS?

Ang IIS ay isang securities account. Ang pangunahing bentahe nito ay ang paghihikayat mula sa estado sa anyo ng pagkakataong makatanggap ng bawas, na nagbibigay-daan sa iyong magbayad ng mas maliit na halaga ng buwis o ibalik ang interes na nabayaran na.

Mga feature ng IIS

Ang mga natatanging feature ay ang mga sumusunod na katangian:

• Maaaring makakuha ng bawas sa buwis ang customer.
• Maaari lamang gawin ang mga kontribusyon sa rubles.
• Ang maximum na kontribusyon ay isang milyong rubles bawat taon.
• Upang gumana ang bawas sa buwis, dapat na bukas ang account sa loob ng tatlong taon.

Maaari kang pumili ng isa sa sumusunod na dalawang uri: bawas para sa kontribusyon o direkta mula sa kita na napapailalim sa buwis. Upang makatanggap ng alinman sa mga pagbabawas, kinakailangan na magbukas ng isang IIS at hindi ito isara nang hindi bababa sa tatlong taon. Sa loob ng labindalawang buwan, isang tiyak na halaga ang dapat bayaran sa IIS (ngunit, tulad ng nabanggit sa itaas, hindi hihigit sa isang milyong rubles).

Pagkatapos ng panahon ng buwis, ang isang tao ay maaaring makatanggap ng bawas sa buwis sa halagang labintatlong porsyento ng halaga na kanyang iniambag para sa taon, ngunit hindi hihigit sa limampu't dalawang libo. Dapat tandaan na ang maximum na halaga para sa pagkalkula ng bawas sa buwis ay apat na raang libong rubles.

Ano ang tumutukoy sa kakayahang kumita ng mga bono?

Una sa lahat, mula sa uri ng papel na ito. Halimbawa, ang kakayahang kumita ng mga pederal na bonong pautang ay mahigpit na nakatali sa mga pangunahing halaga ng Bangko Sentral. Pinakamakinabang bumili ng OFZ sa panahon ng pansamantalang pagtaas ng mga rate. Malaki rin ang kahalagahan ng pagiging maaasahan ng nag-isyu, ibig sabihin, kung mas mataas ang panganib ng pagkabangkarote ng kumpanya, mas malaki ang iniaalok na kita.

Tiningnan namin kung paano pumili ng mga bono na pag-iinvest.