Mga paraan para sa pagpapahalaga sa mga bahagi

2024 May -akda: Howard Calhoun | [email protected]. Huling binago: 2023-12-17 10:43

Ang tamang pagtataya ng potensyal ng mga share ay direktang garantiya ng kanilang kakayahang kumita. Kung walang tiwala sa iyong sariling mga kasanayan sa pagpapahalaga, dapat mong ipagkatiwala ang bagay na ito sa mga propesyonal na kalahok sa merkado. Ang kanilang karanasan at kaalaman ay makakatulong sa iyong mamuhunan nang tama at madagdagan ang iyong mga pondo.

Ibahagi ang mga paraan ng pagtatasa: para sa mga mamumuhunan at issuer

Isinasagawa ang pagsusuri ng potensyal ng mga securities kapag namumuhunan sa mga negosyo. Ang antas ng payback at mga dibidendo ay nakasalalay sa tamang pagtatasa. Ang pagsusuri ay nagpapakita ng potensyal na pamumuhunan ng kumpanya, ang pinakamainam na oras para sa pagbili at pagbebenta.

Mga pangunahing konsepto

Nag-isyu ang kumpanya ng mga share para makatanggap ng karagdagang kita mula sa kanilang mga benta. Para sa layuning ito, ang mga pagbabahagi ay pinahahalagahan. Kasabay nito, ang kanilang pagkatubig at ang antas ng inaasahang kita ay nakasalalay sa mga prospect at mga rate ng paglago ng negosyo. Karamihan sa mga promo ay walang tiyak na petsa ng pag-expire. Ngunit ang minimum na panahon ng bisa ay dapat na hindi bababa sa isang taon. Bilang default, valid ang mga ito hangga't nagnenegosyo ang kumpanyang nag-isyu.

Mayroong dalawang uri: simple at privileged. Ang mga ordinaryong pagbabahagi ay ibaang mga sumusunod na katangian:

1. Pagkatapos ng kanilang pagbili, ang may-ari ay magkakaroon ng karapatang lumahok sa pagpupulong ng mga shareholder, upang bumoto para sa ilang mga desisyon.
2. Ang mga pagbabayad sa pagbabahagi ay ginawa pagkatapos mabayaran ang mga kagustuhang pagbabahagi.
3. Ang mga karaniwang bahagi ay nahahati sa mga klase A at B. Ang unang uri ay may priyoridad sa pagkakasunud-sunod ng mga pagbabayad.

Mga salik na nakakaapekto sa pagpepresyo

Ang pagpapahalaga ng mga stock ay nakadepende sa mga nangungunang salik gaya ng supply at demand. Ang pinakamainam na presyo ay ang presyo na handang bayaran ng mga mamimili. Gayunpaman, ang pamamaraang ito ay maaaring hindi layunin. Ang dahilan nito ay iba pang panlabas na salik.

Ayon sa mga eksperto, ang mga bahagi ng mga kumpanyang Ruso sa merkado ng mga seguridad ay ibinebenta sa napakababang presyo. Ang dahilan nito ay ang kawalang-tatag sa politika, ang kawalan ng katiyakan ng mga prospect para sa mga indibidwal na industriya at mga parusa laban sa bansa. Ito ay humahantong sa katotohanan na ang mga namumuhunan ay hindi nagmamadaling mamuhunan. Kapag sinusuri ang halaga ng mga pagbabahagi, maingat na sinusuri ang mga salik na ito.

Liquidity

Ang pagtatantya sa halaga ng mga bahagi ay nangangailangan ng pagsasaalang-alang sa pagkatubig ngayon at sa hinaharap. Ang pagkatubig ay dapat na maunawaan bilang ang kakayahang ibenta ang mga ito anumang oras. Ayon sa pamantayang ito, nahahati ang mga bahagi sa tatlong tier.

• Ang "Blue chips" ay bahagi ng mga nangungunang kumpanya, mga monopolist. Mayroon silang matatag na rating, magagandang prospect, na nag-aalis ng malalaking panganib. Karamihan sa mga mamumuhunan ay sumusubok na mamuhunan sa mga blue chips.
• PangalawaKasama sa echelon ang mga kumpanyang may magandang potensyal. Malinaw na nakikita ng mga espesyalista ang kanilang mga prospect. Mula sa pinansiyal na pananaw, mayroon silang mga positibong hula. Sa kabila ng mas mataas na antas ng panganib, ang mga naturang kumpanya ay mayroon ding kaakit-akit na pamumuhunan.
• Sa ikatlong baitang ay ang mga kumpanyang kamakailan lamang ay pumasok sa merkado. Ang kanilang mga prospect ay hindi alam. Ang mga deposito ang pinakamapanganib.

Kaya, hindi dapat palampasin na ang mga kondisyon ng pamilihan ay isa rin sa mga nangungunang salik sa pagpapahalaga sa mga stock.

Mga diskarte sa pagsusuri

Sa kabila ng pagiging kumplikado ng teorya ng stock market, mahuhulaan ng mga nakaranasang mamumuhunan ang mga return ng stock nang may katumpakan sa matematika. Ngunit sa parehong oras, karamihan sa mga baguhan na mamumuhunan ay nagkakamali sa pamumuhunan sa pamamagitan ng pagtaya sa mga stock ng mga kumpanya na nakalista sa merkado sa loob ng ilang magkakasunod na taon. Pinapataas nito ang pangangailangan para sa isang mas detalyadong pag-aaral ng mga pamamaraan ng pagtatasa, anuman ang kasalukuyang mga kondisyon.

Mula sa puntong ito, mayroong dalawang uri ng pagsusuri: teknikal at pangunahing pagsusuri.

Pundamental na pagsusuri

Kung susundin mo ang mga prinsipyo ng pangunahing pagsusuri, kailangang pag-aralan ng mamumuhunan ang lahat ng magagamit na impormasyon tungkol sa kumpanya. Ang lahat ay sumasailalim sa pagsusuri: mga ulat sa accounting, sistema ng buwis, mga teknolohiya ng produksyon, materyal at teknikal na base, nakaplanong mga proyekto ng kumpanya, posisyon sa merkado. Huwag pansinin ang mga uso sa industriya kung saan dalubhasa ang kumpanya, mga diskarte sa pamamahalapatungkol sa mga inobasyon sa industriya at hindi lamang. Kung, bilang isang resulta ng naturang pagsusuri, lumalabas na ang kumpanya ay may potensyal, pagkatapos ay isang desisyon na bumili ng mga pagbabahagi.

Teknikal na pagsusuri

Ang mahalagang tanong ay kung kailan bibili ng shares. Tulad ng nabanggit sa itaas, ang mga stock sa tuktok ng kaugnayan ay may posibilidad na bumaba sa mga panipi. Kailangang kalkulahin ang eksaktong oras ng mga pagbili at pagbebenta. Ang teknikal na pagsusuri ay makakatulong dito. Isinasagawa ito sa pamamagitan ng pag-aaral ng graph ng paglago sa kasikatan ng stock. Ang pinakamainam na sandali ay itinuturing na ang panahon kung kailan bumaba ang halaga ng mga pagbabahagi at lumalapit sa isang tiyak na marka, sa wika ng mga manlalaro ng stock market, isang linya ng suporta.

Kapag nagbebenta, dapat ka ring sumangguni sa chart. Kung tumaas ang halaga at lumalapit sa pinakamataas, dapat ibenta ang mga bahagi.

Ngunit ang ganitong patakaran ay mas likas sa mga market speculators. Anuman ang tunay na potensyal ng stock, nagbebenta sila kapag may demand at bumibili kapag may supply.

Aling mga paraan ng pagtatasa ang mas gusto?

Ang mga paraan na ginagamit sa pagpapahalaga sa mga bahagi ay nakadepende sa layunin ng pagpapahalaga. Mayroong mga interes ng dalawang partido dito: ang mamumuhunan at ang kumpanyang nag-isyu. Ang una ay interesado sa pagbabalik ng stock. Interesado ang pangalawang panig sa paglikom ng karagdagang pondo hindi lamang para sa mga kasalukuyang aktibidad, kundi pati na rin, posibleng, para sa mga proyekto sa hinaharap.

Sa karagdagan, ang pagsusuri ng mga pagbabahagi ay isinasagawa sa panahon ng muling pagsasaayos ng isang negosyo, kapag gumagawa ng mga transaksyon, upang makakuha ng pautang mula sa isang bangko, upang ilipat ang isang bloke ng mga pagbabahagi sa mga ikatlong partidomga tao at higit sa lahat ay upang ipakita ang mga prospect ng kumpanya.

Sa lahat ng kaso, ang pagtatasa ng market value ng shares ay isinasagawa sa pamamagitan ng 5 pamamaraan. Ang mga ito ay ang mga sumusunod:

1. Na-rate. Ang halaga ng mga bahagi sa ilalim ng paraang ito ay dapat na katumbas ng 25% ng awtorisadong kapital o mas kaunti. Ang halaga ay dapat na pareho para sa bawat bahagi. Ang kabuuang halaga ng mga inisyu na bahagi sa isang naibigay na halaga ay hindi dapat lumampas sa halaga ng awtorisadong kapital.
2. Paraan ng merkado. Ang halaga ng pamamaraang ito ay mag-iiba mula sa nakaraang koepisyent. Dito ang focus ay sa supply at demand. Kung ang kumpanya ay matatag, kung gayon ang pagtatasa ng mga pagbabahagi ay magbibigay ito ng kanais-nais na mga prospect. Sa kabaligtaran, kapag ang posisyon ng kumpanya ay hindi matatag, ang mga bahagi ay mas mura.
3. Halaga ng balanse. Malalaman ang coefficient kung kukunin mo ang halaga ng mga net asset at hahatiin sa bilang ng mga share. Naaangkop ang paraang ito kapag may merger ng mga kumpanya.

Isang kawili-wiling praktikal na punto: sa Kanluran, ang mga kumpanya ay pinahahalagahan nang mas mataas kaysa sa kanilang mga accounting figure. Sa Russia, ang kabaligtaran ay totoo - ang nangungunang kadahilanan ay ang pagganap sa pananalapi. Ito ay dahil sa kakulangan ng impormasyon sa paglalapat ng iba pang pamamaraan.

1. Pagsusuri ng halaga ng mga bahagi sa pamamagitan ng paraan ng pagpuksa. Nalalapat ang natitirang prinsipyo. Ang mga dividend ay maiipon pagkatapos magbenta ang kumpanya ng mga asset sa isang paborableng presyo, ayusin ang mga account sa mga katapat at magbayad para sa mga ginustong share. Dito, ang mapagpasyang kadahilanan para sa kakayahang kumita ng mga pagbabahagi ay ang halaga ng pagpuksa ng negosyo. Dapatisaalang-alang na ang pamamaraan para sa mga pakikipag-ayos sa mga kaakibat na kumpanya at tao ay itinatag ng batas. Sa listahang ito, hindi sinasakop ng mga shareholder ang unang tungkulin, na lumilikha ng ilang partikular na panganib para sa mamumuhunan.
2. Ang paraan ng pamumuhunan ay nagsasangkot ng benchmark para sa gastos na itinuturing ng mamumuhunan na pinakamainam. Ngunit ang kanyang pagtatasa ay hindi dapat walang batayan. Dapat niyang bigyang-katwiran ang ganoong halaga at ibigay ang mga resulta ng pagsusuri at iba pang mga argumento.

Aling paraan ang dapat kong piliin?

Pagsusuri ng mga bahagi ng kumpanya, lalo na, ang paraan ng pagsusuri ay nakasalalay sa mga panipi sa merkado. Kung ang mga quote ay nasa o malapit sa kanilang pinakamataas, kung gayon ang isang weighted average ay dapat kalkulahin sa petsa ng pagtatasa. Sa kabaligtaran ng kaso, kapag ang mga stock ay gumaganap nang hindi maganda, ito ay mas mahirap suriin. Sa ganitong mga kaso, hindi ang pagpapahalaga ng stock ng enterprise ang magiging may-katuturan, ngunit ang pagtukoy sa halaga ng buong enterprise.

Pakitandaan na ang mga pamamaraang ito ay hindi kumpleto. Bilang karagdagan, may mga paraan kung saan gumaganap ng malaking papel ang mga financial indicator.

Ang pagtatantya ng halaga ng bloke ng mga pagbabahagi na may ganitong mga pamamaraan ay ang mga sumusunod:

• Kinakalkula ang halaga ng mga net asset sa sirkulasyon.
• Capital market analysis.
• Pagbabawas sa mga daloy ng pananalapi.
• Pagtimbang sa matematika.
• Capitalization ng kita.

Praktikal na aplikasyon ng mga pamamaraan

Ang ikot ng pagkatubig ng mga stock ay maaaring mag-iba mula sa ilang buwan hanggang ilang taon. Upang hindi manatiling lugi mula sa mga aktibidad sa pamumuhunan, dapat kang tumaya sa mga stock na may mahabang panahon. So may dalawamagagandang argumento:

1. May mas kaunting mga speculator sa katagalan, ang mga rate ay maaaring mahulaan nang may mas mataas na katumpakan.
2. Dahil sa matatag na paglago, nagdadala sila ng mas malaking kita. Mula sa puntong ito, hawak sila ng ilang shareholder hanggang kalahating siglo.

Gaano kumikita ang mamuhunan sa mga stock?

Ang mamumuhunan ay ganap na libre sa kanyang mga kagustuhan, kahit na ang pagpapahalaga ng bloke ng mga pagbabahagi ay nangangako ng mga positibong resulta. Ang mga pagbabahagi ng mga kumpanyang umuunlad sa Kanluran ay sikat sa mga mamumuhunan ng Russia. Ito ay dahil sa kanilang katatagan.

Ang parehong larawan ay nasa Kanluran, tanging may oryentasyon, sa kabaligtaran, sa Russia. Ito ay pinaniniwalaan na ang mga kumpanyang Ruso ay nagdadala ng mas maraming kita sa maikling panahon. Binibigyang-daan sila ng trend na ito na mamuhunan ng malalaking halaga sa mga domestic na negosyo.

Dahil sa katotohanan na ang stock market ay nangangailangan ng malalim na kaalaman, praktikal na karanasan at marami pang ibang kundisyon, ang ilang mamumuhunan ay hindi nanganganib na gumawa ng stock valuation sa kanilang sarili. Naglilipat sila ng mga pondo sa pamamahala ng tiwala o nagpapatakbo sa pamamagitan ng mga espesyal na pondo.

Stock Management

By default, ang layunin ng pagbili ng mga share ay malinaw - kumita. Ngunit ang isa sa mga pangunahing batas ng pamumuhunan ay nagsasabi - hindi mo dapat mamuhunan ang lahat ng iyong pera sa mga pagbabahagi ng isang kumpanya. Ang diskarte na ito ay dahil sa mga panganib na hindi nakadepende sa mamumuhunan o sa kumpanyang nag-isyu.

Pagkatapos ng pagtatasa ng mga bahagi ng kumpanya, inilapat ang klasikong diskarte. Ang kanyang pangunahing pamantayan ay:

• Kung ang layunin ng pamumuhunan ay ang kaligtasan ng mga pondo, dapat kang tumaya sa "blue chips". Ang kanilang bilang ay hindi limitado. Pinakamainam - mula 3 hanggang 5, depende sa kabuuang halaga ng pamumuhunan.
• Kung handang makipagsapalaran ang isang mamumuhunan para sa mas mataas na kita, dapat mong tingnan ang mga stock mula sa pangalawa at pangatlong baitang. Ang mga proporsyon ay ang mga sumusunod: 50% - sa "blue chips", ang natitirang 50% ay dapat ipamahagi sa pagitan ng ikalawa at ikatlong tier.

Sa pamamaraang ito, ang mamumuhunan ay nakaseguro laban sa malalaking pagkalugi: kung ang ikatlong baitang ay hindi tumupad sa mga hula, ang pangalawa ay maaaring magbayad para sa mga pagkalugi.

Konklusyon

Ang securities market bilang isang hiwalay na sangay ng ekonomiya ay nabuo sa mahabang panahon. Kung dati ay ilang tao lamang na may espesyal na pagsasanay at nasa naaangkop na kapaligirang pang-ekonomiya ang may access dito, ngayon lahat ay may access. Ito ay tinutulungan ng teknolohiya ng impormasyon, ang pag-unlad ng Internet at ang pagkakaroon ng impormasyon. Salamat sa kanila, available ang market valuation ng mga share at karagdagang transaksyon dito kahit sa mga baguhang mamumuhunan.

Ang halaga ng input sa merkado ng pamumuhunan ay hindi kinokontrol ng sinuman. Depende sa kanilang sariling mga kakayahan, ang bawat mangangalakal o mamumuhunan ay may karapatang ipagsapalaran ang anumang halagang maginhawa para sa kanya.