2024 May -akda: Howard Calhoun | [email protected]. Huling binago: 2023-12-17 10:43
Bonds (mortgage) account para sa higit sa 80% ng lahat ng mga transaksyon sa real estate sa US, sa Russia - mas mababa sa 10%. Ang mga prospect ng mga securities ay halata. Gayunpaman, hindi lang alam ng maraming tao kung ano ang mga mortgage-backed bond, kundi pati na rin ang mga pangunahing konsepto.
Basics
Ang mga bono ay mga mahalagang papel na nagbibigay ng karapatang makatanggap ng nakapirming garantisadong tubo.
Sila ay may dalawang uri:
- Sa pagtatanghal - binili nang mas mura, ibinenta nang mas mahal.
- Fixed interest - ipagpalagay ang isang kita (coupon) para sa investor pagkatapos ng isang partikular na oras.
Ang mga bono ay mga security sa utang. Ang pagbabalik ay ginagarantiyahan ng rating ng kumpanya. Kung mas matatag ang negosyo, mas malamang na matanggap nito ang ipinangakong kita.
Ano ang mga bono (mortgage)?
Ang mortgage bond ay isang seguridad sa utang na nagre-refinancing ng mga pamumuhunan sa mga pautang sa real estate.
Halimbawa, nag-isyu ang AAA Bank ng mga pautang para makabili ng pabahay. May kapital siyanatural na limitado. Sa 1 bilyong rubles, ang isang bangko ay maaaring mag-isyu, halimbawa, 1,000 mga pautang. Naturally, titigil ang real estate market kapag naubusan ng pondo ang credit institution.
Sino ang makikinabang?
Ang pagpapalabas ng mga mortgage bond ay kapaki-pakinabang sa lahat ng kalahok sa merkado:
- Sa bangko - pinapataas ang halaga ng mga mortgage loan na ibinigay.
- Investor - namumuhunan ng pera sa isang asset, na, depende sa mga presyo ng pabahay, ay dapat tumaas.
- Sa Nanghihiram - ang mataas na antas ng mortgage rate ay binabawasan ng 1.5-2%. Siyempre, maliit ang mga numero, ngunit sa mga tuntunin ng malaking halaga ng pautang, kitang-kita ang benepisyo.
- Mga Tagabuo - hindi "pinalamig" ng mga kumpanya ng konstruksiyon ang kanilang mga pasilidad, ngunit patuloy na nagtatrabaho.
- Pamahalaan - mga buwis mula sa pagpapaunlad at pagbebenta.
- Mga Trabaho - hindi sila tinanggal dahil sa kawalan ng trabaho.
Paano sinisigurado ang mga obligasyon sa utang?
Ngayon tungkol sa kung paano gumagana ang market na ito. Nag-isyu ang AAA Bank ng pautang para sa pagbili ng ari-arian sa halagang 5 milyong rubles. Sa kanila, nag-isyu siya ng mga bono (mortgage) at ibinebenta ang mga ito sa stock exchange. Ang pera mula sa mga namumuhunan ay napupunta sa mga bagong pautang. Ang mga seguridad ay sinisiguro sa pamamagitan ng mga pagbabayad ng mortgage ng mga mamamayan.
Mga Alternatibo
Ang Bonds (mortgage) ay hindi lamang ang instrumento para sa mga mamumuhunan sa market na ito. May mga alternatibo:
- Mortgage certificate of participation - bahagi ng halaga ng loan para sa pagbili ng asset. Ang mamumuhunan ay may karapatan sa mga kita sa real estate.
- Mortgage - isang seguridad na nagpapatunay ng karapatang tumanggap ng pera mula sananghihiram. Ang pagkakaiba sa isang bono (mortgage bond) ay ang mortgage collateral ay isang nakuhang ari-arian.
Mga tampok ng mga seguridad sa Russia
Siyempre, ang isang ideya na nagmumula sa US ay maaaring magdala ng mga positibong bagay sa aming market. Gayunpaman, ang mga mortgage bond sa Russia ay nagtataas ng maraming katanungan sa mga mamumuhunan at mga espesyalista. Ang terminong "katatagan" ay hindi naaangkop sa pag-unlad ng ekonomiya ng ating bansa, lalo na ang merkado ng real estate. Sa nakalipas na 1.5-2 taon, hindi lamang ito tumigil sa paglaki, ngunit nahulog din nang malaki. Ang mga bono (mortgage) ay hindi makakabuo ng kita mula sa real estate market kung hindi ito lalago.
Ang pangalawang problema ay ang mataas na halaga ng mga securities. Ang mga pribadong komersyal na kumpanya at ordinaryong mamamayan ay hindi maaaring maging mamumuhunan para sa kadahilanang ito. Ang lahat ng pag-asa ay naka-pin sa mga non-state pension funds, mga bangkong may libreng pondo, na diumano'y hindi alam kung saan ito i-invest.
Ang pangatlong problema ay ang kawalan ng pinag-isipang balangkas ng pambatasan.
Maaari naming ibuod: ang mataas na halaga ng mga securities, ang kawalang-tatag ng mortgage market, pati na rin ang isang masamang legal na balangkas ay malamang na hindi payagan ang ganitong uri ng mga securities na bumuo sa Russia.
Bakit naging sanhi ng pag-crash ng system ang mga mortgage bond noong 2008?
Ang krisis noong 2008 ay nagsimula nang eksakto sa mga mortgage-backed bond (CDOs). Ang katotohanan ay maraming mga mamumuhunan ang nagsimulang bumili ng mga mahalagang papel, alam na ang merkado ng real estate ay patuloy na lumalaki. Naimpluwensyahan nito ang diskarte ng mga bangko, na walang malasakit sa solvency ng kanilang mga customer. Ang pangunahing bagay ay na sila ay. May mga kaso kung saan ang mga mortgage para sa $500,000 ay inisyu sa mga taong walang regular na kita. Para sa bangko, ang mga panganib ay minimal - natanggap nila ang perang ito sa mga stock exchange mula sa pagbebenta ng mga mortgage bond.
Gayundin, naglabas ang mga bangko ng credit swaps, ibig sabihin, insurance kung hindi nabayaran ang utang.
Ngunit ang pyramid ay umikot nang husto kaya nagsimula silang mag-isyu ng mga bono (synthetic CDO) sa ilalim ng mga ito. Dahil hindi alam ng mga analytical na kumpanya kung ano ito, umasa sila sa data ng mga kumpanya ng pamumuhunan na nag-isyu sa kanila. Alam ng ilan, ngunit natatakot na mawalan ng malalaking kliyente. Gumawa sila ng mas problemadong asset mula sa mga bono na may peligrosong antas ng BBB, ngunit ang antas ng banta nito ay katumbas na ng AAA (tulad ng mga bono ng gobyerno ng US), ibig sabihin, ganap na ligtas. Pinayagan nito ang mga mamumuhunan na may hawak na milyun-milyong dolyar na mamuhunan sa mga hindi secure na securities at makalikom ng mga pondo mula sa mga pondo ng pensiyon na ipinagbabawal na mamuhunan sa mga asset na mas mababa sa rating na ito. Naturally, ang naturang pyramid maaga o huli ay kailangang bumagsak kapag ang mga presyo ng pabahay ay nagsimulang bumagsak. Ito ang nangyari. Nabangkarote ang malalaking kumpanya ng pamumuhunan, mamumuhunan at ahente ng seguro.
Nakinabang ito ng mga mamumuhunan sa pamamagitan ng pagtaya sa mga mortgage swaps, iyon ay, mortgage-backed real estate insurance, na naibenta sa mababang presyo. Ibig sabihin, dahil namuhunan ng isang milyong dolyar sa mga ito noon, posibleng makakuha ng ilang daang milyon, dahil walang naniniwala sa isang default.
Inirerekumendang:
Aling bangko ang kukuha ng mortgage? Aling bangko ang may pinakamababang rate ng mortgage?
Mortgage ay inaalok ng maraming bangko sa iba't ibang termino. Kapag pumipili ng isang bangko kung saan ibibigay ang pautang na ito, mahalagang isaalang-alang ang rate ng interes at iba pang mga parameter. Kadalasan, ang mga mamamayan ay bumaling sa malalaki at kilalang institusyon ng pagbabangko na kalahok sa mga programa ng gobyerno
Tulong sa anyo ng isang bangko para sa isang mortgage: ang pamamaraan para sa pagkuha, mga tuntunin ng probisyon, isang pangkalahatang-ideya ng mga bangko
Suweldo "sa isang sobre" ay hindi ipinapakita sa mga opisyal na dokumento. Ano ang gagawin kung gusto mong mag-aplay para sa isang mortgage loan. Paano magbigay ng data sa totoong sahod? Para sa mga layuning ito, mayroong isang sertipiko sa anyo ng isang bangko para sa isang mortgage. Paano maayos na mag-isyu ng isang sertipiko? Aling mga bangko ang nagpapatakbo sa ganitong paraan? Ano ang mga kondisyon para sa pagkuha ng pautang
Aling bangko ang nagbibigay ng mortgage sa isang kwarto: mga listahan ng mga bangko, mga kondisyon sa mortgage, isang pakete ng mga dokumento, mga tuntunin ng pagsasaalang-alang, pagbabayad at ang halaga ng rate ng mortgage loan
Ang iyong sariling pabahay ay isang pangangailangan, ngunit hindi lahat ay mayroon nito. Dahil ang mga presyo ng apartment ay mataas, kapag pumipili ng isang prestihiyosong lugar, isang malaking lugar at ang gastos ay tumataas nang malaki. Minsan mas mahusay na bumili ng isang silid, na medyo mas mura. Ang pamamaraang ito ay may sariling mga katangian. Aling mga bangko ang nagbibigay ng isang mortgage sa isang silid, ay inilarawan sa artikulo
Mortgage sa Germany: pagpili ng real estate, mga kondisyon para sa pagkuha ng mortgage, mga kinakailangang dokumento, pagtatapos ng isang kasunduan sa isang bangko, mortgage rate, mga tuntunin ng pagsasaalang-alang at mga panuntunan sa pagbabayad
Maraming tao ang nag-iisip tungkol sa pagbili ng bahay sa ibang bansa. Maaaring isipin ng isang tao na ito ay hindi makatotohanan, dahil ang mga presyo para sa mga apartment at bahay sa ibang bansa ay masyadong mataas, ayon sa aming mga pamantayan. Isa itong maling akala! Kunin, halimbawa, ang isang mortgage sa Germany. Ang bansang ito ay may isa sa pinakamababang rate ng interes sa buong Europa. At dahil kawili-wili ang paksa, dapat mong isaalang-alang ito nang mas detalyado, pati na rin isaalang-alang nang detalyado ang proseso ng pagkuha ng pautang sa bahay
Ang mga garantiya sa bangko ay Aling mga bangko at sa ilalim ng anong mga kundisyon ang nagbibigay ng garantiya sa bangko
Ang mga garantiya sa bangko ay isang natatanging serbisyo ng mga bangko, na ibinigay sa pamamagitan ng kumpirmasyon na ang kliyente ng institusyon, na kalahok sa anumang transaksyon, ay tutuparin ang kanyang mga obligasyon sa ilalim ng kasunduan. Inilalarawan ng artikulo ang kakanyahan ng panukalang ito, pati na rin ang mga yugto ng pagpapatupad nito. Nakalista ang lahat ng uri ng garantiya sa bangko
